Pythが「Pyth Pro」を発表：市場データサプライチェーンを再構築

この記事はDouro Labsによって提供されています

2021年当初は、わずか数社のトレーディング会社と取引所のみが、その取引データをブロックチェーンネットワーク上に公開していましたが、現在ではこの試みが急速に進化し、世界で最も包括的な機関投資家向け市場データソースとなっています。

グローバルな共通価格レイヤーとして、Pyth Networkは市場データサプライチェーンを根本から再構築しました。125社の機関がネットワークに独自データを提供し、累計で5,000万ドル以上の収益を獲得しています。これらのデータは600以上のアプリケーション、1.7兆ドルの取引量を支えています。Pythはまた、Cboe、Jane Street、Revolut、米国商務省などの業界リーダーや政府機関と協力し、市場データをよりアクセスしやすく、正確で透明性の高い新たなパラダイムを構築しています。

Pythの使命は常に「市場データの単一の真実のソース」を構築することです。このコンセプトは一見シンプルですが、非常に深い意味を持っています。一度実現すれば、従来の金融システムを再構築し、グローバル市場へのアクセスを拡大することができます。現在、DeFi分野で画期的な採用を達成し、急速に伝統的金融へと拡大した後、Pythはグローバル機関の市場データ経済を再構想しています。

本日、PythがPyth Proの正式リリースを発表したことで、Pythはその使命達成に向けて重要な一歩を踏み出しました。今や誰でも、世界最先端のトレーディング会社から直接、プロフェッショナルな機関投資家レベルのデータを入手できます。

Pyth Proは、グローバル市場における各資産クラスおよび地理的地域を網羅し、従来の市場データサプライチェーンにおける非効率性、盲点、そして高騰し続けるコストを排除するために、機関投資家に透明で包括的なデータ視点を提供することを目的としています。Jump Trading Groupを含む複数の主要機関がPyth Proの早期アクセスプログラムに参加しており、新しい市場データソリューションへの強い需要が示されています。

課題分析：断片化し時代遅れのシステム

市場データは現代金融の柱であり、取引、リスク管理から清算・報告まで、あらゆるプロセスを支えています。インターネットが速度やアクセス面で進化するにつれ、金融システムはかつてないほど相互接続され、データ駆動型となり、市場データの重要性は増す一方です。しかし、現在市場データを支えるインフラは、ほとんど代替手段がないまま、前インターネット時代の暗闇に取り残されています。

統計によると、機関投資家は毎年市場データに500億ドル以上を支出していますが、彼らが依存しているシステムは、今日のグローバルなマルチアセット金融環境に適応していません。地域や資産クラスをまたぐ市場データの競合が少ないため、データコストは急激に上昇し、過去3年間で50%以上も値上がりしています。同じ商品に対して機関ごとに支払う費用には大きな差があり、地域によってアクセスが制限され、新規参入者には依然として非常に高いハードルが存在します。

過去25年の歴史的トレンドは、この深刻な不均衡を浮き彫りにしています。市場データのコストは、ほぼすべての主要資産クラスを上回る勢いで上昇しています。このスパイラル的な上昇は、金融市場に流動性と効率性をもたらす機関にとって、ますます大きな負担となっています。

構造的に見て、欠陥は明らかです：

• 取引所は自社のオーダーブックしか見ることができず、それらはグローバルな取引活動のごく一部しかカバーしていません。

• ベンダーはこの一部のデータを集約し、再パッケージ化して高額で販売します。

• トレーディング会社や銀行は、最も正確で高頻度な価格を提供する機関であるにもかかわらず、データ創出の価値にほとんど直接関与していません。

つまり、最も価値のある価格データは上流（取引所に入る前）で生み出されているにもかかわらず、収益の大部分は下流の仲介業者に流れています。この結果は、どの当事者の責任でもなく、市場データが時代遅れのシステムに縛られているためであり、このシステムが既存企業の地位を無意識のうちに強化し、競争を抑制し、イノベーションを制限しています。

ソリューション：Pyth Pro

Pyth Proは根本的な課題から出発し、市場データサプライチェーンを再構築することで、これらのシステム的な非効率性を解決します。

機関投資家は、下流で断片化・再パッケージ化されたデータに依存する必要はなく、単一かつ統合されたプラットフォームを通じて、価格を生成する企業（トレーディング会社、取引所、銀行）から直接価格データを取得できます。

Jump Trading Groupを含む複数のリーディングカンパニーが、Pyth Proの早期トライアル版で協力しています。Jump Trading Groupの関係者は次のように述べています：

「私たちはPythの長期的なサポーターであることを誇りに思います。Pythはこれまでで最も包括的かつ価値のある市場データソースの一つを開発しました。Pyth Proは、より多くの消費者、特に伝統的な金融会社がこれらのデータにアクセスできるようにし、ソースから直接最も純粋なデータを提供することで、市場データ経済に競争をもたらします。」

