Una balena perde 8,2 milioni di dollari cercando di spremere il mercato ARC a bassa liquidità su Lighter
Un grande trader di criptovalute ha perso circa 8,2 milioni di dollari dopo che una scommessa con leva finanziaria sul mercato dei perpetual di ARC è andata male sulla piattaforma di derivati decentralizzata Lighter, costringendo l'exchange ad attingere alla sua liquidità di riserva e ad attivare l'auto-deleveraging per gestire il rischio.
In una serie di post su X, la piattaforma ha spiegato che la whale aveva costruito una posizione long molto ampia nel corso di diversi giorni, portando l’open interest totale sul mercato ARC (ARC) a circa 50 milioni di dollari, mentre circa 600 trader e market maker hanno preso la posizione opposta.
La posizione ha iniziato a fallire quando il prezzo di ARC è sceso intorno alle 18:00 ET di mercoledì. Circa 2 milioni di dollari della posizione sono stati liquidati sul book degli ordini, e la posizione rimanente è stata trasferita nel pool di liquidity provider di Lighter (LLP), dove è stata gestita sotto una categoria di strategia ad alto rischio.
La piattaforma ha quindi attivato l’auto-deleveraging (ADL), il che significa che alcune posizioni short profittevoli sono state parzialmente chiuse affinché il sistema potesse liquidare la posizione in sicurezza. A un certo punto, l’LLP ha assorbito brevemente circa 200 milioni di ARC, per un valore di circa 14,7 milioni di dollari, prima che la posizione fosse ulteriormente ridotta mentre i prezzi continuavano a scendere.
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I limiti di rischio limitano le perdite degli LP a 75.000 dollari
Anche con la grande liquidazione, le perdite per i liquidity provider sono state limitate. Lighter ha dichiarato che solo circa 75.000 dollari sono stati interessati perché il mercato ARC era isolato in un bucket di rischio separato invece di esporre l’intero pool di liquidità dell’exchange. I trader short che hanno detenuto posizioni contro la whale sono stati profittevoli.
Le strategie LLP limitano il downside pur mantenendo il potenziale di upside. Fonte: Lighter “Alla fine, il grande trader long ha perso circa 8,2M USDC (USDC), l’LLP ha perso 75k e i trader short che hanno corso il rischio di scommettere contro questa posizione sono stati profittevoli,” ha scritto Lighter.
A seguito dell’incidente, Lighter ha aggiunto nuove misure di salvaguardia al mercato. In un messaggio pop-up sul suo sito web, la piattaforma ha comunicato di aver introdotto un cap di open interest di 40 milioni di dollari su ARC e di aver spostato la coppia sotto una strategia di liquidità con tetto massimo e circa 100.000 USDC di capitale allocato. Se quella liquidità viene esaurita, il sistema ora passa automaticamente ad ADL per chiudere il rischio.
L’exchange ha inoltre dichiarato che limiti simili potrebbero essere applicati ad altri asset.
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Preoccupazioni di manipolazione sulle piattaforme decentralizzate
L’episodio si verifica in un contesto di preoccupazione per la manipolazione dei prezzi sulle piattaforme di trading decentralizzate. Nell’agosto dello scorso anno, quattro whale sono state accusate di aver manipolato il prezzo del token Plasma (XPL) su Hyperliquid dopo che l’asset era salito di circa il 200% oltre 1,80 dollari in pochi minuti.
A giugno, il protocollo DeFi Resupply ha subito una violazione della sicurezza sul suo mercato wstUSR, con una perdita di circa 9,6 milioni di dollari dopo che un attaccante ha manipolato i prezzi attraverso l’integrazione con la stablecoin sintetica cvcrvUSD.
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