2 azioni AI che oggi costano meno rispetto al 1° gennaio, senza un valido motivo

Se stai cercando titoli leader del mercato nell’intelligenza artificiale (AI) che nel 2026 stanno perdendo terreno senza un reale motivo, non guardare oltre Amazon (AMZN 1.12%) e Meta Platforms (META 7.40%). Entrambe le azioni hanno perso circa il 10% dall’inizio dell’anno, principalmente perché gli investitori sono preoccupati per le cifre che stanno investendo nell’AI. Tuttavia, questo non cancella il fatto che stanno registrando una forte crescita pur essendo valutate in modo interessante.

Entrambe le azioni hanno inoltre conquistato un ex orso di lungo periodo, il responsabile della strategia azionaria di Wells Fargo, Ohsung Kwon. L’analista non gradiva le enormi spese in conto capitale che gli hyperscaler hanno sostenuto per costruire i loro massicci data center. Tuttavia, durante un’intervista di lunedì su CNBC, Kwon ha affermato che ora ritiene che il free cash flow di queste aziende possa superare le aspettative medie degli analisti, e che sono destinate a vedere una forte crescita dei ricavi. Ha aggiunto che, se l’AI si rivelerà una tecnologia così trasformativa come si prevede, allora queste aziende non stanno sovrainvestendo nell’infrastruttura necessaria a supportarla.

Ai prezzi attuali, Kwon vede gli hyperscaler come opzioni più attraenti. Vediamo più nel dettaglio perché sia Amazon che Meta sembrano titoli da acquistare.

Amazon

La tesi rialzista su Amazon è piuttosto semplice. È vero che l’azienda sta investendo in modo massiccio nello sviluppo della capacità dei suoi data center AI, ma Amazon ha già investito in modo aggressivo per espandere il proprio business, sia nell’e-commerce che nel cloud computing. E ogni volta che ha seguito questa strada, è diventata un’azienda più grande e migliore.

La domanda di infrastrutture-as-a-service per l’AI rimane solida e le partnership di Amazon con Anthropic e OpenAI contribuiscono a garantire che la richiesta dei suoi servizi sia sempre elevata. Si prevede che questi investimenti porteranno a una crescita accelerata per Amazon Web Services (AWS). Allo stesso tempo, l’azienda utilizza intelligenza artificiale e robot per rendere più efficienti le operazioni logistiche e di e-commerce. Questo sta aiutando gli utili operativi dell’e-commerce a crescere molto più rapidamente dei ricavi, che comunque restano solidi.

Considerate le opportunità, il titolo è valutato in modo attraente con un forward P/E inferiore a 27 e un forward P/E a un anno di soli 22, sulla base delle stime 2027.

Meta Platforms

L’adozione dell’AI ha creato un enorme effetto volano per il business di pubblicità sui social di Meta. L’utilizzo dell’AI sta migliorando il motore di raccomandazione dei contenuti, attirando più utenti e mantenendoli attivi sulle app per più tempo.

Contemporaneamente, l’azienda offre ai suoi clienti pubblicitari strumenti basati sull’AI per ottimizzare tutto il processo di marketing, favorendo conversioni migliori. Questo incrementa sia il numero di impression pubblicitarie sia la possibilità per Meta di chiedere prezzi più elevati per gli spazi pubblicitari. Più efficiente è l’AI, più ricavi genera. Poche aziende hanno dimostrato di saper utilizzare l’AI per alimentare la crescita come Meta.

Soprattutto, questo titolo AI è economico, con un forward P/E inferiore a 20 e un forward P/E a un anno di circa 16.5, sulla base delle stime 2027.