Goldman Sachs: le posizioni globali cross-asset stanno sistematicamente passando a uno stile difensivo

Il più recente rapporto sulle posizioni di Goldman Sachs mostra che le allocazioni globali cross-asset stanno sistematicamente virando verso modalità difensive. I suoi indicatori di sentiment e posizionamento sono scesi al 46° percentile, ai minimi da aprile, divergendo dai solidi dati PMI. I flussi di capitale evidenziano una chiara preferenza per il reddito fisso (con un afflusso di 95 miliardi di dollari dall’inizio dell’anno) e per gli asset sicuri, con un aumento degli investimenti in ETF su oro fisico a prezzi superiori al mercato. All’interno del comparto azionario si osserva una rotazione sincronizzata verso settori difensivi, gli ETF a momentum hanno registrato il maggior deflusso dall’inizio dell’anno e i settori finanziario e industriale sono stati venduti. Nel complesso, emerge una riduzione dell’appetito per il rischio e un rafforzamento dell’allocazione difensiva. Per il testo completo, si rimanda al link originale sottostante.