Emissione record di obbligazioni! SoftBank prevede di emettere in Giappone obbligazioni retail per 1.000 miliardi di yen con un alto interesse del 4,9%, raccogliendo fondi dagli investitori privati per scommettere su OpenAI.

Secondo quanto riportato da APP Golden Ten Data, SoftBank Group ha in programma di emettere in Giappone obbligazioni societarie a sette anni per investitori retail per un valore totale di 1.000 miliardi di yen (circa 6,3 miliardi di dollari), che rappresenterà la più grande emissione di obbligazioni retail nella storia del Giappone. Secondo i documenti presentati dalla società, l'obbligazione dovrebbe essere prezzata il 4 settembre, con una fascia di rendimento nominale tra il 4,3% e il 4,9%.

L'emissione avviene proprio mentre SoftBank ha già promesso a OpenAI, sviluppatore di ChatGPT, investimenti superiori a 60 miliardi di dollari e continua a raccogliere fondi per soddisfare gli obblighi di capitale relativi. Con la crescente domanda di strumenti e servizi AI da parte di OpenAI e altri hyperscalers, SoftBank sta accelerando gli investimenti nei data center per aumentare la capacità di calcolo disponibile.

Questa sarà la terza emissione di obbligazioni retail da parte di SoftBank quest’anno: ad aprile e giugno, la società ha raccolto rispettivamente 418 miliardi di yen e 260 miliardi di yen.

A marzo, S&P Global Ratings ha abbassato l’outlook di SoftBank da “stabile” a “negativo”, avvertendo che gli ulteriori investimenti in OpenAI potrebbero danneggiare liquidità e qualità creditizia, e definendo OpenAI “uno degli investimenti di qualità creditizia più bassa di SoftBank”.

Tuttavia, la situazione si è ribaltata a luglio. Il prezzo delle azioni della sua società di progettazione di chip, Arm, è salito bruscamente dall’aprile (costituendo oltre il 40% delle attività di investimento di SoftBank) e gli indicatori finanziari chiave di SoftBank sono migliorati sensibilmente. Il 16 luglio S&P ha alzato l’outlook da “negativo” a “stabile”, mantenendo il rating di credito a lungo termine “BB+”—ancora una classe sotto il livello investment grade.

S&P ha dichiarato che il miglioramento degli indicatori finanziari chiave di SoftBank è stato superiore alle aspettative precedenti. S&P ha stimato che, una volta completati gli ulteriori investimenti da 30 miliardi di dollari, OpenAI rappresenterà dal 20% al 30% delle attività di investimento di SoftBank, diventando il secondo investimento più grande dopo Arm.

All’inizio del mese, SoftBank ha annunciato che il profitto netto per l’esercizio terminato il 31 marzo ha raggiunto 1.830 miliardi di yen, con un’impennata dei profitti trimestrali soprattutto grazie ai guadagni di valore delle azioni OpenAI detenute. In precedenza, SoftBank aveva considerato di utilizzare le quote di OpenAI come garanzia per ottenere prestiti garantiti, e aveva ridotto l’obiettivo di raccolta fondi da 10 miliardi di dollari a circa 6 miliardi di dollari.

Inoltre, la società ha indicato nel rapporto finanziario di aver realizzato nel primo trimestre un guadagno da investimenti pari a 1.860 miliardi di yen, principalmente dalla partecipazione nel produttore di chip Intel (INTC.US), che ha contribuito con un rendimento di 1.330 miliardi di yen (circa 8,5 miliardi di dollari). I dati mostrano che il prezzo delle azioni Intel è aumentato di più del doppio nei tre mesi conclusi il 30 giugno. Questo profitto ha contribuito a compensare gli effetti della crescita limitata della valutazione OpenAI, su cui SoftBank ha scommesso molto, e della perdita di valore di alcune attività del portafoglio Vision Fund, tra cui il calo delle azioni PayPay recentemente quotata (una società di pagamento sotto SoftBank). I dati mostrano che i ricavi da investimenti del Vision Fund ammontano a 460,06 miliardi di yen, registrando un calo del 30% su base annua.

All’inizio di agosto, SoftBank ha ottenuto un prestito garantito da 10 miliardi di dollari utilizzando le quote detenute nel gigante statunitense dell’intelligenza artificiale OpenAI come garanzia, segnando un’altra importante operazione di finanziamento nella sua strategia di investimento nell’AI.

Nel più recente rapporto finanziario, SoftBank comunica di aver raggiunto un accordo sul prestito biennale con Goldman Sachs, JPMorgan, Mizuho Securities USA LLC, Apollo Global Financing LLC e Sumitomo Mitsui Banking Corporation. SoftBank aggiunge che le suddette istituzioni finanziarie sono lead arranger del prestito e che la società prevede di prelevare i fondi entro il mese.

Secondo le informazioni rese note, SoftBank agirà come garante del prestito, che sarà utilizzato per scopi aziendali generali del gruppo e del secondo Vision Fund. SoftBank chiarisce che in determinate circostanze, il prestito richiede l’aggiunta di garanzie in contanti o il rimborso anticipato, ad esempio nel caso in cui il valore delle azioni privilegiate OpenAI subisca un forte calo.