Il rischio geopolitico in Medio Oriente continua a crescere, la soglia dei 4000 durante il fine settimana diventa il fulcro della contesa

Huitong Finance 25 luglio—— Il prezzo dell’oro sta attualmente testando il supporto chiave a 4000. A causa della tensione geopolitica in Medio Oriente, della volatilità dei prezzi del petrolio e della forza del dollaro statunitense, i rialzisti dell’oro per ora mancano di slancio al rialzo e attendono nuovi catalizzatori favorevoli.

La settimana di negoziazione si avvicina alla fine, e sul mercato dell’oro emergono deboli segnali di inversione rialzista. Tuttavia, il prezzo dell’oro rischia anche di avviare un nuovo ciclo ribassista, con la soglia dei 4000 che si pone come punto critico della lotta tra tori e orsi, nonché il livello di prezzo più osservato di tutto il mercato dell’oro.



I fattori stagionali positivi per l’oro iniziano solitamente a manifestarsi gradualmente da luglio, con il sostegno che si rafforza ulteriormente in agosto; dai dati storici, in questo periodo la probabilità di rialzo dell’oro è più alta e il rendimento medio risulta superiore.

Attualmente il prezzo dell’oro è sceso dai massimi dell’anno ai minimi recenti, con una flessione complessiva già del 30%, offrendo uno spazio tecnico ragionevole per una correzione rialzista. Va sottolineato che ogni volta che esprimo una visione rialzista, l’opinione diffusa online tende a essere contraria. In quanto trader contrarian, ritengo che questo generale pessimismo sia in realtà un segnale di ottimismo, e non un avvertimento di rischio.

Dal punto di vista settimanale, il calo dell’oro dall’inizio dell’anno si avvicina al 30%, in un trend chiaramente ribassista. Tuttavia, nelle ultime quattro settimane, i ribassisti non sono riusciti a spingere il prezzo dell’oro sotto il livello dei 4000 in modo efficace e prolungato. Allo stesso tempo, i volumi settimanali continuano a ridursi, il che non corrisponde alle tipiche caratteristiche di prezzo e volume di un mercato ribassista profondo.

Inoltre, le posizioni lunghe sui futures sull’oro continuano a diminuire, indicando che questo calo è probabilmente solo una correzione profonda all’interno di un trend rialzista di lungo termine, e non l’inizio della fine di un mercato toro di diversi anni.

Tre settimane fa, il grafico settimanale dell’oro ha formato un martello rialzista, e successivamente il prezzo non è mai sceso sotto il minimo di quella candela. Alla chiusura di questa settimana, il prezzo dell’oro sta nuovamente formando una inverted hammer vicino ai 4000. Finché il prezzo dell’oro non rompe decisamente il supporto o chiude sotto i recenti minimi giornalieri, il mercato mantiene la possibilità di un rialzo significativo.



L’ostacolo principale alla ripresa dell’oro è la forza persistente del dollaro. Tuttavia, se le tensioni in Medio Oriente dovessero progressivamente allentarsi, il dollaro probabilmente correggerebbe, fornendo slancio chiave per il rimbalzo dell’oro. Nondimeno, rimango ottimista sull’indice del dollaro, che dovrebbe tentare un nuovo test della soglia dei 102 punti. Se questa previsione si realizza, è probabile che l’oro testi nuovamente i minimi recenti, avviando poi l’attesa inversione rialzista.

Se il prezzo dell’oro dovesse rompere il supporto attuale, i successivi livelli chiave sarebbero 3900 (minimo di ottobre), 3776,4 (media mobile esponenziale a 100 settimane) e 3680,6 (livello di volume chiave di settembre). Al contrario, se il prezzo riuscisse a mantenere i minimi recenti, le principali resistenze sarebbero identificate ai livelli di 4200 e 4300.



(Grafico giornaliero COMEX gold Fonte: YiHuitong)

Giovedì l’oro è sceso di oltre l’1% in un solo giorno, registrando la peggiore performance degli ultimi otto giorni di trading: il sentiment di mercato a breve termine è ormai marcatamente orientato al ribasso. Tuttavia, la forza del supporto chiave a 4000 non va sottovalutata. La maggior parte dei trader monitora attentamente questo livello, mentre i gestori di portafoglio istituzionali, per mitigare il rischio geopolitico del weekend, probabilmente alloccheranno oro come copertura, rafforzando ulteriormente il supporto del livello.

Questo fine settimana, il petrolio presenta rischi geopolitici che potrebbero aprire con un gap rialzista, mettendo pressione sul sentiment di rischio all’apertura di lunedì. Tuttavia, se i capitali istituzionali si concentrano sull’acquisto di oro a scopo di copertura, il prezzo potrebbe mantenersi vicino ai minimi recenti, evitando almeno una caduta profonda.

Da un punto di vista puramente tecnico, il ritracciamento del prezzo dell’oro verso i 4000 aumenterà probabilmente la possibilità di un piccolo rimbalzo. Tuttavia, perché il rimbalzo prosegua a lungo, sono necessarie due condizioni: un indebolimento del prezzo del petrolio e una riduzione dell’indice del dollaro.

Alle 0:50 ora di Pechino (UTC+8), l’oro spot si attesta a 4064,52 dollari/oncia, in rialzo dello 0,38%. Il COMEX gold quota 4067 dollari/oncia, in aumento dello 0,41%.