La Federal Reserve mantiene i tassi invariati, Oracle (ORCL.US) sale dell'11% scatenando l'euforia delle azioni tecnologiche

Secondo Woofun AI, la Borsa di New York ha registrato una ripresa generale il 28 (ora locale), trainata principalmente dalla decisione della Federal Reserve di mantenere invariato il tasso d’interesse di riferimento e dal rilascio concentrato di notizie positive nel settore dell’intelligenza artificiale. L’indice S&P 500 ha proseguito il suo trend positivo, segnando il terzo giorno consecutivo di rialzi e chiudendo a 7.743,98 punti, con un incremento di 21,38 punti rispetto alla seduta precedente, pari al 0,28%.

Questa tendenza segnala che il mercato, dopo la volatilità precedente, ha consolidato nuovamente una logica di rialzo sostenuta sia dalla stabilità delle aspettative sulle politiche monetarie che dalla narrativa della crescita tecnologica.

Dal punto di vista della politica macroeconomica, il Federal Open Market Committee (FOMC) ha mantenuto i tassi di interesse di riferimento nel range 3,75%-4,00% durante la riunione, ponendo fine alla prima stretta di 0,25 punti percentuali dello scorso mese dal 2023.

Nonostante il presidente della Federal Reserve, Kevin Walsh, abbia sottolineato durante la conferenza stampa che la stabilità dei prezzi resta la priorità e abbia espresso una valutazione positiva della situazione occupazionale, il mercato aveva già pienamente prezzato questo risultato attraverso lo strumento FedWatch del Chicago Mercantile Exchange (CME.US), con la probabilità di tassi invariati che alla vigilia della riunione era del 93%. L’analisi di Jeff Schulze, Chief Investment Strategist di Franklin Templeton Institute (BEN.US), evidenzia che, sebbene vi sia ancora la possibilità di un ulteriore aumento dello 0,25% entro l’anno, l’attuale approccio graduale della politica restrittiva è relativamente favorevole agli asset rischiosi. I principali indici hanno registrato una breve volatilità prima e dopo l'annuncio delle politiche monetarie, ma nel pomeriggio la pressione degli acquisti è aumentata rapidamente portando tutti i quattro principali indici a chiudere in positivo. Il Dow Jones Industrial Average è salito di 97,53 punti chiudendo a 52.475,10 punti (+0,19%), il Nasdaq Composite, dominato dai titoli tecnologici, è cresciuto di 72,04 punti a 26.549,80 (+0,27%), mentre l’ETF dell’indice Russell 2000 (IWM.US), che traccia la performance delle small cap, è salito di 1,18 punti a 281,36 (+0,42%).

A livello microeconomico, i titoli tecnologici sono stati il motore chiave della ripresa del sentiment di mercato. Oracle (ORCL.US) ha registrato la miglior performance con una crescita del titolo di circa l’11,5%, grazie alle solide prospettive di lungo periodo. L’azienda prevede che i ricavi nell’anno fiscale 2030 raggiungeranno i 225 miliardi di dollari e stima un tasso di crescita annuale medio del 35%.

Ancora più importante, la società ha annunciato che nei bilanci fiscali dal 2027 al 2030 manterrà l’importo aggiuntivo di finanziamento al di sotto dei 20 miliardi di dollari; prospettive di crescita solide e la prevista riduzione della pressione finanziaria hanno rinforzato direttamente la fiducia degli investitori.

I dati raccolti da Woofun AI evidenziano che anche il comparto dei semiconduttori ha mostrato ottime performance: SK Hynix ha registrato un utile operativo trimestrale record, facendo salire le sue azioni sul mercato americano del 13%. Inoltre, Micron Technology (MU.US) è salita del 5,86%, Arm (ARM.US) del 4,10%, Marvell Technology (MRVL.US) di oltre il 2% e AMD (AMD.US) del 3,24%.

La forza globale di questo settore riflette le aspettative del mercato secondo cui un aumento degli investimenti nelle infrastrutture AI sosterrà significativamente la domanda di prodotti di memoria e semiconduttori. Con la chiusura delle contrattazioni ordinarie, l’attenzione si sposta sulle prossime trimestrali di Alphabet (GOOGL.US), casa madre di Google, e di Microsoft (MSFT.US), entrambe attese in serata. Alphabet è salita di oltre l’1%, mentre Microsoft ha lievemente perso lo 0,06%, mostrando andamenti divergenti. Recentemente, la volatilità dei titoli tecnologici legati all’AI è aumentata a causa delle preoccupazioni riguardo ai fondi necessari per gli investimenti in larga scala e alla reale redditività. Bill Northey, responsabile degli investimenti di US Bank Asset Management Group (USB.US), ritiene che il settore AI manterrà un forte slancio di crescita a breve termine, ma la vera sfida sarà la sostenibilità della redditività nel lungo periodo, dove le performance potrebbero variare notevolmente tra le diverse aziende.

In sintesi, il rialzo della Borsa di New York nella giornata è stato il risultato congiunto della sospensione dei rialzi dei tassi da parte della Fed, che ha alleviato le preoccupazioni per politiche restrittive, e delle aspettative di crescita delle aziende legate all’intelligenza artificiale, che hanno sostenuto i titoli tecnologici. Tuttavia, poiché esiste ancora la possibilità di un ulteriore rialzo dei tassi entro l’anno, le future mosse di politica monetaria e i risultati delle principali aziende tecnologiche saranno i fattori chiave per stabilire se il mercato azionario potrà proseguire il trend positivo. Con il focus del mercato che si sposta dalle aspettative macroeconomiche alla verifica dei profitti aziendali, gli investitori dovranno monitorare attentamente le prossime stagioni di earnings delle principali tech, soprattutto la loro capacità di bilanciare spese in conto capitale e marginalità: questo rappresenterà il principale banco di prova per la sostenibilità della narrativa legata agli investimenti in AI.