Mercati azionari USA durante la notte | Possibile accordo tra Stati Uniti e Iran accende l'entusiasmo dei rialzisti, l'indice S&P 500 registra il primo nuovo massimo da giugno, Sandisk (SNDK.US) sale di oltre il 10%

Secondo quanto riportato da Zhitong Caijing APP, martedì, le speranze di un accordo tra Stati Uniti e Iran per ripristinare la navigazione attraverso lo Stretto di Hormuz hanno spinto il mercato azionario verso nuovi massimi storici, con i tre principali indici statunitensi che hanno chiuso in forte rialzo. Lo S&P 500 ha segnato il primo nuovo massimo da giugno.

【Mercato azionario USA】 Alla chiusura, l'indice S&P 500 è salito dell'1,79%, chiudendo a 7736,52 punti, registrando il primo nuovo massimo da giugno; il Nasdaq Composite è cresciuto del 2,59%, chiudendo a 26584,99 punti; il Dow Jones Industrial Average è avanzato di 907,47 punti, pari a un +1,71%, chiudendo a 54085,88 punti. Sia lo S&P 500 che il Dow Jones hanno registrato massimi storici di chiusura. L'indice Philadelphia Semiconductor è salito del 6,55%. SK Hynix (SKHY.US) +8%, Micron Technology (MU.US) +7,6%, SanDisk (SNDK.US) +10,8%, Nvidia (NVDA.US) oltre il 2%, SpaceX (SPCX.US) +9,4%. L'indice Golden Dragon China del Nasdaq ha chiuso in calo dello 0,35%, Alibaba (BABA.US) +1%.

【Mercati azionari europei】 Il DAX30 tedesco è salito di 386,44 punti (+1,51%) a 26017,22; il FTSE 100 britannico è sceso di 13,15 punti (-0,12%) a 10854,90; il CAC40 francese è avanzato di 104,18 punti (+1,22%) a 8613,82; l’EURO STOXX 50 è salito di 72,34 punti (+1,14%) a 6430,35; l’IBEX35 spagnolo è avanzato di 186,21 punti (+0,94%) a 19969,11; il FTSE MIB italiano è salito di 684,47 punti (+1,31%) a 52857,00.

【Borse asiatiche】 Il Nikkei 225 è salito dello 0,32%, il KOSPI coreano dell’1,62%.

【Indice del Dollaro】 L’indice del dollaro, che misura il dollaro contro sei principali valute, è sceso dello 0,04% nella giornata, chiudendo nel mercato valutario a 99.858. Alla chiusura di New York, 1 euro valeva 1,1533 dollari, in aumento rispetto a 1,1514 del giorno precedente; 1 sterlina valeva 1,3452 dollari, rispetto a 1,3431; 1 dollaro valeva 157,66 yen, rispetto ai 156,74 precedenti; 1 dollaro valeva 0,8092 franchi svizzeri, in calo da 0,8101; 1 dollaro valeva 1,4066 dollari canadesi, in aumento rispetto a 1,4045; 1 dollaro valeva 9,5192 corone svedesi, in calo da 9,5557.

【Criptovalute】 Bitcoin ha superato i 64.000 dollari; Ethereum si è mosso poco, quotando 1870,19 dollari.

【Petrolio】 Il WTI con consegna a settembre è sceso del 5,7%, chiudendo a 75,77 dollari al barile; il Brent con consegna a ottobre è sceso del 5,3%, chiudendo a 79,36 dollari. Martedì, il Segretario al Tesoro USA Besant ha dichiarato che un accordo per la riapertura dello Stretto di Hormuz potrebbe essere raggiunto oggi o domani.

【Metalli preziosi】 L’oro spot quota a 4077,91 dollari; l’argento spot a 59,541 dollari.

【Notizie macro】

Leggero calo delle offerte di lavoro USA a giugno; la domanda di lavoro resta stabile. A giugno, il numero di offerte di lavoro negli Stati Uniti è leggermente sceso, indicando che dopo l'inizio dell'estate la domanda di forza lavoro da parte delle aziende USA rimane generalmente stabile. Secondo i dati pubblicati martedì, le offerte di lavoro JOLTs a giugno sono scese a 7,36 milioni, rispetto ai 7,54 milioni rivisti di maggio. Il valore mediano atteso dal mercato era di circa 7,4 milioni. Il calo è dovuto principalmente alla contrazione nei settori sanità, tempo libero e ospitalità, commercio all'ingrosso e servizi alle imprese, mentre il numero di licenziamenti è rimasto sostanzialmente invariato. Il report evidenzia la stabilità del mercato del lavoro e pochi licenziamenti. Nonostante alcuni datori di lavoro si mostrino cauti nell’aumentare il personale, la spesa dei consumatori continua a sostenere i piani di assunzione. La sanità e il settore edile hanno trainato una ripresa delle assunzioni. Le assunzioni in tempo libero e ospitalità sono scese per il terzo mese consecutivo, raggiungendo il livello più basso dall'inizio del 2025, in contrasto con le aspettative di un aumento della domanda di lavoro dovuto ai mondiali.

