Fattori di incertezza per il mercato azionario USA la prossima settimana: la tendenza alla polarizzazione nella resistenza ai data center AI e l’impatto della pianificazione delle elezioni di medio termine della prossima settimana.

Più fattori di incertezza per il mercato azionario USA la prossima settimana:AIla resistenza dei data center si sta diversificando, e le elezioni di metà mandato influenzeranno la pianificazione della costruzione per 2028.

Il 2027 è praticamente consolidato. Il 2028 è meno sicuro: una lunga sospensione dei permessi in Texas è ora il principale rischio per l'espansione statunitense e entrambi i partiti stanno promuovendo regole più rigide.

2027 è ormai definito.2028 invece presenta delle incognite: Il congelamento prolungato delle richieste di permessi in Texas è diventato il maggior rischio singolo per i piani di costruzione statunitensi, e i due partiti, nelle rispettive campagne elettorali, sostengono norme di regolamentazione più severe.

Il boom dei data center del 2027 è già in costruzione, e le elezioni di metà mandato della prossima settimana non possono più fermarlo. Nei nostri 20 stati principali, circa tre quarti dei 33.8GW di capacità programmata stanno già venendo costruiti, motivo per cui manteniamo un outlook ottimista sulla previsione di oltre 50GW di nuova capacità annuale globale, come indicato nel nostro articolo del 16 ottobre. I campus hanno già raggiunto una certa dimensione.

Le elezioni cambieranno le regole circostanti, ma la maggior parte dei progetti in pipeline del 2027 hanno già un vantaggio iniziale sostanziale.

La vera partita si gioca nel 2028. Secondo il nostro modello, gli Stati Uniti avranno una capacità netta aggiuntiva di 62.2GW quell’anno, la maggior parte della quale non è ancora iniziata. La gran parte di questi progetti si trova negli stati che terranno le elezioni per il governatore il 3 novembre. Questo articolo ha tracciato i 13 stati con la maggiore crescita netta di capacità nel modello per il 2028, escludendo la Virginia e il Mississippi, che non terranno elezioni statali a novembre. Questi 13 stati rappresentano 43.5GW, ovvero il 70% del totale nazionale previsto, e tra questi 10 eleggeranno un nuovo governatore.

Questo significa che, man mano che le regole cambiano, i progetti in pipeline per il 2028 continueranno ad avanzare nelle procedure di approvazione, lavori elettrici e progressi di costruzione. A settembre abbiamo evidenziato che i divieti sui data center non hanno arrestato l’avanzamento costruttivo degli USA:Tra circa 20GW di capacità soggette a restrizioni locali, stimiamo che solo 1.5GW siano stati effettivamente ritardati. La maggior parte della capacità interessata era protetta prima dei divieti, oppure non richiede i permessi necessari prima che la sospensione finisca. Questa conclusione generale rimane valida. Quello che sta cambiando è che, data la crescente opposizione ai data center, le restrizioni stanno avendo un impatto più ampio.

Unisciti al VIP di US Stock Investment Net

Ottieni informazioni di prima mano da Wall Street e strumenti esclusivi di ricerca quantitativa