I dati CPI stanno per scuotere il mercato! Blocco dello Stretto di Hormuz + Federal Reserve falco, il prezzo dell’oro può ancora salire?

Huitong Network 10 aprile—— Il mercato attende i dati CPI degli Stati Uniti relativi a marzo, con l'aspettativa che l'inflazione aumenti a causa del rincaro del petrolio, il che potrebbe ulteriormente indebolire le previsioni di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve. Le tensioni nello Stretto di Hormuz hanno rafforzato il dollaro; Trump ha avvertito l'Iran che potrebbero riprendere le operazioni militari, mettendo sotto pressione il prezzo dell'oro. Tuttavia, Israele e Libano negozieranno la prossima settimana a Washington, offrendo una speranza di distensione della situazione. Dal punto di vista tecnico, gli orsi dominano: tra 4890 e 4915 dollari si trova una resistenza chiave, mentre il supporto principale è intorno a 4732 dollari. Nel breve termine, il prezzo dell'oro si muoverà probabilmente in range, in attesa dei dati CPI e di nuovi sviluppi in Medio Oriente.

In un contesto di costante volatilità dei mercati finanziari globali, nelle ultime sedute il prezzo dell'oro spot ha nuovamente affrontato pressioni al ribasso. Sebbene giovedì (9 aprile) abbia tentato di superare la significativa soglia psicologica degli 4800 dollari, il breakout non è riuscito e ciò ha attirato una nuova ondata di vendite. Nella sessione asiatica di venerdì (10 aprile), il prezzo dell'oro è sceso fino all'area di 4738 dollari. Attualmente, il gold spot viene scambiato intorno a 4755 dollari/oncia, con una perdita di circa lo 0,2%. Nonostante il moderato ritracciamento, i metalli preziosi continuano complessivamente a muoversi entro un range noto, mentre gli operatori di mercato prestano grande attenzione all'imminente pubblicazione dei più recenti dati statunitensi sul Consumer Price Index (CPI), nella speranza di ricevere indicazioni più chiare per le prossime mosse.

Andamento attuale del prezzo dell'oro: fallito il breakout, pressione vendite riappare, il trading resta in range

L'oro (XAU/USD) non è riuscito a consolidare il superamento degli 4800 dollari durante la giornata di giovedì, mostrando un chiaro cambio di sentiment e attirando rapidamente nuova forza venditrice, che ha portato a un declino dei prezzi. Questo movimento riflette una diminuita propensione degli investitori a mantenere posizioni sull'oro nel breve termine all'interno di un contesto di incertezza.

Tuttavia, in generale, il prezzo dell'oro non si è allontanato dal range laterale precedente, suggerendo che il mercato mantiene un atteggiamento attendista e manca di driver chiari e direzionali. La percezione condivisa tra i trader è che solo la pubblicazione di dati macro chiave potrà offrire segnali più limpidi per un breakout. I livelli attuali dei prezzi riflettono una situazione di relativo equilibrio, senza un crollo improvviso così come senza una vigorosa spinta al rialzo, lasciando il quadro complessivo cauto ed equilibrato.

Le preoccupazioni sull'inflazione tornano a crescere: il CPI degli Stati Uniti al centro dell'attenzione, le attese di taglio dei tassi Fed sotto esame

L'attesa è tutta per il report sui dati del Consumer Price Index (CPI) americano di marzo. Le previsioni di mercato sono generalmente orientate verso un'ulteriore accelerazione dell'inflazione questo mese, complice soprattutto il recente rialzo dei prezzi del petrolio, spinto dalle tensioni in Medio Oriente. Questa pressione al rialzo sull'inflazione diminuisce direttamente la possibilità che la Federal Reserve tagli i tassi nel breve periodo.

In realtà, il verbale della riunione del Federal Open Market Committee (FOMC) del 17-18 marzo, pubblicato mercoledì, mostra chiaramente che i funzionari Fed mantengono un atteggiamento prudente rispetto ai rischi inflazionistici derivanti dagli shock ai prezzi dell'energia in Medio Oriente, senza manifestare alcuna fretta nel rilassare la politica monetaria. Questo segnale da falco ha ulteriormente rafforzato l’aspettativa di tassi più alti più a lungo, comprimendo così l'appeal dell'oro, che non produce interessi.

Rischi geopolitici in Medio Oriente: le tensioni nello Stretto di Hormuz sostengono il dollaro, pressione evidente sull’oro

Uno dei temi più sentiti sui mercati globali in questo momento riguarda le tensioni nell'area dello Stretto di Hormuz, un passaggio strategico di importanza capitale per il trasporto petrolifero mondiale: qualsiasi alterazione può propagarsi rapidamente sui prezzi energetici e, di conseguenza, condizionare l’inflazione globale. L’Iran, in risposta agli attacchi violenti di Israele contro il Libano, ha annunciato la sospensione delle attività di navigazione nello Stretto. Nel frattempo, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha pubblicamente accusato l’Iran di “gestione pessima” degli affari legati al transito del petrolio nello Stretto, dichiarando che ciò non rispetta gli accordi precedenti. Trump ha inoltre avvertito che, se dovesse crollare l’intesa sull’area, gli Stati Uniti riprenderanno le azioni militari contro Teheran, aumentando così i timori su una possibile escalation.

