ServiceNow (NOW.US) utili netti del terzo trimestre in calo di quasi il 45% a 277 milioni di dollari; il prezzo delle azioni scende di oltre il 18% dopo la chiusura

Secondo quanto riportato da Zhitong Caijing APP, dopo la chiusura del mercato azionario USA di mercoledì, l’azienda di software aziendale ServiceNow (NOW.US) ha pubblicato i risultati finanziari del terzo trimestre del 2026, mostrando un calo del titolo superiore al 18% nel dopo mercato. Dai dati risulta che il fatturato trimestrale dell’azienda ha raggiunto i 4,106 miliardi di dollari, con un incremento del 20,5% anno su anno, che sale al 20% a tassi di cambio costanti; l’utile netto GAAP si attesta a 277 milioni di dollari, in calo di circa il 45% rispetto ai 502 milioni dell’anno precedente; l’utile per azione GAAP diluito è di 0,27 dollari, inferiore ai 0,48 dollari dello stesso periodo dell’anno scorso.

L’utile netto rettificato non-GAAP è di 1,039 miliardi di dollari, in crescita di circa il 5% rispetto ai 992 milioni dello stesso periodo dell’anno scorso; l’utile per azione diluito rettificato è di 1,00 dollari, superiore rispetto ai 0,95 dollari dell’anno precedente.

ServiceNow ha affermato che la crescita dei ricavi e dei margini di redditività del terzo trimestre ha superato il limite superiore delle previsioni precedenti, annunciando contestualmente un rialzo delle stime sull’intero anno 2026 riguardo ai ricavi da abbonamenti e al margine di profitto del free cash flow.

Crescita del fatturato da abbonamenti del 21% Trainata dal business AI che spinge l’espansione dei contratti

Essendo la principale fonte di ricavi di ServiceNow, il business degli abbonamenti ha portato nel terzo trimestre ricavi per 3,988 miliardi di dollari, con una crescita del 21% anno su anno e del 20,5% a tassi di cambio costanti. I ricavi da servizi professionali e altre attività sono stati pari a 118 milioni di dollari, con un incremento del 10%.

Alla fine di settembre, le obbligazioni di performance residue attuali (cRPO) hanno raggiunto i 13,65 miliardi di dollari, in aumento del 20,5% anno su anno e del 21% a tassi di cambio costanti. Questo indicatore rappresenta principalmente i ricavi già contrattualizzati che si prevede saranno riconosciuti nei prossimi 12 mesi.

Nel contempo, il totale delle obbligazioni di performance residue (RPO) ha raggiunto i 29,7 miliardi di dollari, in crescita del 22% anno su anno e del 22,5% a tassi di cambio costanti, riflettendo una continua espansione del volume dei ricavi futuri da contratti per l’azienda.

In termini di domanda da parte dei grandi clienti, nel terzo trimestre ServiceNow ha concluso 19 nuove transazioni di valore annuale superiore ai 5 milioni di dollari, con un aumento di oltre il 135% nel numero di transazioni rispetto all’anno precedente. Alla fine del terzo trimestre, il numero di clienti con valore contrattuale annuo superiore ai 5 milioni di dollari era 680, con una crescita di circa il 23% anno su anno.

Crescita accelerata del business AI Obiettivo di valore contrattuale annuo alzato a 1,7 miliardi di dollari

Il ramo dedicato all’intelligenza artificiale è stato un punto cruciale nei risultati finanziari di ServiceNow per il trimestre. L’azienda ha annunciato un ulteriore aumento dell’obiettivo di valore contrattuale annuale (ACV) AI per il 2026 a 1,7 miliardi di dollari, rispetto al precedente target di inizio anno di 1 miliardo di dollari, con una crescita del 70%. Questo rappresenta la seconda revisione al rialzo dell’obiettivo nell’anno per ServiceNow.

Gina Mastantuono, presidente e Chief Financial Officer di ServiceNow, ha dichiarato che il valore contrattuale annuale aggiuntivo nel business AI ha superato le aspettative dell’azienda, guidando il management ad aumentare nuovamente l’obiettivo per l’intero anno. Nel contempo, i clienti aziendali stanno accelerando l’adozione degli agenti AI. L’azienda ha reso noto che, dall’inizio dell’anno, l’uso di agenti AI in ambienti di produzione da parte dei clienti è cresciuto di oltre 13 volte anno su anno.

Il presidente e CEO Bill McDermott ha affermato che l’azienda sta progressivamente diventando una piattaforma di gestione unificata per le operazioni aziendali intelligenti, aiutando i clienti a gestire agenti AI, ridurre la complessità tecnologica e affrontare crescenti rischi di sicurezza informatica. McDermott ha sottolineato che la rapida diffusione della tecnologia AI sta trainando lo sviluppo del business dell’azienda, con le obbligazioni di performance residue ormai prossime ai 30 miliardi di dollari.

