L’investitore leggendario Warren Buffett prese una partecipazione di controllo in Berkshire Hathaway (BRKA +0,27%)(BRKB +0,08%) nel 1965. All’epoca era un produttore tessile in difficoltà e, dopo aver deciso che il business non era più sostenibile, Buffett la trasformò in una holding per i suoi vari investimenti. Ha ricoperto il ruolo di CEO di Berkshire fino alla fine del 2025, quando si è dimesso passando il testimone al suo successore scelto, Greg Abel.
Le azioni Berkshire hanno registrato un rendimento annuale composto del 19,7% durante i 60 anni di gestione di Buffett, una performance sufficiente per trasformare un investimento di soli $500 nel 1965 in oltre $24,2 milioni alla fine del 2025. Lo stesso investimento nell’S&P 500 sarebbe cresciuto solo fino a $210.997 nello stesso periodo.
Berkshire normalmente investe in aziende con crescita costante, flussi di cassa affidabili e team di gestione esperti, con l'obiettivo di mantenerle a lungo termine — spesso anche decenni. Di conseguenza, i gestori del portafoglio di Berkshire non inseguono mai le ultime tendenze del mercato azionario, nemmeno quelle potenti come l’intelligenza artificiale (AI).
Detto ciò, molte delle partecipazioni del portafoglio Berkshire da $306 miliardi in azioni e titoli quotati stanno utilizzando l’AI per valorizzare i propri business. Eccone tre.
Fonte immagine: The Motley Fool.
1. Amazon: 0,2% del portafoglio di Berkshire Hathaway
Amazon (AMZN 1,20%) ha creato una delle più grandi piattaforme di e-commerce al mondo e ha sfruttato il suo successo per espandersi in vari altri settori, tra cui cloud computing, streaming e pubblicità digitale. Amazon ora punta fortemente sull’AI per aprire nuove opportunità in ciascuno dei suoi segmenti, ma la piattaforma cloud Amazon Web Services (AWS) detiene il maggior potenziale.
AWS opera centinaia di data center in tutto il mondo e affitta capacità di calcolo a aziende e sviluppatori, che la usano per implementare software di AI. Ogni data center è equipaggiato con migliaia di chip AI specializzati forniti dai migliori produttori come Nvidia, ma Amazon ha anche progettato propri chip, tra cui Trainium2, che offre fino al 40% di migliore rapporto qualità/prezzo rispetto all’hardware concorrente.
Dati Chiave
AWS ha generato un record di $128,7 miliardi di ricavi nel 2025 e ha concluso l’anno con uno sbalorditivo portafoglio ordini di $244 miliardi da clienti che attendono l’attivazione di nuova infrastruttura di data center.
Berkshire ha preso una piccola posizione in Amazon nel 2019, rappresentando meno dell’1% del portafoglio del conglomerato da $306 miliardi. Ha poi venduto il 77% della partecipazione alla fine dello scorso anno, quindi ora la ponderazione del portafoglio è solo dello 0,2%.
Buffett ha espresso rimpianto per non aver individuato l’opportunità in Amazon molto prima, a conferma che anche i migliori investitori a volte perdono il treno.
2. Alphabet: 1,8% del portafoglio di Berkshire Hathaway
Alphabet (GOOGL 3,19%) (GOOG 2,78%) è la società madre di Google, YouTube, Waymo e altro ancora. Quando il boom dell’AI ha preso slancio all’inizio del 2023, gli investitori erano preoccupati che chatbot come ChatGPT di OpenAI avrebbero tolto traffico ai motori di ricerca tradizionali come Google Search, il che sarebbe stato molto negativo per Alphabet.
Ma grazie a una serie di innovazioni, Google Search ora prospera nell’epoca dell’AI. Funzionalità come AI Overviews e AI Mode combinano i migliori aspetti dell’esperienza di ricerca tradizionale con l’incredibile capacità dell’AI di sintetizzare le informazioni, rispondendo alle domande degli utenti più rapidamente che mai.
Dati Chiave
Google Search ha mantenuto con successo la sua quota di mercato globale intorno al 90% e la sua crescita dei ricavi si è accelerata negli ultimi tre trimestri consecutivi. Poiché il motore di ricerca contribuisce a più della metà della totalità dei ricavi di Alphabet, questa è un’ottima notizia per gli azionisti.
Alphabet è stata una delle ultime azioni acquistate da Berkshire mentre Warren Buffett era ancora CEO. Il conglomerato ha investito nella società madre di Google nel terzo trimestre dello scorso anno e al momento rappresenta l’1,8% del portafoglio.
3. Apple: 18,4% del portafoglio di Berkshire Hathaway
Berkshire ha investito circa $38 miliardi in Apple (AAPL +0,42%) tra il 2016 e il 2023. All’inizio del 2024, questa posizione valeva oltre $170 miliardi, rappresentando metà del valore dell’intero portafoglio del conglomerato. Per ridurre il rischio, Buffett, Abel e i loro collaboratori hanno successivamente venduto il 75% della quota Apple, ma resta comunque la posizione più grande di Berkshire.
Dati Chiave
Apple sta affrontando la rivoluzione dell’AI sia dal punto di vista hardware che software. L’azienda progetta internamente i propri chip, così i recenti iPhone, iPad e Mac dispongono della potenza di calcolo necessaria per eseguire Apple Intelligence, una suite di funzionalità e applicazioni alimentate da AI. Include strumenti per aiutare gli utenti a riassumere e redigere messaggi o email, generare immagini e persino dare priorità alle notifiche in base alle preferenze personali.
Le capacità di Apple Intelligence cresceranno sempre di più nel tempo e, con 2,5 miliardi di dispositivi attivi nel mondo, Apple potrebbe presto diventare il più grande distributore di software AI per i consumatori sul pianeta. Berkshire continuerà a trarre un notevole profitto dal successo di Apple, dato che la quota rimanente nel produttore di iPhone vale oltre $56 miliardi.
