Citi avverte sull’aumento del rischio di rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve: le small cap potrebbero diventare il prossimo obiettivo di vendita

BlockBeats riporta che il 27 luglio il team di strategia di Citi ha avvertito che, con il crescente aumento delle aspettative di rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve, le small cap potrebbero diventare le "vittime principali" degli aggiustamenti di mercato. Poiché il nuovo presidente della Federal Reserve, Kevin Walsh, ha uno stile politico più hawkish, il mercato sta passando dalla dipendenza dalle indicazioni prospettiche all'attenzione sui dati economici.

Attualmente, le aspettative di rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve per questa settimana sono salite oltre il 30%. Stuart Kaiser, responsabile della strategia di trading azionario negli Stati Uniti di Citi, ha dichiarato che anche se questa settimana i tassi restassero invariati, la probabilità di un rialzo a settembre rimane elevata al 70%. Citi consiglia agli investitori di coprire il rischio acquistando opzioni put sull'ETF Russell 2000 (IWM).

Citi ritiene che le small cap siano più sensibili ai tassi di interesse, alla crescita economica e all'ambiente creditizio. In un contesto in cui la Federal Reserve mostra segnali hawkish, l'indice Russell 2000 potrebbe subire pressioni maggiori rispetto ai titoli tecnologici di grandi dimensioni.

Nel frattempo, i dati di Goldman Sachs mostrano che gli hedge fund stanno aumentando la loro esposizione nel settore sanitario, con i fondi correlati che hanno registrato forti performance nelle fasi recenti. Nel periodo tra agosto 2025 e aprile 2026, i fondi hedge specializzati in sanità hanno riportato un rendimento medio vicino al 40%, significativamente superiore rispetto ai fondi azionari generici. L'afflusso di capitali è attribuito all'intelligenza artificiale applicata alla scoperta di farmaci, all'aumento delle fusioni e acquisizioni nel settore sanitario, nonché al miglioramento dell'efficienza nelle approvazioni FDA.

L'attenzione del mercato questa settimana rimane concentrata sulla riunione della Federal Reserve e sui risultati finanziari delle grandi aziende tecnologiche. Citi sottolinea che attualmente le aspettative sui risultati sono estremamente elevate e, anche se le aziende riportano profitti superiori alle attese, i singoli titoli potrebbero comunque registrare cali a causa del "prezzo già scontato nei dati positivi".