Rapporto giornaliero UEX di Bitget｜USA e Iran sospendono gli attacchi reciproci, il prezzo del petrolio cala bruscamente; settimana chiave per le tech USA, Apple, Amazon, Microsoft, Meta, SK Hynix e altri pubblicheranno i risultati finanziari (27 luglio 2026)

1. Notizie in evidenza

Andamento della Federal Reserve

Il calo dei prezzi del petrolio attenua la pressione sui rialzi dei tassi, il mercato osserva con attenzione il percorso delle prossime politiche

• Dopo la sospensione del conflitto in Medio Oriente, il petrolio greggio ha subito una significativa discesa; le aspettative di rialzo dei tassi, alimentate dal precedente incremento dei prezzi dell’energia, si sono mitigate.
• Il mercato continua a valutare il percorso dell’inflazione e le prossime mosse della Federal Reserve. Impatto sul mercato: La riduzione dei prezzi dell’energia contribuisce ad alleviare i timori inflazionistici nel breve periodo, sostenendo gli asset sensibili ai tassi di interesse e favorendo una ripresa dell’appetito per il rischio.

Materie prime internazionali

Sospese le rappresaglie USA-Iran; crollo significativo del prezzo del petrolio

• Gli Stati Uniti e l’Iran hanno sospeso reciprocamente le operazioni militari per più giorni consecutivi, inviando segnali distensivi e alimentando le aspettative di negoziati per un cessate il fuoco.
• I prezzi del Brent e del WTI sono diminuiti in modo netto, attenuando il premio di rischio geopolitico precedentemente accumulato. Impatto sul mercato: Il premio di rischio geopolitico si dissolve rapidamente, il calo dei prezzi dell’energia riduce direttamente i timori inflazionistici, sostenendo gli asset rischiosi e comprimendo la domanda di rifugio.

2. Revisione di mercato

Andamento delle materie prime & valute

• Oro spot: circa 4.109 USD/oncia, +1.36%
• Argento spot: circa 60,0 USD/oncia, +2,45%
• WTI Crude: circa 85,4 USD/barile, -4,42%
• Brent Crude: circa 82,68 USD/barile, -4,33%
• US Dollar Index (DXY): circa 101,7, -0,3%

Analisi dei fattori trainanti: La sospensione degli attacchi reciproci tra USA e Iran ha ridotto sensibilmente il premio di rischio geopolitico, con il prezzo del petrolio che segna un forte calo, diventando il principale fattore di mercato. Oro e argento si muovono in modo divergente in una fase di calo del petrolio e ripresa dell’appetito per il rischio; il carattere industriale dell’argento fornisce supporto. Il dollaro appare relativamente stabile. Secondo alcuni analisti, nel breve termine le materie prime sono dominate dall’allentamento geopolitico; la discesa dei prezzi dell’energia contribuisce ad alleviare inflazione e aspettative di rialzo dei tassi favorendo una catena positiva: calo del petrolio→ diminuzione dei timori inflazionistici→ supporto agli asset rischiosi.

Andamento delle criptovalute

• BTC: circa 65.195 USD, +1,11%
• ETH: circa 1.974 USD, +3,65%
• Capitalizzazione totale mercato crypto: circa 2,31 trilioni USD, +1,7%
• Liquidazioni di mercato: liquidazioni totali nelle 24h circa 213 milioni USD, di cui 160 milioni USD in posizioni corte
• Bitget BTC/USDT Mappa liquidazioni: prezzo attuale circa 65.139 USD; la pressione di liquidazione long nella zona inferiore è stata sostanzialmente assorbita, mentre tra 65.700 e 66.000 USD si concentrano numerose posizioni corte da liquidare: se il prezzo dovesse salire, facile innescare una short squeeze e rafforzare il rally. I 63.800–64.200 USD sono stati in precedenza la zona di maggiore liquidazione long, dove le posizioni sono ormai state nettamente ridotte; ora il focus della leva finanziaria si sposta verso l’alto, particolare attenzione tra i 65.800–67.100 USD per eventuali short squeeze a catena e per la sostenibilità dopo un eventuale breakout.

