L'uso crescente di Z-Flex aumenterà la crescita dei ricavi per Zscaler?

Il Programma Z-Flex di Zscaler Alimenta il Momentum di Crescita

Zscaler, Inc. sta registrando un notevole impulso con la sua iniziativa Z-Flex—un piano di abbonamento versatile e pluriennale che consente ai clienti di adottare e intercambiare moduli senza dover riavviare il processo di approvvigionamento. Questo approccio semplificato sta facilitando le decisioni di acquisto per le organizzazioni e sta favorendo una più ampia adozione della piattaforma di Zscaler.

Secondo l’aggiornamento finanziario più recente dell’azienda relativo al secondo trimestre dell’esercizio fiscale 2026, le prenotazioni per Z-Flex hanno superato i 290 milioni di dollari, segnando un impressionante aumento del 65% rispetto al trimestre precedente. Dalla sua introduzione circa un anno fa, Z-Flex ha accumulato quasi 650 milioni di dollari in valore totale dei contratti, con una durata media degli accordi di quattro anni. Questi impegni prolungati non solo migliorano la prevedibilità dei ricavi ma rafforzano anche la fedeltà dei clienti.

Il modello Z-Flex sta accelerando la conclusione degli accordi e aprendo nuove opportunità di upselling. Sempre più clienti stanno ampliando il loro utilizzo includendo diversi moduli, come soluzioni di sicurezza e protezione dei dati alimentate dall’intelligenza artificiale. In diversi accordi di grande portata, le organizzazioni hanno scelto oltre 10 moduli all’interno di un unico contratto, sottolineando la forte attrattiva e la capacità di fidelizzazione della piattaforma.

La crescente popolarità di Z-Flex contribuisce inoltre alla solidità finanziaria complessiva di Zscaler. Nel secondo trimestre, i ricavi sono cresciuti del 26% su base annua raggiungendo gli 815,8 milioni di dollari, mentre il fatturato annuo ricorrente ha toccato i 3,4 miliardi di dollari, con un aumento del 25%. La capacità dell’azienda di convertire il suo pipeline di vendita e di assicurarsi accordi di grande portata record dimostra ulteriormente l’impatto positivo di Z-Flex sulla strategia commerciale.

Riducendo le barriere all’acquisto aziendale e supportando l’adozione scalabile, Z-Flex sta posizionando Zscaler per assicurarsi contratti di alto valore e mantenere una crescita costante dei ricavi. Le proiezioni degli analisti per il 2026 e il 2027 suggeriscono aumenti dei ricavi su base annua rispettivamente del 24% e 19,6%.

Panorama Competitivo: Il Confronto di Zscaler con la Concorrenza

Zscaler opera in un ambiente altamente competitivo, affrontando rivali come Palo Alto Networks, Inc. e CrowdStrike Holdings, Inc., che adottano strategie di crescita centrate sulla piattaforma simili. Questi concorrenti stanno anch’essi sfruttando bundle flessibili e soluzioni integrate per incentivare una maggiore spesa da parte dei clienti.

Palo Alto Networks punta su prezzi basati su abbonamenti e offerte aggregate che combinano firewall, cloud security e strumenti XDR in pacchetti completi. Questi bundle offrono ai clienti risparmi del 10-15% rispetto all’acquisto di prodotti singoli, incentivando una più ampia adozione della piattaforma dell’azienda. Nel secondo trimestre dell’esercizio fiscale 2026, il fatturato annuo ricorrente per la sicurezza di nuova generazione di Palo Alto Networks è aumentato del 33% su base annua portandosi a 6,33 miliardi di dollari, con la strategia di piattaforma che ha svolto un ruolo cruciale.

CrowdStrike Holdings segue un approccio simile di espansione tramite i bundle della piattaforma Falcon e le licenze Falcon Flex. Questi modelli consentono ai clienti di aggiungere nuovi moduli senza avviare nuovi cicli di approvvigionamento. Nel quarto trimestre dell’esercizio fiscale 2026, il fatturato annuo ricorrente dai clienti Falcon Flex ha raggiunto 1,69 miliardi di dollari, rappresentando oltre il 120% di crescita su base annua.

Performance Azionaria, Valutazione e Prospettive degli Analisti per Zscaler

Nell’ultimo anno, il prezzo delle azioni di Zscaler è sceso del 34,9%, un calo più marcato rispetto al 12,6% registrato dal settore della sicurezza in generale.

Rendimento su Prezzo a Un Anno per Zscaler

Fonte: Zacks Investment Research

Dal punto di vista della valutazione, Zscaler è attualmente quotata con un rapporto prezzo/vendite prospettico di 6,00, nettamente inferiore alla media di settore pari a 10,45.

Rapporto Prezzo/Vendite a 12 Mesi Forward per Zscaler

Fonte: Zacks Investment Research

Le stime di consenso di Zacks suggeriscono che gli utili di Zscaler per gli esercizi fiscali 2026 e 2027 cresceranno rispettivamente del 21,7% e 13% su base annua. Queste previsioni sono state riviste al rialzo nell’ultimo mese.

Fonte: Zacks Investment Research

Attualmente, Zscaler detiene un Zacks Rank #3 (Hold).

Quantum Computing: La Prossima Grande Opportunità di Investimento

Il quantum computing sta emergendo come una tecnologia trasformativa, potenzialmente destinata a superare persino l’intelligenza artificiale nel suo impatto.

Ciò che un tempo era considerato un’innovazione lontana sta ora avanzando rapidamente, con grandi giganti tecnologici come Microsoft, Google, Amazon, Oracle, Meta e Tesla in corsa per integrare capacità quantistiche nei loro sistemi.

Kevin Cook, Senior Stock Strategist, ha identificato sette titoli promettenti che sono ben posizionati per guidare il settore del quantum computing, dettagliati nel suo report, Beyond AI: The Quantum Leap in Computing Power.

Avendo già riconosciuto il potenziale di NVIDIA nel 2016, Kevin ora mette in evidenza il quantum computing come la prossima svolta importante. Gli investitori hanno un’opportunità unica per anticipare questa tendenza.

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