L’agente di “1011 Insider Whale” afferma che sta avvenendo uno spostamento nel trading della potenza di calcolo AI, con i fondi che si stanno trasferendo dai chip di memoria ai fornitori di cloud su larga scala.

Odaily ha riportato che Garrett Jin, agente di “1011 Insider Whale”, ha affermato che questa settimana la struttura del mercato ha subito cambiamenti evidenti e che i fondi all’interno della filiera dell’AI stanno venendo redistribuiti.

Cambiamento uno: segnali di picco temporaneo per i chip di memoria

Ha affermato che il prezzo delle azioni Micron ha incontrato resistenza e si è invertito vicino a 1.250 dollari; nonostante i risultati finanziari superiori alle attese, il titolo è comunque sceso con alti volumi di scambio, mostrando una tipica formazione di massimo nella fase “vendita dopo le buone notizie”.

Nel frattempo, i fondi del settore della memoria stanno uscendo rapidamente. Gli ETF collegati alla DRAM sono scesi con forti volumi, e anche SK Hynix e Samsung Electronics nel mercato sudcoreano hanno mostrato debolezza. I dati mostrano che negli ultimi due mesi i capitali stranieri hanno ritirato oltre 100 mila miliardi di won sudcoreani (circa 65 miliardi di dollari) dal mercato azionario sudcoreano.

Cambiamento due: i fondi si spostano verso i fornitori cloud di AI su larga scala (Hyperscalers)

Ha sottolineato che la vera direzione di attrazione dei capitali non sono i titoli AI a media e bassa capitalizzazione, ma i principali giganti del cloud computing rappresentati da Google, Microsoft, Amazon, ecc.

Venerdì scorso, mentre il settore dei chip era sotto pressione, sia GOOG che MSFT si sono stabilizzati con alti volumi di scambio, e questa settimana META ha rafforzato ulteriormente questa tendenza grazie alla sua crescita con volumi in aumento.

Garrett Jin ritiene che la logica dietro questa migrazione di capitali sia la “tendenza all’ottimizzazione del token”: poiché un numero crescente di semplici operazioni viene gestito da modelli a basso costo, il valore tenderà a concentrarsi progressivamente sui servizi cloud e sui livelli di orchestrazione che fatturano in base ai token, piuttosto che sui livelli di modello di base. Questo costituisce il vero vantaggio competitivo dei fornitori cloud su larga scala. La strategia attuale dovrebbe quindi concentrarsi sulle opportunità di rimbalzo di questi hyperscalers.