Analisi dei fattori trainanti: Il raffreddamento delle tensioni in Medio Oriente e il calo del petrolio rafforzano l’appetito per il rischio, favorendo il rimbalzo del mercato crypto. BTC mantiene il livello chiave e sale lievemente, ETH mostra più resilienza. Il miglioramento del quadro macro e la liquidità sostengono il trend a breve, ma consenso istituzionale resta su una fase di assestamento; la volatilità dei flussi ETF e le liquidazioni con leva indicano un mercato ancora cauto, serve attenzione a possibili ritorni di volatilità geopolitica.

Andamento indici USA

Alla chiusura di venerdì scorso:

• Dow Jones: chiusura circa 51.947 pt, +0,46%
• S&P 500: chiusura circa 7.412 pt, +0,05%
• Nasdaq: chiusura circa 24.976 pt, -0,64%, settore tech ancora sotto pressione

Dinamiche Big Tech

• NVDA: 206,84 USD, -0,92%
• AAPL: 333,02 USD, +3,53%
• MSFT: 381,70 USD, +0,03%
• GOOGL: 319,74 USD, +0,65%
• AMZN: 232,11 USD, -0,66%
• META: 595,19 USD, -1,80%
• TSLA: 313,03 USD, -2,08%

Riassunto delle performance e analisi dei driver: Le sette Big Tech si muovono in modo divergente. Apple segna un forte rialzo del 3,53% e sostiene gli indici; Microsoft e Google in lieve incremento. Nvidia, Amazon, Meta e Tesla in negativo, con Tesla particolarmente debole. Le preoccupazioni per gli investimenti AI continuano a pesare sulle growth stock a valutazione elevata, ma l’allentamento geopolitico e il calo del petrolio forniscono un certo supporto. Le differenze riflettono il passaggio del mercato dal semplice trade tematico a una rivalutazione dei fondamentali aziendali e dell’efficienza nei piani di spesa.

Osservazioni sui movimenti settoriali

Semiconduttori/Memorie: forte ritracciamento (settori più deboli)

• Titoli rappresentativi: Micron Technology (MU) -6,99%, Intel (INTC) -7,89%, Western Digital (WDC) circa -6,9%, Marvell (MRVL) circa -7,3%.
• Driver: Dopo la corsa generata dalle attese AI, si osservano prese di profitto; il mercato teme per il ritmo dei ritorni sugli investimenti, i segmenti memorie e semiconduttori mostrano maggiore volatilità e guidano i ribassi tra i settori principali.

Ottica/fotonica & tech correlata: cali netti

• Titoli rappresentativi: Coherent (COHR) circa -9,8%, Lumentum (LITE) circa -8,5%.
• Driver: La domanda per moduli ottici AI e connettività cloud si raffredda, il capitale defluisce dai segmenti più volatili.

Software e alcune growth stock più resistenti o in crescita

• Titoli rappresentativi: ServiceNow (NOW) +7,4%, mentre il software e i servizi correlati performano bene.
• Driver: Il mercato, preoccupato per gli investimenti hardware AI, sposta parte della liquidità verso titoli software, con una conseguente divergenza settoriale.

Energetico stabile

• Titoli rappresentativi: ExxonMobil (XOM) +0,03%, Chevron (CVX) +0,19%.
• Driver: Al close di venerdì, il petrolio non aveva ancora scontato l’allentamento geopolitico del week-end, il settore mostra resistenza; probabile pressione da lunedì dopo il crollo del prezzo del greggio.

