Rapporto giornaliero Bitget UEX｜Le forze Houthi coinvolte nel conflitto in Medio Oriente, i futures sul petrolio guadagnano oltre il 3%; gli analisti prevedono che Tesla e SpaceX potrebbero completare la fusione nel 2027 (30 marzo 2026)

I. Notizie Calde

Dinamiche della Fed

Il bilancio della Fed potrebbe ridursi di 1-2 trilioni di dollari

• La governatrice della Fed, Milan, ha dichiarato che, tramite l’allentamento dei regolamenti sulla liquidità, il bilancio attuale di circa 7 trilioni di dollari potrebbe essere ridotto di 1-2 trilioni, senza provocare turbolenze significative sui mercati; ha sottolineato la necessità di procedere lentamente, su un arco di diversi anni.
• L’indice di fiducia dei consumatori USA di marzo è sceso del 6% su base mensile, raggiungendo il minimo dal dicembre 2025. Le aspettative d’inflazione a breve sono salite dal 3,4% al 3,8%.
• L’audizione al Senato della candidata presidente della Fed, Walsh, potrebbe tenersi già nella settimana del 13 aprile. Il conflitto in Medio Oriente sta facendo aumentare i prezzi dell’energia, accentuando la volatilità della fiducia dei consumatori; il recupero delle aspettative d’inflazione potrebbe limitare lo spazio politico della Fed, costringendo a rivedere le attese sul percorso dei tagli dei tassi.

Materie prime internazionali

Gli Houthi si uniscono ufficialmente all’azione contro Israele, i prezzi del petrolio aprono in rialzo lunedì

• Nel fine settimana, gli Houthi hanno lanciato missili e droni contro Israele, dichiarando che continueranno finché non cesseranno gli attacchi contro l’Iran; il Brent e il WTI hanno aperto lunedì in rialzo di circa l’1%, con i futures in aumento di oltre il 3%.
• La differenza tra il contratto Brent a breve e quello a mese successivo ha raggiunto un premium di 7,58 dollari al barile, segnalando una grave tensione nell’offerta a breve termine.
• Il G7 sta discutendo la possibilità di rilasciare riserve strategiche di petrolio per alleviare la pressione sul mercato energetico. L’escalation del conflitto minaccia direttamente la sicurezza della navigazione nello Stretto di Hormuz e nel Mar Rosso, aumentando la volatilità dei prezzi del petrolio e sottoponendo le catene di fornitura globali ad ulteriori test.

Politiche macroeconomiche

• Il Dipartimento della Difesa USA si prepara per azioni terrestri in Iran, le forze militari USA in Medio Oriente saranno portate a 50.000 unità; la Casa Bianca prevede che la fase più intensa della guerra potrebbe durare ancora 2-4 settimane.
• Il governatore della California, Newsom, ha firmato un ordine che vieta ai funzionari di trarre profitto dai mercati predittivi tramite informazioni privilegiate. L’inasprirsi della guerra commerciale tra Cina e USA e i rischi geopolitici in Medio Oriente stanno alimentando le aspettative globali d’inflazione e la propensione al rischio, con le misure difensive di politica economica che diventano il punto chiave di attenzione dei mercati.

II. Review del Mercato

Performance delle materie prime e valute

• Oro spot: in calo dello 0,77%, a 4460 dollari/oncia, influenzato dall’aumento dei prezzi del petrolio e dalla ripresa dell’appetito al rischio.
• Argento spot: in calo dell’1,17%, a 68,9 dollari/oncia, con le aspettative della domanda industriale sotto pressione.
• Petrolio WTI: in aumento dell’1,83% a 101,52 dollari/barile, trainato dai timori di offerta legati all’escalation dei conflitti in Medio Oriente.
• Petrolio Brent: in rialzo di oltre il 2%, quotato a 107,49 dollari/barile, con la differenza di prezzo a breve che evidenzia la scarsità dello spot.
• Indice del dollaro: leggero rialzo a 100,165, sostenuto dai flussi verso asset difensivi.

Performance delle criptovalute

• BTC: aumento nelle 24H di circa 0,31% a 66.593 dollari, oscillando attorno ai supporti chiave; mostra qualche carattere di asset difensivo sotto i rischi geopolitici ma rimane influenzato dalle dinamiche macro.
• ETH: variazione 24H circa -0,7% a 2.007 dollari, segue i movimenti del mercato generale, pressione intensificata dal deflusso di capitali dagli ETF.
• Capitalizzazione totale delle criptovalute: variazione 24H circa 0,8%, valore complessivo circa 2,35 trilioni di dollari; cautela generale nella propensione al rischio legata agli eventi geopolitici.
• Liquidazioni sul mercato: liquidazioni totali 24H circa 307 milioni di dollari, long liquidate circa 235 milioni, short circa 72 milioni, le posizioni long guidano la liquidazione.
• Mappa di liquidazione Bitget BTC/USDT: prezzo attuale circa 66.645, sotto la fascia 66.500–67.000 si trova una zona intensa di liquidazioni short, sopra 67.500–68.200 sono concentrati numerosi long ad alta leva, un eventuale breakout può attivare liquidazioni a catena. La struttura indica che il supporto inferiore è più solido della resistenza superiore, più probabile un periodo di consolidamento per smaltire la leva prima di prendere una direzione; focus sui livelli 67.000 (riacquisito) o 68.000 (break deciso).

