Bitget UEX Rapporto Quotidiano｜La fiducia dei consumatori statunitensi scende al livello più basso degli ultimi 12 anni e mezzo; le azioni americane chiudono leggermente in ribasso; Carnival balza del 13,48% (30 settembre 2026)

1. Selezione delle notizie principali

Economia statunitense e Federal Reserve

La fiducia dei consumatori scende ai livelli più bassi dal 2014, domanda di lavoro in raffreddamento

• L’indice di fiducia dei consumatori statunitensi del Conference Board di settembre è sceso da 88,6 di agosto a 81,9, al di sotto delle aspettative del mercato, toccando il livello più basso dal 2014.

• L’indice delle condizioni attuali è sceso a 109,3, quello delle aspettative a 63,6; il giudizio dei consumatori su impiego, reddito e condizioni economiche future si è indebolito su tutta la linea.

• Le offerte di lavoro JOLTS statunitensi di agosto sono scese da 7,335 milioni (dato rivisto) a 7,079 milioni, al di sotto delle attese del mercato, segnalando un ulteriore raffreddamento della domanda di assunzioni da parte delle aziende.

• Il presidente della Federal Reserve di New York, Williams, ha dichiarato che dopo i recenti rialzi dei tassi non c’è urgenza di ulteriori azioni, una dichiarazione che ha aiutato Wall Street a recuperare parte delle perdite intraday.

Impatto sul mercato: la diminuzione della fiducia dei consumatori e delle offerte di lavoro rafforza le aspettative di rallentamento economico, ma i costi energetici e i rendimenti dei Treasury a lungo termine rimangono elevati, rendendo difficile una chiara svolta accomodante del mercato. Se i consumi si indeboliranno ulteriormente, le previsioni di fatturato per aziende di retail, turismo e beni discrezionali potrebbero finire sotto pressione; se l’inflazione rimane elevata, la Fed avrà comunque difficoltà a invertire rapidamente la politica monetaria.

Materie prime internazionali

Ripresa dell’export di petrolio dal Medio Oriente, prezzi del greggio in calo circa del 2,5%

• L’aumento dei flussi nei oleodotti sauditi est-ovest e la graduale ripresa del carico di petrolio nei porti sul Mar Rosso hanno ridotto le preoccupazioni su possibili interruzioni dell’offerta.

• Il Brent ha perso 2,69 dollari chiudendo a 102,59 dollari al barile; il WTI ha chiuso a 89,38 dollari, in calo di 3,22 dollari al barile.

• Nonostante il calo, il Brent potrebbe comunque registrare a settembre un rialzo mensile di circa il 13%, lasciando il rischio inflattivo sui prezzi dell’energia ancora presente.

• Il rendimento dei Treasury statunitensi a 10 anni è salito al 5,256%, massimo dal 2002, continuando a pesare sugli asset con valutazioni elevate.

Impatto sul mercato: la discesa del petrolio allevia temporaneamente le pressioni inflazionistiche, ma i rendimenti obbligazionari a lungo termine non sono ancora scesi. Il supporto ai prezzi sul breve per i produttori energetici si indebolisce, mentre settori come aviazione, crociere, logistica e industrie ad alta intensità energetica possono beneficiare della riduzione dei costi del carburante.

Inflazione USA

L’inflazione PCE sarà pubblicata stasera, il percorso della Fed di ottobre al banco di prova

• I dati su inflazione PCE, redditi e spese personali di agosto negli USA saranno pubblicati alle 20:30 ora di Pechino.

• Il mercato si attende una PCE generale in aumento dello 0,4% mese su mese e del 3,7% anno su anno; la PCE core è prevista in crescita dello 0,3% su base mensile e del 3,3% su base annua.

• I redditi personali dovrebbero salire dello 0,5% mese su mese, le spese mantenere un incremento sostenuto.

• L’aumento recente del prezzo del petrolio non si riflette ancora interamente nei dati di agosto, perciò attenzione anche ai prezzi dei servizi e agli sviluppi dell’inflazione successiva.