3. Analisi approfondita dei singoli titoli USA

1. Intel (INTC) - risultati Q2 sopra le attese, AI traina la rinascita della CPU

Panoramica dell’evento: Intel Q2 ricavi 16,13 miliardi USD, +25% a/a (crescita più forte degli ultimi 15 anni), EPS rettificato 0,42 USD (oltre le stime di 0,21 USD). Ricavi da data center e AI 6,26 miliardi, +59% a/a; computer client +13%, foundry +31%. Operating margin passato dal negativo a circa 17%, flusso di cassa operativo a/a oltre +240%. Guidance Q3: ricavi 15,8-16,8 mld USD, EPS adjusted 0,38 USD, ancora sopra le attese. CEO: “l’AI sta guidando una domanda computazionale senza precedenti, capex 2027 ben superiore al 2026.” Lettura di mercato: generalizzato consenso istituzionale su inversione reale; la domanda AI sta rivitalizzando le CPU server, generando forti leve operative. Alcuni analisti (es. Seeking Alpha) rilevano che il foundry rimane in perdita e troppo dipendente dalla domanda interna, con clienti esterni limitati; la valutazione incorpora già la stabilizzazione e crescita foundry, mantenere prudenza (“hold”). Wall Street osserva anche i progressi su processo 18A, potenziali colossi clienti (Apple, Microsoft, Amazon) e impatto dell’incremento deciso del capex sul free cash flow. Spunti d’investimento: risultati e guidance validano la narrativa AI per la CPU, logica di medio termine migliorata ma attenzione a concretizzazione ordini foundry e ritorno capex, evitare eccessi valutativi.

2. Tesla (TSLA) - Consegne record ma profitti in forte calo

Panoramica dell’evento: Ricavi Q2 Tesla a 28,24 miliardi USD (+26% a/a), consegne veicoli record a 480.100 unità. Tuttavia, EPS rettificato solo 0,33 USD (molto sotto i 0,53 previsti), EBIT -57% a 398 milioni, operating margin dal 4,1% all’1,4%. FCF negativo per 1,09 miliardi USD, capex +142% a 5,79 miliardi in prevalenza su AI, Robotaxi e Optimus. Ricavi emissioni crollano -67%. Energy Storage installato a 13,5 GWh. Musk sottolinea in call i progressi Robotaxi e Optimus, ma la fiducia del mercato sui tempi di realizzazione resta molto bassa. Lettura di mercato: le consegne robuste non mascherano i netti problemi di marginalità e cassa, gli investimenti in AI e robotica penalizzano i profitti. La valutazione incorpora già tassi di crescita molto elevati; se Robotaxi/Optimus deluderanno come tempistiche, rischi di downside. Il business energy storage resta un punto di forza ma servirà valutare il ritorno post-picco capex. Spunti d’investimento: volatilità elevata attesa, occhio a evoluzione Robotaxi (km effettivi), crescita abbonamenti FSD e guidance capex annuale: bisogna verificare se la narrativa AI si tradurrà in profitti sostenibili.

3. Google (GOOGL) - Esplosione cloud e nuovo aumento dei capex: sfida tra crescita e ritorni

Panoramica dell’evento: Alphabet Q2 ricavi a 119,8 miliardi USD (+24% a/a), ricavi Google Cloud 24,8 miliardi (+82%), margini e backlog cloud su 514 miliardi. Capex annuale stimato tra 195-205 mld (vs 180-190), spesi 44,9 mld in trimestre, FCF negativo a 5,9 mld. Il management segnala che la domanda supera ancora di molto l’offerta e proseguiranno espansione della capacità propria e in affitto. Lettura di mercato: consenso su solidità domanda cloud e AI Infrastructure, ma preoccupazioni su capex in costante aumento, che allunga i tempi di ritorno e pesa sul cash flow. Focus degli analisti su resilienza advertising, vendite TPU, eventuale estensione del capex nel 2027. Sentiment “da crescita confermata” verso “prova dell’efficienza degli investimenti”. Spunti d’investimento: vantaggi strutturali su cloud e AI chiari, ma nel breve va seguita la coerenza tra capex ed espansione dei ricavi, attenzione al ritmo di conversione backlog in volumi realizzati.

