Riepilogo delle operazioni di Westpac: Raddoppio sulle valute antipodiane
Il desk di negoziazione di Westpac sta portando avanti tre scommesse interconnesse che puntano tutte allo stesso tema: il dominio del dollaro USA sta vacillando e le valute dell’area australasiana sono pronte a trarne vantaggio. Questo è un tema di cui anch’io ho scritto .
Operazione #1: Il colosso australiano
L’operazione principale consiste in un paniere lungo AUD lanciato a 100,0 il 29 ottobre, con obiettivo a 105,00 e stop ora in pari. Il contesto fondamentale si sta delineando bene. I mercati stanno prezzando 18 punti base di inasprimento da parte della RBA per la riunione della prossima settimana, un cambiamento drastico che ha colto alcuni impreparati. Ma anche se il governatore Bullock dovesse deludere i falchi e minimizzare ulteriori rialzi, Westpac vede un rischio di ribasso limitato.
Perché? Tre solidi pilastri: il graduale indebolimento del CNY sta rafforzando la posizione competitiva dell’Australia, le materie prime restano solide e le azioni MSCI ex-US mostrano quella classica forza di inizio anno. AUD/USD era recentemente sceso di 18 pips a 0,7023.
Operazione #2: Short sul dollaro
La strategia più ampia consiste in uno short su un paniere USD, iniziata l’11 dicembre a 100,0, anch’essa con obiettivo a 105 e stop in pari. Certo, il biglietto verde ha trovato supporto dopo che il Segretario al Tesoro Bessent ha escluso un intervento coordinato sui cambi con il Giappone, e i recenti commenti di Powell hanno ridimensionato le preoccupazioni sul mercato del lavoro. Ma Westpac considera tutto ciò come rumore di fondo.
“Le patologie strutturali più profonde che affliggono l’USD sono ancora presenti, inclusa la valutazione, e una rivalutazione post-Davos dell’ordine geopolitico che riporta in auge la credibilità di lungo termine dell’USD e i dubbi sulle allocazioni statunitensi,” scrive Westpac.
Operazione #3: Il ritorno del Kiwi
Infine, c’è NZD/USD. Westpac ha colto il calo di gennaio a 0,5711, e chi ha seguito la loro raccomandazione originaria di acquisto ora registra un guadagno del 6%.
“Nella nostra pubblicazione di fine 2025, in cui descrivevamo le operazioni ad alta convinzione per il 2026, abbiamo suggerito di acquistare NZD/USD in caso di calo a 0,5700, con obiettivo a 0,6100. NZD/USD è effettivamente sceso a 0,5711 il 9 gennaio ed è aumentato del 6,0% da allora (fino a 0,6051),” fanno notare.
Ora intendono rientrare in caso di correzione a 0,5880, puntando a 0,6100+ con uno stop a 0,5830.
La logica è semplice: combinare una visione ribassista sul dollaro con un’economia neozelandese in miglioramento. Le stime ora di PIL sia di Westpac che della RBNZ, oltre ai propri modelli di “pulse” economica, mostrano segnali positivi. La grande domanda—se questa ripresa durerà fino al 2026—non avrà risposta fino all’uscita dei dati di maggio (CPI Q1, mercato del lavoro, PIL Q4). Ma per ora Westpac è disposta a dare il beneficio del dubbio alla Nuova Zelanda, purché il punto di ingresso offra un buon rapporto rischio/rendimento.
Penso sia notevole che NZD sia in rialzo oggi nonostante una giornata di forte avversione al rischio.
Esclusione di responsabilità: il contenuto di questo articolo riflette esclusivamente l’opinione dell’autore e non rappresenta in alcun modo la piattaforma. Questo articolo non deve essere utilizzato come riferimento per prendere decisioni di investimento.
Ti potrebbe interessare anche
Trump afferma che Powell dovrebbe dimettersi dal suo incarico di membro della Federal Reserve
Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha pubblicato un messaggio sui social media chiedendo a Powell di dimettersi immediatamente dal ruolo di governatore della Federal Reserve, minacciando che, in caso di rifiuto, il governo americano lo perseguirà per corruzione o negligenza. Questa dichiarazione è motivata da un rapporto pubblicato dall’ispettore interno della Federal Reserve, il quale non ha riscontrato violazioni penali, ma ha evidenziato numerosi errori di gestione che hanno portato a un grave superamento dei costi nel progetto di ristrutturazione della sede centrale.
La domanda di memoria per l’AI continua a esplodere: Micron (MU.US) supera le aspettative nel quarto trimestre fiscale, con i ricavi trimestrali del core business dei data center in crescita di oltre 10 volte su base annua
Il gigante dei chip di memoria Micron Technology ha pubblicato mercoledì, dopo la chiusura dei mercati, i risultati del quarto trimestre dell’anno fiscale 2026: sia i ricavi che i profitti hanno superato le aspettative di Wall Street e le previsioni per il prossimo trimestre sono superiori rispetto alle stime di mercato.
La Federal Reserve approva la riforma degli stress test con un voto di 6 a 1: la volatilità delle richieste di capitale dimezzata, unico voto contrario avverte del rischio di perdita della resilienza
La Federal Reserve ha ufficialmente approvato due regole definitive volte ad aumentare la trasparenza e a ridurre la volatilità dei requisiti di capitale di circa il 50%. Le nuove regole prevedono una consultazione pubblica sugli scenari dei test di stress e stabiliscono che la media dei risultati dei test effettuati per due anni consecutivi sarà utilizzata per calcolare il buffer di capitale; questo meccanismo di media entrerà in vigore nel 2028. Questa riforma è il frutto di anni di negoziati nel settore bancario e i gruppi di settore l'hanno accolta positivamente. Tuttavia, alcuni critici, come il membro del consiglio Barr, avvertono che la riforma potrebbe indebolire l'efficacia dei test di stress e ridurre la resilienza complessiva del sistema bancario.
Prezzi delle criptovalute
Altro
