Le azioni Inogen (INGN) salgono del 6,8% dopo l’ultimo rilascio degli utili: lo slancio continuerà?

Inogen (INGN) Stock sale del 6,8% dall'ultimo report sugli utili

Nell'ultimo mese, il prezzo delle azioni di Inogen è aumentato di circa il 6,8%, superando l'S&P 500 nello stesso periodo.

Con questo recente slancio, gli investitori potrebbero chiedersi se il trend positivo continuerà prima del prossimo annuncio sugli utili, oppure se è in arrivo una correzione. Per comprendere meglio la situazione attuale, esaminiamo gli ultimi risultati trimestrali e analizziamo le reazioni del mercato e degli analisti.

Quarto trimestre 2025: punti salienti su utili e ricavi

Nel quarto trimestre del 2025, Inogen ha riportato una perdita rettificata di $0,15 per azione. Questo risultato migliora rispetto alla perdita rettificata di $0,24 per azione dell’anno precedente ed è anche superiore alla stima di consenso Zacks, che prevedeva una perdita di $0,36 per azione.

In termini GAAP, la società ha registrato una perdita di $0,26 per azione, ridotta rispetto a una perdita di $0,41 per azione nello stesso trimestre dell’anno scorso.

Performance dei ricavi

I ricavi trimestrali hanno raggiunto $81,7 milioni, riflettendo un aumento del 2% rispetto all’anno precedente. Tuttavia, questo dato è inferiore alla stima di consenso Zacks dello 0,3%.

Quando adeguati ai tassi di cambio costanti, i ricavi totali sono cresciuti dell’1,2% anno su anno.

Secondo il management, l’aumento complessivo dei ricavi è stato guidato da solide vendite internazionali, che hanno compensato la debole performance sul mercato statunitense e il calo dei ricavi da locazione.

Ripartizione per segmento

Nel quarto trimestre, Inogen ha aggiornato la reportistica dei ricavi di prodotto per offrire maggiore trasparenza sulle tendenze del business e sull'orientamento strategico. In futuro, i ricavi di prodotto saranno categorizzati come vendite negli Stati Uniti, vendite internazionali e locazioni negli Stati Uniti.

• I ricavi da locazione negli Stati Uniti sono stati pari a $13,1 milioni, con un calo del 4,5% rispetto all’anno precedente. Questa diminuzione è stata attribuita a un mix di rimborso meno favorevole, con una quota maggiore di tariffe private più basse, e a una riduzione del numero di pazienti serviti. Inoltre, il continuo spostamento verso la fornitura iniziale di concentratori di ossigeno portatili (POC) attraverso canali business-to-business ha creato sfide per il segmento delle locazioni.
• I ricavi totali di vendita ammontano a $68,6 milioni, in aumento del 3,4% anno su anno. Le vendite negli Stati Uniti hanno contribuito con $36,1 milioni, in calo del 5,1%, mentre le vendite internazionali sono aumentate del 14,8% a $32,5 milioni.

Redditività e spese

Il profitto lordo rettificato per il trimestre è stato di $38 milioni, in calo del 3,3% rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso. Il margine lordo rettificato si è ristretto di 260 punti base al 46,5%.

• Le spese di vendita e marketing sono scese del 4,4% a $23,1 milioni.
• La spesa per ricerca e sviluppo è diminuita del 9,9% a $5,3 milioni.
• I costi generali e amministrativi sono calati dell'8,5% a $16,1 milioni.
• Le spese operative rettificate totali sono diminuite del 5,2% a $41,4 milioni.

La perdita operativa rettificata è stata di $6,2 milioni, migliorando rispetto alla perdita di $7,4 milioni riportata nel trimestre precedente.

Posizione finanziaria

Alla fine del quarto trimestre, Inogen deteneva $103,7 milioni in contanti e equivalenti di cassa, rispetto a $106,5 milioni alla fine del trimestre precedente. La società ha dichiarato di non avere debiti in essere.

Il flusso di cassa netto utilizzato nelle attività operative per il trimestre è stato di $11,2 milioni, rispetto al flusso di cassa netto generato dalle attività operative di $5,9 milioni un anno prima.

Prospettive per il 2026

Inogen ha pubblicato le indicazioni sui ricavi per i prossimi periodi:

• Per il primo trimestre del 2026, si prevede che i ricavi saranno simili al primo trimestre del 2025, con la stima di consenso Zacks a $90,8 milioni.
• Per l’intero anno 2026, i ricavi previsti sono compresi tra $366 milioni e $373 milioni, rappresentando circa il 6% di crescita a metà tra questi valori rispetto al 2025. La stima di consenso Zacks è di $391,5 milioni.

Revisioni recenti delle stime

Dalla pubblicazione dell’ultimo report sugli utili, le stime degli analisti sono generalmente scese, con la stima di consenso diminuita del 20%.

Panoramica VGM Score

Attualmente, Inogen vanta un forte Growth Score di A. Tuttavia, il suo Momentum Score è basso a F e detiene un Value Score di C, collocandosi nel 20% centrale per questo approccio di investimento.

Il VGM Score complessivo per il titolo è B, il che potrebbe interessare agli investitori che non si concentrano su una singola strategia.

Prospettive di mercato

Con le stime in diminuzione e l'entità delle revisioni che indica un trend negativo, Inogen attualmente ha uno Zacks Rank #4 (Sell). Si prevede che il titolo sottoperformerà nei prossimi mesi.

Titolo di semiconduttori top evidenziato da Zacks

Zacks ha individuato un'azienda di semiconduttori meno conosciuta che produce prodotti non offerti dai giganti del settore come NVIDIA. Posizionata per capitalizzare la prossima ondata di crescita nel settore, l’azienda sta iniziando a ricevere attenzione.

Con una forte crescita degli utili e una base clienti in espansione, è ben attrezzata per soddisfare la crescente domanda di intelligenza artificiale, machine learning e Internet of Things. Il mercato globale dei semiconduttori è previsto in crescita da $452 miliardi nel 2021 a $971 miliardi entro il 2028.