Performance degli indici USA

Chiusura di venerdì scorso

• Dow Jones: chiusura in calo dell’1,73% a 45.166,64 punti, quinta settimana consecutiva in diminuzione, entrato in fase di correzione.
• S&P 500: chiusura in calo dell’1,67% a 6.368,85 punti, in discesa dell’8,7% dal massimo di gennaio.
• Nasdaq: chiusura in calo del 2,15% a 20.948,36 punti, il crollo dei titoli tecnologici si fa sentire e l’indice entra in correzione.

Dinamiche dei giganti tech

• Apple (AAPL): in calo dell’1,62%, chiude a 248,80 dollari, domanda di elettronica di consumo frenata dall’appetito al rischio macro.
• Microsoft (MSFT): in calo del 2,51%, chiude a 356,77 dollari, più giorni di ribasso, calo evidente dal massimo storico.
• Nvidia (NVDA): in calo del 2,17%, chiude a 167,52 dollari, pressione sull’intero settore dei semiconduttori.
• Amazon (AMZN): in calo del 3,95%, chiude a 199,34 dollari, retail e cloud business impattati dai costi energetici in crescita e calo della propensione al rischio.
• Meta (META): in calo del 3,99%, chiude a 525,72 dollari, pressione continua da controversie legali e regolamentazione sui social media.
• Alphabet (GOOGL): in calo del 2,34%, chiude a 274,34 dollari, incertezza regolatoria sull’attività pubblicitaria.
• Tesla (TSLA): in calo del 2,76%, chiude a 361,83 dollari, pur avendo un certo supporto dall’aumento dei prezzi energetici, prevale il sentiment di avversione al rischio del mercato.

Tutti i sette giganti hanno subito una correzione a causa dell’escalation delle tensioni geopolitiche in Medio Oriente (con l’ingresso degli Houthi, tensioni tra Iran e Israele); la propensione al rischio è calata bruscamente, con una rotazione del capitale dalle tech ad alta valutazione al settore energetico ed altri settori difensivi.

Osservazione delle anomalie settoriali

Energy sector in aumento di oltre il 3%

• Azioni rappresentative: Exxon Mobil in rialzo del 3,5%.
• Motore: il balzo dei prezzi del petrolio favorisce direttamente le aziende upstream, il tema della sicurezza energetica viene rafforzato dal conflitto.

Hardware tecnologico in calo di oltre il 2%

• Azioni rappresentative: Micron, Western Digital e altri titoli di memoria in forte correzione.
• Motore: l’ottimizzazione della memoria per i modelli AI e l’avversione macro al rischio portano il capitale a uscire dai titoli tech con valutazioni elevate.

III. Analisi approfondita dei titoli

1. Nvidia (NVDA) - Pressione sui Capex AI

Descrizione dell’evento: Nvidia, leader assoluto del mercato mondiale delle GPU AI, sta per pubblicare le indicazioni sui risultati trimestrali, molto attese dal mercato. Gli investitori focalizzano sulla capacità di crescita delle spedizioni del business data center, mentre il balzo del prezzo del petrolio derivante dal conflitto medio-orientale sta aumentando i costi di trasporto della supply chain e ampliando la pressione sui costi energetici per il deployment dei server AI. Malgrado il margine lordo oltre il 75% possa ammortizzare una parte degli impatti, il piano degli hyperscaler da 650 miliardi di dollari di capex AI al 2026 viene ora messo in dubbio per la sua sostenibilità.

Interpretazione di mercato: Le opinioni delle istituzioni sono molto divise. Gli analisti di Raymond James hanno innalzato il target price a 323 dollari, confermando il giudizio Strong Buy e sottolineando che la domanda AI di lungo termine è sostenuta da veri benefici in termini di costo e crescita dei ricavi; invece, secondo Seeking Alpha, permangono dubbi sulla durabilità della crescita, col timore sui capex AI in ambienti di prezzi alti del petrolio che ha portato il titolo in laterale da sei mesi, con potenziale revisione al ribasso del target price nel breve; l’impatto del costo della supply chain è limitato ma merita continuo monitoraggio.