Questi rischi geopolitici forniscono un solido supporto al prezzo del petrolio, spingendo al rialzo le aspettative di inflazione globale e rafforzando la posizione hawkish della Fed, esercitando così una chiara pressione ribassista sull’oro. Tuttavia, nonostante la presenza di una forza ribassista, l'assenza di vendite prolungate implica che nel breve termine il prezzo dell'oro non ha subito un vero e proprio crollo direzionale, invitando ancora gli orsi ad una certa prudenza.

Gli sforzi diplomatici portano sollievo: Israele e Libano al tavolo dei negoziati, dialogo USA-Iran può stabilizzare la situazione, limiti alla discesa dell’oro

È interessante notare che la situazione in Medio Oriente non appare solo tesa. Il primo ministro israeliano Benjamin Netanyahu ha dichiarato pubblicamente di aver ordinato l'avvio immediato di negoziati diretti con il Libano per risolvere le principali questioni ancora irrisolte dell’accordo di cessate il fuoco tra Stati Uniti e Iran.

Secondo fonti affidabili, funzionari del Dipartimento di Stato americano hanno confermato che i negoziati tra Libano e Israele si terranno formalmente la prossima settimana nell’area di Washington DC. Inoltre, gli incontri chiave tra USA e Iran sono previsti tra venerdì sera e sabato, e si svolgeranno in più fasi.

Questi segnali diplomatici positivi lasciano sperare che l’accordo sul cessate il fuoco con l’Iran possa effettivamente stabilizzare la situazione regionale. Questo scenario limita in parte lo spazio di apprezzamento del dollaro e offre all’oro un supporto essenziale nella fase di ribasso, aiutando a evitare discese più marcate.

Analisi tecnica: predominio temporaneo dei ribassisti, livelli di resistenza e supporto chiaramente visibili

Dall’analisi tecnica su grafico a 4 ore, l’oro spot mostra una tendenza generale neutrale ma inclinata al ribasso. Il prezzo attuale è visibilmente frenato dalla media mobile semplice a 200 periodi, che coincide proprio con il livello di ritracciamento del 61,8% di Fibonacci relativo alla discesa di marzo, formando così un’area pivot di resistenza robusta tra 4890 e 4915 dollari. Questa resistenza chiave limita fortemente il potenziale rialzista dell’oro nel breve termine.

Nel frattempo, il Relative Strength Index (RSI) oscilla attorno a quota 55, indicando un lieve recupero della domanda in acquisto; tuttavia, l’indicatore di convergenza/divergenza delle medie mobili (MACD) si è portato leggermente in territorio negativo, segnalando che le spinte rialziste stanno gradualmente perdendo slancio. Se il prezzo dell’oro dovesse riuscire a rompere in modo convincente la resistenza dei 4915 dollari, i target successivi sarebbero prima l’area dei 5131,50 dollari, per poi puntare verso i massimi di 5419 dollari. Al contrario, se si dovesse scendere, il primo supporto si trova in prossimità dei 4750 dollari, mentre il sostegno critico è collocato a 4732 dollari. In caso di rottura verso il basso di questa zona, il prezzo dell’oro puntarebbe all’area di sostegno a 4595 e 4401 dollari, con una struttura di supporto profondo situata nei pressi dei 4100 dollari.

Prospettive complessive: rischio geopolitico e dati macro intrecciati, l’oro resta prudente in range, attesa per un catalizzatore chiaro

In sintesi, il recente ritracciamento del prezzo dell’oro è stato provocato principalmente dalla rinnovata preoccupazione per l’inflazione, spinta dai rischi geopolitici nello Stretto di Hormuz, e dalle attese hawkish della Fed. L’imminente pubblicazione dei dati CPI statunitensi sarà il catalizzatore decisivo per le mosse di brevissimo periodo. Nonostante i ribassisti godano di un vantaggio tecnico, le aspettative di stabilità legate ai negoziati diplomatici e la mancanza di vendite prolungate limitano lo spazio per flessioni più profonde dell’oro.

Gli investitori dovrebbero monitorare attentamente sia i dati imminenti sull'inflazione sia le evoluzioni della situazione medio-orientale per comprendere al meglio le prossime direzioni del mercato dell’oro. In uno scenario di perdurante incertezza globale, l’oro mantiene il suo ruolo di bene rifugio, ma nel breve termine è destinato a muoversi ancora all’interno di un range fino all’emergere di segnali macro o geopolitici più netti.

Ore 14:19 CST, oro spot quotato a 4753,60 dollari/oncia.