ON Semiconductor (ON.US): risultati Q3 e guidance Q4 superiori alle aspettative, obiettivo di ricavi nei data center AI per il 2030 aumentato a oltre 3 miliardi di dollari

Secondo quanto riportato da Zhichong Finance APP, ON Semiconductor (ON.US) ha pubblicato i risultati del terzo trimestre 2026 dopo la chiusura del mercato statunitense di lunedì 2 novembre. Il bilancio mostra che i ricavi del terzo trimestre di ON Semiconductor sono cresciuti dell'11% su base annua, raggiungendo 1,722 miliardi di dollari, superando la stima media degli analisti di circa 1,7 miliardi di dollari; l’utile rettificato per azione è stato di 0,90 dollari, con una crescita annua del 43% e superiore alla stima degli analisti di 0,88 dollari. Il margine lordo GAAP si è attestato al 41,4%, in aumento di 3,5 punti percentuali rispetto all’anno precedente; il margine lordo non-GAAP è stato del 41,2%, con un incremento sequenziale di 190 punti base, segnando il quinto trimestre consecutivo di espansione; il margine operativo non-GAAP ha raggiunto il 23,2%.

La crescita continua ad essere trainata dal business dell’Intelligenza Artificiale (AI). I ricavi del business delle soluzioni di potenza (PSG) sono stati di 890 milioni di dollari, con una crescita del 21% su base annua e rappresentano circa il 52% dei ricavi totali; i ricavi delle attività analogiche e a segnali misti (AMG) e del business della percezione intelligente (ISG) sono cresciuti ciascuno del 2% su base annua. Il CEO Hassane El-Khoury ha dichiarato che i ricavi dei data center AI sono aumentati del 39% rispetto al trimestre precedente e del 175% su base annua, e che la crescente domanda di potenza sta accelerando l’adozione da parte dei clienti dei loro prodotti differenziati.

Il flusso di cassa e le decisioni di allocazione del capitale sono stati intensi nel trimestre. Il flusso di cassa operativo del trimestre è stato di 516 milioni di dollari, con una crescita del 23% su base annua; il flusso di cassa libero ha raggiunto 489 milioni di dollari, in crescita del 31%, pari al 28% dei ricavi; gli investimenti in conto capitale sono stati di circa 28 milioni di dollari.

L’azienda ha inoltre annunciato due operazioni chiave: l’acquisizione della società di gestione dell’energia Ferric per 600 milioni di dollari in contanti più un corrispettivo massimo legato a milestone di 175 milioni di dollari, e la revisione al rialzo dell'obiettivo di ricavi dei data center AI per il 2030 di 500 milioni di dollari, portandolo oltre i 3 miliardi di dollari; i termini dell’acquisizione di Synaptics sono stati rivisti a circa 5,7 miliardi di dollari interamente in contanti (123 dollari per azione), invece degli originari circa 7 miliardi di dollari in azioni, con l’azienda che prevede un effetto immediatamente accrescitivo sull’utile per azione. È da notare che il riacquisto di azioni nel trimestre è sceso a 19,9 milioni di dollari (rispetto ai 345 milioni di dollari del trimestre precedente), mentre la liquidità e le sue equivalenti sono salite a 4,16 miliardi di dollari, fornendo risorse per future acquisizioni in contanti.

Le indicazioni sugli utili per il quarto trimestre superano ampiamente le aspettative di mercato. ON Semiconductor prevede ricavi per il quarto trimestre tra 1,715 e 1,815 miliardi di dollari, con un valore mediano di 1,765 miliardi di dollari superiore alla stima degli analisti di circa 1,74 miliardi di dollari; ci si aspetta un utile rettificato per azione tra 0,95 e 1,07 dollari, con un valore mediano di 1,01 dollari, superiore alla stima degli analisti di 0,95 dollari.

Nonostante i risultati del terzo trimestre e le indicazioni per il quarto trimestre siano entrambe migliori delle attese, a causa di un sentimento negativo verso il settore tecnologico che potrebbe aver già smorzato l'entusiasmo degli investitori, al momento della stesura ON Semiconductor è scesa di oltre il 3% nel trading after-hours di lunedì.