4. AMD - Partnership con Cerebras: differenziazione nell’AI inferenza

Panoramica dell’evento: AMD annuncia collaborazione con Cerebras Systems, cui Helios rack e chip wafer-level si combineranno per nuove proposte inferenza ultra low latency, lancio su Cerebras Cloud entro l’anno. Lato AMD: focus su gestione dei prompt e finestre ampie di contesto, Cerebras su high-bandwidth token. Promettono efficienza superiore per watt. Già comunicato: fornitura AMD di capacità compute fino a 2 GW ad Anthropic, investimento fino a 5 miliardi USD. Lettura di mercato: la tendenza alla “disaggregazione” dei carichi AI aiuta AMD a differenziarsi da Nvidia sull’inferenza. I tempi di esecuzione della partnership, i test sulle performance e la capacità di generare ordini ripetuti saranno monitorati. Struttura multi-vendor aiuta AMD nel medio-lungo termine. Spunti d’investimento: titolo chiave per la diversificazione della potenza di calcolo AI, attenzione ai tempi di commercializzazione e ampliamento portafoglio clienti.

5. Nvidia (NVDA) - 1,5 miliardi di pre-pagamento supportano advanced packaging USA

Panoramica dell’evento: Nvidia e Amkor Technology siglano una partnership pluriennale con 1,5 miliardi di “pre-payments”, puntando all’espansione del packaging avanzato in USA (specie Arizona) per semiconduttori all’avanguardia e tecnologie per AI/accelerazione. Insieme svilupperanno packaging per AI di prossima generazione, inclusi interconnessione ad alta densità e integrazione eterogenea. Lettura di mercato: la mossa rafforza il controllo Nvidia sulla supply chain di packaging avanzato e sulla capacità statunitense, in linea con la crescita AI e le istanze di sicurezza logistica. Market focus su tempi di attivazione capacità (Amkor: produzione nel 2028) e impatto su costi hardware AI e delivery. Spunti d’investimento: supporto strutturale alla resilienza supply chain di un leader AI, attenzione per la crescita della capacità e i potenziali effetti positivi sui margini.

4. Dinamiche di mercato & progetti

1. Il portavoce militare iraniano Mohammad Akraminia ha dichiarato ai media ufficiali che, poiché gli Stati Uniti non hanno condotto attacchi nelle ultime due notti, l’Iran sospende momentaneamente le proprie azioni di rappresaglia.

Madhavi Arora di Emkay Global sottolinea che il rimbalzo del Brent non dipende più solo dai rischi noti dello Stretto di Hormuz e dal recente blocco del Mar Rosso. Oggi, la navigazione nello Stretto di Hormuz è ormai al minimo storico, le scorte globali sono esaurite e le nuove interruzioni della fornitura acuiscono le tensioni. In aggiunta, dopo mesi di attacchi drone ucraini, le esportazioni di carburante russe soffrono restrizioni; mentre il Kazakistan sta tagliando l’output dopo lo stop al terminal del Caspian Pipeline Consortium. L’offerta si trova quindi in una fase di significativo restringimento.

2. Secondo quanto riportato dalla pagina GitHub Trending mostrata pubblicamente dal cofondatore di Twitter Jack Dorsey, la piattaforma open source di Block Buzz, l’app di chat Bluetooth decentralizzata permissionlesstech BitChat e il browser AI ego-lite di citrolabs sono entrati oggi tra i primi tre repository di tendenza a livello globale.

3. Dati: SUI, EIGEN e altri token come FF saranno oggetto di sblocco importante questa settimana, con SUI che vede una quota in uscita per quasi 10 milioni USD di valore.