Suggerimenti d’investimento: Nel breve occorre monitorare la trasmissione dei costi energetici sul margine lordo; la leadership tecnologica AI a lungo termine resta solida, si raccomanda agli investitori di regolare dinamicamente la posizione secondo l’andamento dei prezzi del petrolio.

2. Microsoft (MSFT) - Focus su cloud e investimenti AI

Descrizione dell’evento: Microsoft, gigante delle infrastrutture cloud e AI, sta per pubblicare la quarterly, con il mercato focalizzato sulla crescita di Azure e la sostenibilità del capex AI per l’infrastruttura nel contesto high-oil. L’azienda sta sviluppando i chip Maia e Cobalt per ridurre la dipendenza dagli external GPU; Copilot ha raggiunto 4,7 milioni di utenti abbonati, evidenziando il potenziale di monetizzazione AI.

Interpretazione di mercato: Le banche d’affari ritengono la domanda Azure solida (+39% a/a), ma i costi data center per high oil potrebbero comprimere i margini. Guggenheim e Piper Sandler mantengono rating Buy con target 550-600$, evidenziando il potenziale uplift del 30% sui ricavi generato da Copilot e sottolineando il passaggio degli investimenti AI dallo “hype” alla fase di “verifica ROI”, con persistente pressione sul valore nel breve.

Suggerimenti d’investimento: Se i risultati battessero le attese mostrando la resilienza del business cloud ciò potrebbe guidare il rimbalzo del settore; si raccomanda di seguire il progresso della monetizzazione AI come segnale di rivalutazione.

3. Tesla (TSLA) - Impatto indiretto dell’aumento dei prezzi energetici

Descrizione dell’evento: Tesla, leader in veicoli elettrici e storage energetico, il mercato esamina i dati delle consegne trimestrali e la performance della divisione energia. Prezzi del petrolio elevati favoriscono temporaneamente la domanda di prodotti come Megapack (implementazione 2025 a 46,7 GWh, +49% y/y), ma il sentiment macro di avversione al rischio pesa sulla valutazione del business automotive. L’azienda ha recentemente siglato un accordo da 4,3 miliardi di dollari con LG Energy Solution per la fornitura di batterie, rafforzando ulteriormente la supply chain nazionale.

Interpretazione di mercato: Gli analisti sottolineano che il business energia rappresenta ormai il 13% dei ricavi ed esprime un potenziale di “crescita estremamente elevato”; Zacks e altri vedono in Megapack 3 e Megablock la spinta per accelerare l’implementazione nel 2026. Tuttavia l’impatto del petrolio sulle vendite EV resta controverso e, con il sentiment macro negativo, il margine automotive è sotto pressione: conseguente aumento della volatilità a breve sul titolo.

Suggerimenti d’investimento: Forte volatilità nel breve, la logica long-term di transizione energetica rimane; adatto come componente difensivo nel portafoglio.

4. Exxon Mobil (XOM) - Beneficio dei prezzi elevati del petrolio

Descrizione dell’evento: Exxon Mobil, gigante mondiale dell’energia, ha visto le attese sugli utili notevolmente riviste al rialzo per effetto del balzo del prezzo del petrolio oltre i 100$ a seguito dell’escalation del conflitto in Medio Oriente. Il mercato si focalizza sulla flessibilità dei profitti della divisione upstream e sull’accelerazione nel rimborso dei costi dei progetti come Guyana, che migliora i flussi di cassa.

Interpretazione di mercato: Tutte le banche d’affari hanno rivisto i target price al rialzo: Wells Fargo, Barclays, Piper Sandler sottolineano che le tensioni geopolitiche ampliano il gap tra domanda e offerta di petrolio (attesa tight balance da 2,0 Mb/d nel 2026), rafforzando il tema della sicurezza energetica; Mizuho e Bank of America evidenziano che i prezzi elevati faranno aumentare notevolmente il free cash flow e la remunerazione degli azionisti, l’attuale valutazione è salita da 144$ a circa 151$.

Suggerimenti d’investimento: Il carattere difensivo si rafforza, rappresenta uno strumento chiave per coprire i rischi geopolitici nel portafoglio, adatto a posizionarsi sui prezzi elevati del petrolio.

IV. Dinamiche dei progetti crypto

1. OnePay, partecipata da Walmart, ha aggiunto giovedì scorso SUI, Polygon, Arbitrum e altri token crypto. Nei giorni precedenti erano stati lanciati Solana, Cardano, BitcoinCash, PAXGold e altri 10 token; il totale dei nuovi token aggiunti supera i dieci.

