Citi aumenta il target price delle azioni dei produttori di dispositivi, la spesa per l’AI spinge il ciclo dei semiconduttori verso il “lato dei dispositivi”

BlockBeats ha riportato che il 18 giugno le azioni dei produttori di apparecchiature per semiconduttori sono aumentate nelle contrattazioni di mercoledì a Wall Street, dopo che Citi ha alzato i target di prezzo per Applied Materials, Lam Research e KLA, mantenendo la raccomandazione di acquisto, affermando che le spese in conto capitale delle grandi aziende tecnologiche per l’AI continuano a essere riviste al rialzo.

Secondo l’analista di Citi Atif Malik, il target di prezzo per Applied Materials è stato alzato da 550 a 710 dollari, quello di Lam Research da 315 a 450 dollari, e quello di KLA da 206,40 a 290 dollari. Secondo Investor's Business Daily, Applied Materials mercoledì ha chiuso con un rialzo del 4,4%, toccando un nuovo massimo storico durante la seduta; anche Lam Research ha raggiunto nuovi massimi intraday.

Il mercato interpreta questo report come una rivalutazione del mercato delle apparecchiature per la produzione di wafer. Citi prevede che, grazie alla crescita della capacità computazionale AI, all’espansione dello storage e agli investimenti nei processi avanzati, il mercato globale WFE possa crescere da 145 miliardi di dollari nel 2026 a 200 miliardi di dollari nel 2027, raggiungendo i 250 miliardi di dollari nel 2028.

Per quanto riguarda il mercato asiatico, questa logica si riflette direttamente su apparecchiature per semiconduttori, avanzati sistemi di packaging, espansione della capacità di storage e investimenti dei produttori di wafer. In precedenza l'attenzione del mercato era rivolta principalmente a GPU e server, ora gli operatori stanno ampliando il focus della catena di fornitura AI verso le “apparecchiature che producono chip AI”.

Il rischio principale consiste nel fatto che le azioni dei produttori di apparecchiature hanno già registrato forti rialzi, e la valutazione risulta estremamente sensibile alle attese sulle spese in conto capitale. Se la spesa delle aziende cloud per l’AI dovesse rallentare, oppure se i produttori di storage dovessero tornare a una disciplina espansiva più rigorosa, la redditività delle apparecchiature potrebbe subire una significativa contrazione.