4. Secondo Fortune, durante l’amministrazione Trump, gli Stati Uniti hanno investito circa 26,7 miliardi USD in equity o strumenti affini in aziende come Intel, MP Materials, Vulcan Elements, xLight e varie società di quantum computing, mobilitando almeno quattro agenzie federali tra cui Dipartimento del Commercio, Difesa, Energia e International Development Finance. Ad esempio, tramite il Commerce Department, detengono il 9,9% di Intel (equity passivo), con valore in portafoglio salito da 8,9 a 42 miliardi USD.

5. Nvidia (NVDA.O) è in trattative per fornire una garanzia finanziaria di circa 250 miliardi USD a OpenAI nell’ambito di un mastodontico progetto data center, una delle operazioni più grandi legate alla febbre AI statunitense.

6. Il più grande trading company coreano, POSCO International, sta collaborando con LG CNS del gruppo LG per la tokenizzazione di fatture commerciali reali tramite il network Injective.

5. Calendario di mercato di oggi

Prospettive macro dei dati

Secondo PAnews, il triplo impatto dell’esplosione dei prezzi dell’energia, delle nuove tariffe statunitensi e dell’impennata degli investimenti AI sta riaccendendo i timori inflazionistici degli investitori globali. Questa settimana il Nasdaq guida i ribassi negli USA, con le tech penalizzate sia dal quadro macro che dai fondamentali. Il Philadelphia Semiconductor Index è crollato del 5% venerdì, con i titoli delle memorie in prima fila. Gli investitori restano cauti in vista della prossima riunione Fed ritenuta da molti potenzialmente “falco”. Ecco i principali eventi del calendario della settimana (orari UTC+8):

• Martedì 20:15, variazione settimanale occupazione ADP al 11 luglio;
• Giovedì 02:00, pubblicazione decisione tassi Fed FOMC;
• Giovedì 02:30, conferenza stampa Presidente Fed Walsh;
• Giovedì 17:00, Pil preliminare Q2 Eurozona, disoccupazione giugno e indicatori di fiducia industriale/economica di luglio;
• Giovedì 19:00, Bank of England delibera tassi, minute e monetary policy report;
• Giovedì 19:30, conferenza stampa Governatore BoE Bailey;
• Giovedì 20:30, richieste iniziali sussidi disoccupazione USA, PCE core giugno annuale/mensile, spese personali mensili giugno, Pil reale trimestrale annualizzato preliminare Q2/spesa personale reale core PCE Q2 USA;
• Venerdì 17:00, CPI Eurozona luglio (preliminare annuale/mensile);
• Venerdì 21:45, Chicago PMI USA luglio;
• Venerdì 22:00, finale University of Michigan Consumer Sentiment Index USA luglio e aspettative annuali d’inflazione finale luglio;

Settimana densa di trimestrali tech con Apple (AAPL.O), Meta Platforms (META.O), Amazon (AMZN.O), Microsoft (MSFT.O), Qualcomm (QCOM.O), SK Hynix e altri attesi nei prossimi giorni.

Pareri degli analisti:

Gli analisti bancari ritengono che la sospensione degli attacchi reciproci USA-Iran abbia abbassato sensibilmente il premio di rischio geopolitico, il forte calo del petrolio facilita la riduzione dei timori inflazionistici e delle attese di rialzo dei tassi, migliorando il sentiment sugli asset rischiosi. La chiusura differenziata degli indici USA mostra che le tech soffrono ancora la pressione degli investimenti AI, ma il quadro macro in miglioramento offre spazio di recupero. Anche il crypto market beneficia della ripresa dell’appetito per il rischio. Strategia: seguire attentamente la traiettoria dell’inflazione dopo la discesa dell’energia e i progressi nei colloqui geopolitici, mantenendo un asset allocation flessibile.

Disclaimer: il contenuto è stato raccolto tramite ricerca AI e validato manualmente solo per la pubblicazione: non rappresenta in alcun modo un parere d’investimento. I dati possono essere soggetti a discrepanze e fanno fede solo quelli ufficiali e in tempo reale.