2. Punchbowl riferisce che fonti informate dei piani hanno rivelato che il Comitato Bancario del Senato prevede di organizzare l’audizione per la nomina di Kevin Walsh a presidente della Fed già nella settimana del 13 aprile. La data precisa dipenderà dalla presentazione dei materiali da parte di Walsh.

3. Durante il secondo mandato di Trump, le operazioni di trading precise prima dell’annuncio delle politiche chiave avrebbero generato milioni di dollari di profitti per alcuni operatori. Numerosi esperti legali dicono che, per garantire l’equità del mercato e indagare su eventuali leak di informazioni, queste operazioni devono essere investigate. Secondo Reuters, prima delle decisioni chiave del governo Trump su dazi, Venezuela e Iran, sono avvenute transazioni che suggeriscono preparazione anticipata. Si tratta di vari mercati e asset, fra cui opzioni, future su materie prime e mercati predittivi.

4. Dati: SUI, EIGEN, OPN e altri token saranno sbloccati in quantità rilevanti questa settimana, con SUI che vedrà uno sblocco del valore di circa 37,2 milioni di dollari.

5. Secondo il monitoraggio dell’analista on-chain Ai姨, il team TRUMP avrebbe venduto oltre 16,06 milioni di dollari di token TRUMP, con l’indirizzo di custodia Bitgo che ha depositato su OKX nelle ultime 2 ore 5,48 milioni di TRUMP, tracciando le origini dei fondi fino all’indirizzo Team Allocation (quota di team) che 2 mesi fa ha depositato 18,14 milioni di token, allora del valore di 81,64 milioni di dollari.

6. Secondo CoinDesk, dopo che bitcoin ha raggiunto il picco storico di 127.000 dollari nell’ottobre 2025, il mercato ha velocemente corretto nel Q1 2026 fino alla fascia di 60.000 dollari; sebbene la volatilità sia forte, il movimento rientra nell'ambito di un normale ciclo di "deleverage + contrazione della liquidità".

Dall’analisi ciclica, il 2026 potrebbe mostrare una “ripresa a più fasi”: ad inizio anno bottom e deleverage, rimbalzo di breve in fase intermedia, poi oscillazione e successivo ingresso in un canale di crescita più sostenibile, uno schema già visto in precedenti cicli crypto. Ora è consigliato un asset allocation difensivo, aumentare gradualmente l’esposizione al rischio quando migliora la liquidità. Il 2026 sarà probabilmente un “anno di transizione” piuttosto che bull o bear netto, ma questa “reset” potrebbe porre le basi per il prossimo ciclo di rialzo.

Gli analisti ritengono che la pressione sul mercato crypto sia dovuta principalmente al tightening globale della liquidità, inclusi la riduzione del bilancio Fed, il rafforzamento del dollaro, la dispersione dei capitali per IPO e tensioni nel credito. In tale contesto, il prezzo degli asset crypto tende a “disaccoppiarsi” dal fondamentale nel breve, con il ribasso che consente la pulizia del mercato e il reset ciclico.

V. Calendario di mercato odierno

Orario pubblicazione dati

Eventi importanti in programma

• Evento: Discussioni successive del G7 tra i ministri dell’energia - attenzione alla fattibilità del rilascio delle riserve strategiche di petrolio.
• Evento: Ultimi aggiornamenti nei negoziati indiretti USA-Iran - attenzione alle dichiarazioni di Trump e al loro impatto sui prezzi del petrolio.

Opinioni degli istituti:

Gli analisti delle banche d’affari ritengono che il conflitto in Medio Oriente sia entrato in una nuova fase, con l’ingresso degli Houthi e il rafforzamento delle truppe USA che manterranno i prezzi del petrolio elevati e volatili nel breve; la valutazione del settore energetico potrebbe ulteriormente risalire, ma ciò si trasmetterà anche alle aspettative d’inflazione, limitando la velocità dei tagli Fed. Morgan Stanley sottolinea che, se il Brent dovesse restare sopra i 100$, aumenterebbe il rischio di stagflazione globale, consigliando agli investitori di incrementare l’esposizione su energia e asset difensivi e ridurre i titoli tech ad alta valutazione. Gli analisti di Goldman Sachs evidenziano che, sebbene nel breve il mercato crypto sia sotto pressione per la riduzione della propensione al rischio, i deflussi dagli ETF BTC stanno rallentando, con la domanda di posizionamento istituzionale di lungo termine sempre presente; se le tensioni geopolitiche si placassero, gli asset rischiosi potrebbero rimbalzare. In generale, il mercato è in modalità “difesa + risk-off”, la volatilità nel breve resterà elevata fino a che non si avranno progressi concreti nei negoziati diplomatici.

Disclaimer: Il contenuto sopra è stato raccolto tramite ricerca AI, pubblicato dopo verifica umana e non rappresenta alcun consiglio di investimento.