Media: la Casa Bianca non prevede di rendere pubblico il framework di valutazione dei modelli avanzati di AI. Secondo tre fonti informate, la Casa Bianca non pubblicherà il nuovo framework utilizzato per valutare i modelli avanzati di Intelligenza Artificiale; i dettagli saranno forniti solo alle aziende coinvolte nel processo. Le imprese non coinvolte, i policy maker, i ricercatori e gli alleati USA non sapranno quindi come il governo intende attuare questa politica chiave in ambito AI. Martedì, la Casa Bianca ha tenuto un incontro tecnico con i rappresentanti del settore per discutere il framework appena completato. Le aziende non invitate restano all’oscuro dei contenuti, così come non è chiaro quali “partner affidabili” avranno accesso anticipato ai modelli avanzati, o se ci saranno governi stranieri idonei. Le fonti riferiscono che nella riunione si è discusso anche dei modelli open source, ma senza dettagli aggiuntivi. Dipendenti Nvidia (NVDA.O) hanno preso parte alla riunione.

“Portavoce della Fed”: la funzione di reazione di Besant non è più così accomodante. Il “portavoce della Fed” Nick Timiraos scrive che la funzione di reazione alle politiche del Segretario al Tesoro Besant ha assunto toni meno accomodanti. Quest’anno, i suoi commenti suggeriscono che la Fed dovrebbe mantenere i tassi invariati. All’inizio dell’anno, Besant aveva dichiarato che i tassi di interesse della Fed potevano essere tra 25 e oltre 100 punti base sopra il tasso neutro. Oggi (4 agosto) ha espresso due punti di vista. Prima ha difeso la scelta di Walsh della scorsa settimana di non illustrare alcuna funzione di reazione alle politiche: “Ritengo che ogni riunione debba essere aperta; i partecipanti al mercato dovrebbero giudicare da sé... Credo che Walsh voglia mantenere opzioni aperte per risultati ottimali.” In secondo luogo, ha proposto una funzione di reazione che può essere definita accomodante, sostenendo di ignorare shock recenti: “Cosa comporta realmente l’aumento dei tassi a breve termine? Vedremo.” A questa domanda ha risposto sottolineando che l’inflazione di fondo è “molto moderata… molto stabile”. “L’inflazione core, esclusi gli elementi più volatili legati all’energia, si è mantenuta molto stabile. Penso che continuerà così.”

Wells Fargo: La corsa agli investimenti in AI sosterrà le azioni industriali tradizionali. Ohsung Kwon, strategist di Wells Fargo, è ottimista sull’incremento degli investimenti nei data center che porterà benefici al settore industriale. Ha affermato che le aziende che producono macchinari, apparecchiature e strumenti utilizzati per la costruzione dei data center sono tra i titoli più correlati al tema AI. Secondo le stime di Wells Fargo, a luglio l’attività manifatturiera è cresciuta al ritmo più veloce degli ultimi quattro anni e gli investimenti in capitale non legati all’AI sono aumentati del 10% rispetto all'anno precedente. Cresce anche il credito commerciale e industriale. Nei mesi recenti, i trader hanno iniziato a preferire i settori della cosiddetta “economia tradizionale”, spingendo l’indice industriale in rialzo del 20% quest’anno, secondo solo a energia e tecnologia. Kwon stima che attualmente siano in costruzione circa 40 nuovi megadata center, con oltre 100 in fase di pianificazione, soprattutto in Texas, Georgia, Virginia e Pennsylvania. “Se i vantaggi economici dei data center già operativi diventeranno un trend, siamo solo all’inizio di questo effetto di spillover.”