Impatto sul mercato: se la PCE core superasse le attese, i rendimenti dei Treasury potrebbero salire ancora, alimentando le attese su un nuovo rialzo dei tassi a ottobre; se i dati fossero moderati, i tech e i crypto asset potrebbero prendere respiro nel breve, ma un solo mese di dati non è sufficiente a invertire il quadro dei tassi elevati.

2. Riepilogo dell’andamento di mercato

Andamento di materie prime e Forex

• Oro spot oro: circa 4.173,23 dollari/oncia, in rialzo dell’1,42%.

• Argento spot: circa 61,37 dollari/oncia, in crescita dell’1,23% circa.

• WTI crude oil: 89,38 dollari/barile, in calo di circa il 3,48%.

• Brent crude oil: 102,59 dollari/barile, in calo del 2,56% circa.

• Indice del dollaro USA (DXY): circa 101,45.

• Rendimento Treasury USA a 10 anni: circa 5,256%.

Analisi dei fattori di spinta: la ripresa delle esportazioni dal Medio Oriente ha favorito il calo del prezzo del petrolio, mentre oro e argento sono rimbalzati dopo il brusco calo precedente. Tuttavia, sia il DXY sia i rendimenti delle obbligazioni statunitensi restano elevati, frenando il recupero dei metalli preziosi. Il dato PCE odierno determinerà la direzione successiva di dollaro, Treasury e preziosi.

Andamento delle criptovalute

• BTC: circa 83.619 USDT, in rialzo dello 0,14% nelle 24 ore; volume delle 24 ore: circa 27,49 miliardi di dollari.

• ETH: circa 2.691 USDT, in crescita dello 0,45% nelle 24 ore; volumi sulle 24 ore circa 15,07 miliardi di dollari.

• Capitalizzazione totale delle criptovalute: circa 2,86 bilioni di dollari, invariata nelle 24 ore.

• Volume delle ultime 24 ore su tutto il mercato: circa 90,59 miliardi di dollari, in aumento di circa il 21,6% rispetto alla rilevazione precedente.

Osservazione su volumi e prezzi: BTC ed ETH segnano rialzi marginali accompagnati da un aumento dei volumi, indicando una rinnovata attività di scambi, ma il prezzo resta nel range con nessuna svolta evidente. Strategy ha incrementato di 1.665 BTC la scorsa settimana (circa 142,7 milioni di dollari investiti, prezzo medio d’acquisto circa 85.681 dollari, posizione totale a 847.666 BTC); il prezzo attuale di BTC è ancora inferiore a tale media d’ingresso.

BitMine, nella stessa settimana, ha aumentato la posizione di 17.362 ETH per un totale di 6.001.302 ETH, di cui circa 5.067.309 ETH già in staking. I grandi treasury aziendali continuano a destinare risorse a BTC ed ETH, ma la dimensione degli acquisti non ha portato a un breakout immediato dei prezzi, segno che tassi macro e operatori di corto sono ancora i driver dominanti. Queste transazioni sono relative alle disclosure settimanali, non a nuovi acquisti intra-day di fine settembre.

Analisi dei driver: BTC oscilla tra 82.700 e 84.500 dollari, ETH si comporta leggermente meglio nelle ultime 24 ore. I volumi in rialzo e la stabilità dei prezzi indicano una temporanea situazione di equilibrio tra compratori e venditori; se stasera la PCE superasse le attese, la forza del dollaro e i rendimenti elevati potrebbero di nuovo pesare sugli asset cripto.

Andamento degli indici statunitensi

• Indice industriale Dow Jones: chiude a 51.349,92 punti, in calo dello 0,26%.

• Indice S&P 500: chiude a 7.670,84 punti, in calo dello 0,17%.

• Indice composito Nasdaq: chiude a 26.797,54 punti, in calo dello 0,09%.

I tre principali indici chiudono leggermente in calo. Fiducia dei consumatori in picchiata e rialzo dei rendimenti a lungo termine dei Treasury pesano sull’appetito per il rischio, ma la cautela espressa dal presidente della Fed di New York Williams ha limitato le perdite di mercato.

Performance dei sette giganti tecnologici

• NVDA: 227,21 dollari, in calo dello 0,76%.

• AAPL: 329,40 dollari, in calo del 2,61%.

• MSFT: 508,96 dollari, in calo dello 0,04%.

• GOOGL: 340,92 dollari, in calo dello 0,52%.

