I mercati azionari asiatici sono tutti in calo, le azioni sudcoreane crollano del 4,5%, quelle giapponesi scendono di oltre l'1%, SK Hynix perde il 7%.

Le borse asiatiche sono calate su tutta la linea martedì, non riuscendo a mantenere lo slancio del rimbalzo dei titoli tecnologici di Wall Street della notte precedente, con i titoli dei semiconduttori sudcoreani che hanno registrato le perdite più marcate. Nel frattempo, i rendimenti dei Treasury USA restano elevati, mentre gli investitori attendono i risultati trimestrali delle principali società tecnologiche di questa settimana per confermare la direzione del mercato.

Martedì, i principali indici azionari sudcoreani sono scesi di oltre il 4%, guidando i ribassi nei mercati azionari dell'Asia-Pacifico. L'indice MSCI Asia-Pacifico è sceso di circa l'1%, con otto dei suoi undici settori in calo e un numero di titoli in perdita tre volte superiore a quelli in salita.

La debolezza dei mercati asiatici evidenzia un netto contrasto con Wall Street. Lunedì, a New York, il Philadelphia Semiconductor Index è salito dell’1,6%, interrompendo una serie negativa di otto sedute consecutive; il Nasdaq Composite è salito di oltre l’1%, NVIDIA è salita dell’1,4% e Tesla del 3,8%.

Tuttavia, durante la seduta asiatica, i future sul Nasdaq 100 dopo una breve inversione al rialzo in mattinata sono tornati a perdere lo 0,1%, riflettendo un sentiment divergente nella regione.

Il comparto tecnologico dell’Asia-Pacifico martedì ha subito una flessione generalizzata: i timori per la sostenibilità degli investimenti in intelligenza artificiale continuano a indebolire la fiducia degli investitori, ridimensionando in modo significativo l’impatto positivo del rimbalzo tecnologico di Wall Street.

Martedì il colosso dei chip SK Hynix è crollato di oltre il 7%, vicino ai minimi da aprile; Samsung Electronics è scesa di oltre il 3%.

La società di infrastrutture data center Elice ha aperto a 75.700 won, con un calo del 16,35% rispetto al prezzo dell’IPO di 90.500 won, registrando durante la seduta un crollo fino al 32%, aggravando ulteriormente il sentiment del mercato.

L’indice australiano S&P/ASX 200 ha perso circa lo 0,84%. Anche il mercato giapponese non è stato risparmiato: il Nikkei 225 è sceso dell’1% e il Topix circa dello 0,9%.

I titoli hardware AI e della filiera dei data center giapponesi sono calati, con il segmento tecnologico globale alle prese con una correzione. Il leader nei materiali per il packaging dei semiconduttori Risonic Holdings ha registrato un tonfo giornaliero del 6,43%; il principale fornitore di fibra ottica per data center AI Fujikura è sceso di netto del 6,34%. L’indicatore degli investimenti tecnologici SoftBank Group è crollato anch’esso del 6,34%. Nello stesso settore, Furukawa Electric ha perso il 5,42%.

Il gigante delle fette di silicio Shengao ha perso il 4,79%, mentre il produttore di attrezzature per chip Ebara Corporation è sceso del 4,12%; il leader dei test software SHIFT Software, che in precedenza aveva registrato forti guadagni, oggi ha visto prese di profitto, perdendo anch’esso il 4,12%.

Ci sono anche aggiornamenti di rilievo dalle politiche interne giapponesi. Il primo ministro giapponese Sanae Takaichi ha dichiarato su social media lunedì che non esclude la possibilità di finanziare l’intero bilancio tramite l’emissione di obbligazioni di Stato, ribadendo tuttavia che non colmerà il deficit temporaneo generato dalla riduzione della tassa sulle vendite tramite l’emissione di bond speciali.

Il ministro dell'Economia e della Politica Fiscale, Minoru Kiyooka, ha dichiarato che, se il tempo lo permetterà, spera di partecipare alla riunione della Bank of Japan di questo mese, sottolineando il rispetto dell’indipendenza legale della banca centrale nella definizione della politica monetaria, "non abbiamo mai considerato di chiedere il rinvio di una votazione in riunione".

Questa settimana circa 70 società incluse nell’S&P 500 pubblicheranno i risultati, tra cui i giganti tecnologici come Meta Platforms, molto attesi dagli investitori. Mark Haefele, Chief Investment Officer di UBS, ha dichiarato:

I risultati trimestrali mostreranno se una robusta crescita degli utili riuscirà a ricostruire la fiducia degli investitori nel rimbalzo del mercato azionario. Continuiamo a prevedere che una crescita stabile e utili solidi sosterranno i mercati azionari, pur mantenendo una preferenza verso le obbligazioni di alta qualità.

Inoltre, l’andamento del mercato dei Treasury USA contribuisce a raffreddare il sentimento di rischio.

Il rendimento dei Treasury decennali USA rimane intorno al 5,13%, dopo essere salito di 6 punti base nella seduta precedente, favorendo rendimenti più alti sull’allentamento della domanda di asset rifugio. Il rendimento decennale australiano guadagna altri 5 punti base al 5,28%.

Parallelamente, l’instabilità politica in Francia suscita ulteriori preoccupazioni per gli asset europei: nel fine settimana sono scoppiati disordini e proteste per il costo della vita, sfociate in vandalismi e saccheggi, facendo scendere i rendimenti dei titoli di stato francesi.

L’indice del dollaro si è mosso lateralmente vicino a quota 102, mentre l’euro è leggermente rimbalzato contro il dollaro USA. Tuttavia Thomas Hempell, responsabile della ricerca macro e di mercato di Generali Investments, afferma:

Attualmente ci sono pochi rialzisti sull’euro, con la situazione in Iran ancora tesa e l’incertezza politica in Francia; difficilmente vedremo un rimbalzo significativo dell’euro a breve.

Sugli altri mercati, l’oro ha esteso le perdite della notte precedente, scendendo ancora dello 0,34% a circa 4.126 dollari l’oncia.

Il Brent è salito leggermente dello 0,27% a 109,84 dollari al barile, oscillando in un range limitato tra rischi di offerta legati al conflitto in Medio Oriente e resistenze tecniche. Bitcoin è sceso dello 0,5% a circa 81.543 dollari.