Espansione della collaborazione con OpenAI Accelerazione dell’implementazione AI nelle imprese

Per quanto riguarda la strategia AI, ServiceNow ha annunciato un’ulteriore espansione della partnership con OpenAI, supportando le aziende nel trasformare le capacità di inferenza dei modelli AI in processi aziendali gestibili ed eseguibili. In base all'accordo, le due parti lanceranno un plugin ChatGPT basato sulla tecnologia Action Fabric e prevedono di integrare la soluzione nei settori della sicurezza informatica, gestione del rischio, sviluppo del codice e interazione vocale.

Inoltre, ServiceNow ha annunciato la creazione della Control Tower Alliance, insieme a diverse aziende attive in AI, cloud computing e cybersecurity, per aiutare i clienti a gestire diversi modelli AI e agenti intelligenti su un’unica piattaforma.

Parallelamente, l’azienda ha lanciato la soluzione AI Passport, progettata per la verifica in tempo reale dell’ambito di autorizzazione degli agenti AI interni e di terze parti, rafforzando il monitoraggio, la gestione e il controllo della sicurezza dei sistemi AI aziendali. ServiceNow ha dichiarato che questi prodotti e piani di partnership mirano a spingere le applicazioni AI aziendali dalla semplice generazione di informazioni all’esecuzione automatica di processi aziendali complessi.

Utile netto GAAP in calo del 45% Margine operativo nettamente diminuito

Nonostante il fatturato abbia mantenuto una crescita a doppia cifra, la redditività GAAP di ServiceNow nel terzo trimestre ha segnato una diminuzione. Il bilancio mostra che l’utile operativo GAAP del terzo trimestre è stato di 385 milioni di dollari, in calo di circa il 33% rispetto ai 572 milioni dell’anno precedente; il margine operativo GAAP è stato del 9,5%, rispetto al 17% dello stesso periodo dell’anno scorso.

Il margine lordo GAAP è arrivato a 2,895 miliardi di dollari, con una crescita di circa il 10%, ma il margine lordo è sceso dal 77,5% al 70,5% rispetto all’anno precedente. Allo stesso tempo, le spese operative del terzo trimestre hanno raggiunto i 2,51 miliardi di dollari, in aumento rispetto ai 2,061 miliardi dell’anno precedente. Di queste, le spese di vendita e marketing sono state di 1,271 miliardi di dollari, quelle di R&S di 956 milioni, entrambe in crescita rispetto all’anno scorso.

Dal bilancio emerge che le spese per incentivi azionari sono state di 633 milioni di dollari, rispetto ai 492 milioni dell’anno precedente; l’ammortamento delle attività immateriali acquisite è salito da 33 milioni a 198 milioni di dollari; i costi per licenziamenti sono aumentati da 24 milioni a 87 milioni di dollari.

L'aumento di queste voci di costo ha esercitato pressione sull’utile operativo GAAP. Escludendo incentivi azionari, ammortamento delle attività immateriali e altre voci di rettifica, l’utile operativo non-GAAP del terzo trimestre è stato di 1,338 miliardi di dollari, con una crescita di circa il 17%; il margine operativo non-GAAP è stato del 32,5%, inferiore al 33,5% dell’anno precedente.

Revisione al rialzo delle stime sull’intero anno Margine del free cash flow portato al 36%

Per quanto riguarda le previsioni per il quarto trimestre 2026, ServiceNow si attende ricavi da abbonamenti compresi tra 4,245 e 4,255 miliardi di dollari, con un aumento anno su anno tra il 22,5% e il 23%, e una crescita di circa il 21,5% a tassi di cambio costanti. L’azienda prevede che le obbligazioni di performance residue attuali per il quarto trimestre cresceranno anno su anno del 18,5%, mentre il margine operativo non-GAAP sarà attorno al 32%.

Per l’intero 2026, ServiceNow ha rivisto al rialzo la guidance per i ricavi da abbonamenti, portandoli a un range di 15,78-15,79 miliardi di dollari, prevedendo una crescita anno su anno del 22,5%, pari al 21% a tassi di cambio costanti.

In termini di redditività, l’azienda prevede per tutto l’anno un margine lordo non-GAAP sulle attività da abbonamento di circa l’81% e un margine operativo non-GAAP di circa il 31,5%. È degno di nota il fatto che ServiceNow ha aumentato di 100 punti base il target per il margine del free cash flow non-GAAP, portandolo al 36% per tutto l’anno.

L’azienda ha dichiarato che, con l’espansione continua del business AI, continuerà a cogliere le opportunità di crescita nel mercato dell’intelligenza artificiale per le imprese tramite modelli operativi a elevata efficienza di capitale.

Per quanto riguarda il cash flow, nel terzo trimestre le attività operative hanno generato un flusso di cassa di 839 milioni di dollari, superiore agli 813 milioni dello stesso periodo dell’anno precedente; il free cash flow calcolato secondo il criterio non-GAAP è stato di 822 milioni, molto più dei 592 milioni dell’anno prima, e il margine del free cash flow è passato dal 17,5% al 20%. Alla fine di settembre, l’azienda disponeva di 2,393 miliardi di dollari in cash e cash equivalent.