Produzione OPEC in aumento a luglio: quasi tutto il rialzo grazie ai tre Paesi del Golfo Persico. Secondo un’inchiesta dei media, la produzione di petrolio dell’OPEC è cresciuta ulteriormente a luglio, recuperando parte delle perdite legate alla guerra, grazie a Kuwait, Arabia Saudita e Iraq che hanno trainato l’offerta. A luglio, i membri OPEC hanno incrementato la produzione di 1,16 milioni di barili/giorno, raggiungendo una media di 19,44 milioni di barili/giorno, e i tre paesi hanno fornito quasi interamente tutto l’aumento. La produzione resta inferiore ai livelli prebellici. A luglio, l’Iraq è stato il principale protagonista, con un aumento di 460.000 barili/giorno a 2,3 milioni; secondo i tracciamenti delle petroliere, il carico di greggio iracheno è salito del 37%. Kuwait ha aumentato la produzione di 360.000 barili/giorno a 1,57 milioni. Secondo le autorità, il livello è il più alto dall’inizio del conflitto. In Arabia Saudita la situazione è più complessa: la produzione è aumentata di 390.000 barili/giorno a 7,4 milioni, ma è ancora milioni sotto i livelli pre-guerra. Nel frattempo, a causa delle minacce degli Houthi alle rotte alternative nel Mar Rosso usate dalla Arabia Saudita, i flussi di esportazione sono diminuiti.

Bilancia commerciale USA giugno: deficit ridotto grazie al calo dell’import per la prima volta da inizio anno. A giugno il deficit commerciale di beni e servizi degli USA si è ridotto del 5,6% a 73,3 miliardi di dollari, in quanto le importazioni sono diminuite per la prima volta da inizio anno, con cali in diversi settori. Secondo il Dipartimento del Commercio USA i dati sulle importazioni sono scesi dell’1,8%, le esportazioni dello 0,9%. I dati commerciali mostrano che, in questo trimestre, le esportazioni nette continuano a pesare sulla crescita economica. Tra i motivi: cambiamenti nei dazi doganali, interruzioni delle catene di fornitura causate dalla guerra in Medio Oriente e massicci investimenti in AI da parte delle aziende hanno portato a forti fluttuazioni nei dati commerciali USA negli ultimi mesi. Sebbene la Corte Suprema abbia bocciato molti dazi trumpiani nel primo trimestre, il governo cerca comunque altre modalità per imporre tariffe. Tra il 2025 e l’inizio di quest’anno, gli investimenti in AI hanno portato a un forte aumento delle importazioni di computer, periferiche e componenti. Tuttavia, il report più recente indica che a giugno le importazioni di computer e semiconduttori sono diminuite. Anche le importazioni di beni strumentali, inclusi dispositivi industriali, sono scese per la prima volta da settembre dell’anno scorso.

【Notizie societarie】

Apple prepara l’evento di settembre: i dipendenti Retail USA possono candidarsi per estrazione. Secondo il noto giornalista tech Mark Gurman, in previsione del più grande evento di lancio prodotti Apple (AAPL.US) dell’anno, l’azienda sta offrendo ai dipendenti retail statunitensi interessati la possibilità di partecipare tramite un’estrazione. Secondo un memo interno, possono candidarsi per lavorare all’evento in presenza: assisteranno nell’organizzazione delle file, nell’accoglienza ospiti, negli accrediti, nel supporto alla sicurezza. Ai dipendenti è stato comunicato che l’evento si terrà nella prima metà di settembre, senza una data più precisa. Storicamente, le presentazioni iPhone si svolgono il secondo martedì o mercoledì di settembre. Considerato che il Labor Day USA cade lunedì 7 settembre, la probabilità è più alta per mercoledì. L’evento sarà il primo importante lancio guidato dal nuovo CEO John Ternus, che dal 1° settembre sostituirà Tim Cook come CEO Apple.

Novo Nordisk: seconda revisione al rialzo della guidance nel 2024. Novo Nordisk (NVO.US) ha rivisto al rialzo per la seconda volta quest’anno le previsioni, grazie alle migliori attese di vendita di farmaci per obesità e diabete. Il gruppo prevede nel secondo trimestre 2026 un EBIT rettificato di 33,389 miliardi di corone danesi, e ha migliorato l’outlook annuale. Il calo massimo di vendite e profitti atteso quest'anno è ora del 6%, rispetto al 12% calcolato in precedenza a cambi costanti. Novo Nordisk è attiva nel mercato dell’obesità in competizione con Eli Lilly (LLY.N). Secondo le stime, il mercato raggiungerà i 120 miliardi dollari l’anno entro il 2030.

【Rating delle Banche d’Affari】

BofA Global Research: Avvio copertura su SK Hynix (SKHY.US) con giudizio “Buy”; target price a 250 dollari.