• AMZN: 246,67 dollari, in crescita dello 0,22%.

• META: 738,79 dollari, in rialzo del 3,26%.

• TSLA: 352,84 dollari, in calo dell’1,26%.

Riepilogo e analisi dei driver: tra i sette giganti tech, due in rialzo, cinque in calo. Meta guida i guadagni sulle aspettative della commercializzazione degli agenti Muse e sul loro potenziale impatto competitivo sull’ecosistema di servizi Apple; Apple invece è la peggiore. Nvidia arretra leggermente dopo il rimbalzo della sessione precedente post buyback, Microsoft chiude quasi invariata.

Analisi dei settori in movimento

Crociere e turismo: risultati oltre attese, Carnival in forte rialzo

• Azione rappresentativa: Carnival +13,48%, chiude a 25,11 dollari.

• Fattori trainanti: ricavi trimestrali record di circa 8,4 miliardi di dollari, utili oltre le attese, guidance 2023 su EPS alzata. I tassi di prenotazione e i prezzi per il 2027 risultano anch’essi ai massimi storici.

• Osservazioni future: attenzione al costo del carburante, alla velocità di riduzione del debito, ai prezzi dei biglietti e ai proventi dei servizi a bordo a supporto dei margini.

Credit scoring: le variazioni regolamentari impattano le barriere di Fair Isaac

• Azione rappresentativa: Fair Isaac -26,66%, chiude a 617,87 dollari.

• Fattori trainanti: il cambiamento regolamentare genera timori sulla leadership e la capacità di pricing di FICO nel settore credit scoring, portando a una rapida compressione della valutazione.

• Osservazioni future: focus sulla velocità di adozione di modelli di scoring alternativi, costi di switching degli istituti finanziari, e sulla capacità del gruppo di mantenere ricavi e margini.

3. Approfondimento su azioni statunitensi chiave

1. Apple (AAPL) — Il rischio competitivo di Muse pesa sulle prospettive del business servizi

Panoramica dell’evento: Apple il 29 settembre ha perso il 2,61% chiudendo a 329,40 dollari. Gli analisti di Bank of America hanno sottolineato che l’agente intelligente Muse di Meta potrebbe rappresentare una minaccia concorrente in ricerca, accesso alle app ed esecuzione inter-app, impattando così alcune aspettative di ricavi da servizi.

Interpretazione del mercato: nonostante la solida base hardware di Apple, gli agenti AI possono cambiare il modo in cui gli utenti accedono alle informazioni e alle applicazioni. Se gli utenti si rivolgeranno sempre più ad agenti terzi per ricerca e prenotazioni, la capacità Apple di controllare la distribuzione delle app e i canali di servizio potrebbe essere messa in discussione.

Implicazioni di investimento: monitorare lo sviluppo di Siri AI, le partnership con modelli terzi, il tasso di crescita dei servizi e le entrate App Store. Il ribasso a breve rispecchia i timori competitivi, ma l’impatto reale va verificato su utilizzo utenti e dati di fatturato servizi.

2. Carnival (CCL) — Domanda e controllo costi spingono al rialzo le guidance sugli utili

Panoramica dell’evento: Carnival è salita del 13,48% chiudendo a 25,11 dollari. Nel terzo trimestre fiscale ha registrato ricavi record e utili sopra le attese, portando la guidance sull’utile annuo per azione da 2,22 a 2,24 dollari.

Interpretazione del mercato: la domanda di crociere resta resiliente; l’azienda è riuscita ad assorbire i maggiori costi energetici tramite un incremento dei prezzi, più consumi a bordo e una riduzione dei costi medi del carburante. Il dato sulla riduzione del consumo carburante del 26% rispetto al 2019 migliora la leva operativa.

Implicazioni di investimento: focus su prezzi delle prenotazioni e tasso di occupazione 2027, rendimento netto e monitoraggio del calo dell’indebitamento. Un calo del prezzo del petrolio favorisce i costi, ma il costo di rifinanziamento resta sensibile ai tassi elevati.

