Quali settori rimangono inalterati dal calo del mercato?

Settori che mostrano forza durante la flessione del mercato

Dall'inizio del conflitto in Medio Oriente, l'S&P 500 è diminuito di circa il 4,5%, con la maggior parte dei settori che hanno subito pesanti perdite per tutto marzo. La maggior parte dell'indice è stata in territorio negativo da quando le negoziazioni sono riprese dopo l'inizio della guerra.

Tuttavia, non tutti i settori stanno soffrendo. Alcune aree sono riuscite a registrare guadagni questo mese, soprattutto i titoli energetici. Con lo Stretto di Hormuz in gran parte inaccessibile, i prezzi globali del petrolio greggio e del gas naturale sono aumentati, facendo salire i prezzi medi della benzina di quasi un dollaro al gallone.

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Questi sviluppi sono stati una manna per le aziende energetiche e i loro investitori. ExxonMobil (NYSE: XOM) è cresciuta del 3,3% questo mese, Chevron di quasi l'8%, e ConocoPhillips è balzata dell'11%. I principali raffinatori come Phillips 66, Valero Energy e Marathon Petroleum hanno inoltre registrato guadagni a doppia cifra.

L’espansione dell’AI alimenta la crescita nell’hardware e nello storage

Non sono solo i titoli energetici a sovraperformare. Diverse aziende nel settore dell’hardware per computer hanno anche ottenuto ritorni impressionanti a marzo.

Sandisk (NASDAQ: SNDK) ha guidato l'S&P 500 l’anno scorso con un incredibile ritorno del 559% e mantiene slancio nel 2026, con oltre il 210% da inizio anno e il 17% dall’inizio del conflitto. L’azienda è specializzata in dispositivi di archiviazione flash capaci di trattenere dati senza alimentazione.

Western Digital, focalizzata su dischi rigidi, ha altresì visto un enorme guadagno del 282% l’anno scorso ed è in rialzo del 78% finora nel 2026, inclusa una crescita dell’11% a marzo. International Business Machines e Dell Technologies stanno anch’esse mostrando ottime performance questo mese. Micron Technology è cresciuta di oltre il 7% a marzo, beneficiando della domanda incrementata per prodotti di memoria.

Nonostante le difficoltà del mercato più ampio, i titoli hardware sono rimasti resilienti, principalmente grazie alla forte domanda guidata dall’AI per server, soluzioni di archiviazione ed equipaggiamento correlato. Per ora, questa domanda sta superando l'impatto negativo dell'inflazione e dell'aumento dei costi energetici.

I titoli di cybersecurity beneficiano delle tensioni geopolitiche

Le aziende di infrastruttura software hanno anch'esse visto guadagni notevoli questo mese. Palantir Technologies, Palo Alto Networks e CrowdStrike Holdings sono salite ciascuna di oltre il 10% dall’inizio del conflitto in Medio Oriente. Queste aziende sono leader nella sicurezza e nell’analisi dei dati basate su AI, e la crescente sofisticazione della guerra moderna sta alimentando la domanda per le loro offerte.

Oracle (NYSE: ORCL) spicca in questo gruppo, in rialzo di quasi il 7% a marzo, grazie a importanti contratti AI e all’aumento dei ricavi dall’infrastruttura cloud.

Secondo le heatmap di mercato come Finviz, energia, hardware per computer e cybersecurity sono tra i pochi settori che mostrano ritorni positivi dall’inizio della guerra, mentre la maggior parte degli altri rimane sotto pressione a causa dell’aumento dei prezzi del petrolio. Probabilmente il trend persisterà finché i prezzi del petrolio greggio non scenderanno sotto i 100 dollari al barile.

Considerazioni sugli investimenti per il futuro

• Se i titoli energetici siano un buon acquisto dipende dalle aspettative sulla durata del conflitto e dai prezzi del petrolio costantemente elevati.
• La domanda per titoli infrastrutturali AI sembra forte fino al 2026.
• Le società di cybersecurity potrebbero continuare a vedere una domanda crescente poiché la guerra cibernetica permane una minaccia costante.

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Ad esempio, quando Netflix fu raccomandata il 17 dicembre 2004, un investimento di 1.000 $ oggi varrebbe 495.179 $. Allo stesso modo, un investimento di 1.000 $ in Nvidia dal 15 aprile 2005 sarebbe cresciuto fino a 1.058.743 $.

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