3. Micron Technology (MU) — In rialzo prima dei risultati, HBM sarà la chiave nel prossimo report

Panoramica dell’evento: Micron Technology chiude in rialzo dell’1,05% a 1.065,08 dollari. Annuncerà i risultati fiscali del quarto trimestre dopo la chiusura del 30 settembre e terrà la call alle 04:30 del 1 ottobre ora di Pechino.

Interpretazione del mercato: Micron beneficia dell’espansione dei data center AI e il titolo è già salito molto nel 2023. Il focus degli investitori si sposta dalla domanda di HBM/DRAM all’evoluzione di ordinativi, volumi, prezzi medi e margini in rapporto ad attese già alte.

Implicazioni di investimento: attenzione a ricavi e capacità produttiva HBM, visibilità delle commesse per il prossimo anno fiscale, prezzi DRAM e NAND, investimenti e guidance sui margini. In caso di risultati solo in linea, senza ulteriore rialzo delle guidance, il titolo potrebbe soggetto a prese di profitto.

4. Aggiornamenti di mercato e progetti

1. Strategy continua ad accumulare BTC: la società ha acquistato 1.665 BTC nell’ultima settimana, prezzo medio circa 85.681 dollari, portando la posizione totale a 847.666 BTC. Al momento il prezzo del BTC è inferiore all’ultimo prezzo medio di carico; la strategia non risulta ancora modificata.

2. BitMine incrementa la posizione ETH: nell’ultima settimana ha acquistato 17.362 ETH, per un totale sopra i 6 milioni (circa il 4,9% dell’offerta in circolazione); oltre 5,06 milioni risultano già in staking.

3. HANetf lancia primo ETC Bitcoin con copertura euro: HANetf ha lanciato il primo Exchange Traded Commodity su bitcoin con copertura euro al mondo, per mitigare il rischio di cambi USD per gli investitori europei. Il prodotto è stato quotato il 29 settembre su Euronext Paris e verrà quotato il 30 su Xetra Francoforte.

4. Segmentatione crescente per prodotti crypto istituzionali: il lancio della copertura euro evidenzia come l’interesse delle istituzioni si stia spostando dal “se allocare bitcoin” a “come gestire rischio cambio, custodial e rischio di portafoglio”; i crypto asset assumono sempre più strutture affini a quelle dei prodotti tradizionali come l’oro.

5. Calendario macro del giorno

Dati ed eventi chiave

Tutti gli orari sono Beijing Time (UTC+8).

Prospettive sugli eventi chiave

• Inflazione PCE USA: si prevede un aumento mensile dello 0,4% e anno su anno del 3,7% per la PCE generale; la PCE core è attesa a +0,3% m/m e +3,3% a/a. Il dato impatterà direttamente le aspettative sui tassi Fed di ottobre.

• Scorte EIA petrolio: le scorte commerciali USA sono aumentate di circa 2,97 milioni di barili nella settimana precedente; il dato di oggi testerà se il calo dei prezzi del petrolio si accompagna a una crescita delle scorte.

• Risultati Micron Technology: attenzione a ricavi HBM, prezzi DRAM e NAND, ordini per next fiscal year e guidance su investimenti.

• Report sui payroll non agricoli USA: pubblicazione prevista per il 2 ottobre alle 20:30; numero di nuovi occupati, tasso di disoccupazione e incremento dei salari indirizzeranno le valutazioni mercato su rallentamento e pressioni inflattive.

Opinioni degli istituti

Secondo Oxford Economics, prezzi elevati della benzina stanno erodendo il reddito disponibile delle famiglie e una diminuzione della fiducia dei consumatori potrebbe pesare sulle spese nei prossimi trimestri. Il presidente della Fed di New York Williams ha ribadito che dopo i recenti aumenti dei tassi, non è necessario agire in fretta ulteriormente. Su tecnologia, Bank of America ritiene che l’agente Muse di Meta possa rappresentare una nuova fonte di concorrenza ecologica per i servizi Apple. Il mercato deve ora destreggiarsi sia tra un rallentamento della crescita sia tra rischi inflazionistici ancora elevati: il dato PCE di stasera sarà determinante su quale scenario prevarrà.

Disclaimer: questo articolo è solo a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria. I prezzi di mercato sono soggetti a variazioni; si prega di riferirsi alle quotazioni aggiornate in sede di esecuzione operazioni.