単一のソース：すべての資産クラスと地域をカバー

Pyth Proは、グローバルなデータを一つの配信ネットワークに統合しています。2,000以上のデータストリームが、株式、先物、ETF、コモディティ、FX、暗号資産、債券をカバー。データはミリ秒単位で更新され、稼働率は99.9%以上、NBBOに対する正確性は95%に達し、毎週新しいデータカテゴリが追加されています。

Pyth Proは、包括的な市場データインサイトを提供し、最も信頼できる金融データの単一の真実のソースとなることを目指しています。

プロフェッショナルデータ：本当に市場を動かす企業から

125社以上のリーディングカンパニーが、Jane Street、Revolut、Jump、DRW、Optiver、Cboe、LMAXなどを含め、Pythネットワークに独自の価格データを提供しています。これらの貢献は暗号化によって検証・集約され、ステーキングやスラッシングの仕組みを設けることで、価格発見の源泉を捉えつつ、正確性と参加度を報酬するシステムを構築しています。

シンプルでコスト効率の高いモデル

従来のデータベンダーは、月額最大250,000ドルもの料金を請求することが一般的ですが、データのカバー範囲は不完全で、機関投資家は複数のデータ契約を管理し、重複購入や統合を強いられ、予測不可能なコストが発生します。Pyth Proは透明なサブスクリプションモデルでこの課題を解決し、機関のニーズに応じて拡張可能です：

• Pyth Crypto（無料）：1秒ごとに更新される暗号資産データ

• Pyth Crypto+（月額5,000ドル）：ミリ秒ごとに更新される暗号資産データ

• Pyth Pro（月額10,000ドル）：グローバルなクロスアセットカバー、ミリ秒ごとに更新、エンタープライズサポートと再配信権利を提供

差別的な価格設定、孤立したアクセス、不透明な契約を排除することで、Pyth Proはコストを削減するだけでなく、より広範な参加を可能にし、あらゆる規模の機関に公平な競争環境を創出し、誰もがその恩恵を受けられるようにします。取引所、トレーディング会社、銀行は、より直接的にデータを収益化でき、機関投資家はより包括的で正確なグローバル市場データを入手できます。これにより、データがこれまで以上にアクセスしやすく、正確で透明性の高い、より健全で競争力のあるエコシステムが実現します。

実現方法：市場データサプライチェーンの再設計

Pythが従来のベンダーでは提供できない機能を実現できるのは、その構造的なイノベーションによるものです。Pyth Networkは、下流データストリームを再パッケージ化する単なるアグリゲーターではなく、グローバル規模での市場データの取得、検証、配信方法を根本から再構築しています。

• 上流データソース：データはトレーディング会社、取引所、銀行などのプライシングエンティティから直接提供され、データが断片化、平均化、遅延する前に取得されます。

• データソースの質：125社以上のリーディングカンパニーがPythに独自データを提供しており、Jane Street、Jump、DRW、Optiver、Cboe、LMAX、米国商務省が含まれます。

• 透明な集約：データは検証可能な方法で集約され、信頼区間が設定されており、データ品質はすべて監査可能です。

• 高性能な配信：データはエンドツーエンドで100ミリ秒未満の遅延でグローバルに配信され、コロケーションによる低遅延データ集約メカニズムやミリ秒精度をサポートしています。

• 協調的インセンティブ：ステーキング、スラッシング、Pythエコシステムのインセンティブモデルにより、発行者は正確性に応じて報酬を受け取り、不正行為にはペナルティが科されます。

• 持続可能なモデル：サブスクリプション収益はPyth DAOに還元され、発行者のインセンティブを強化し、ネットワーク価値を時間とともに高めます。

Pyth Proは、現在市場データが依存している断片化し時代遅れのインフラを置き換えることを目指していますが、単に既存のプレイヤーを置き換えるものではありません。取引所、トレーディング会社、銀行は依然としてその中心にあり、彼らのデータが価値の源泉です。統一されたオープンな配信ネットワークを構築することで、Pyth Proはより多くの機関が必要なデータにアクセスできるようにし、データ発行者が自ら生み出した価値を直接受け取れるようにし、参加をさらに拡大し構造的な制約を排除します。

Pyth Proの市場データモデルは、既存のどのモデルよりも包括的で正確、かつ持続可能です。根本的には、Pyth Proはすべての人のためにパイを大きくすることを目指しています。貢献者は公正なリターンを得て、機関投資家はより包括的かつ低コストでグローバル市場を把握でき、金融システム全体がより高い透明性と健全な競争サイクルの恩恵を受けます。

次の金融の波はすでに到来しています。Pyth Proはその第一歩にすぎません。

Pyth「グローバル共通価格レイヤー」のコアビジョンのもと、Pyth Proは、オープンで信頼でき、アクセスしやすい金融システムを構築することで、ビルダー、イノベーター、機関、リーダーをエンパワーメントし、すべての参加者に利益をもたらすことを目指しています。

インフラはあくまで第一層にすぎません。今や誰もが次世代金融の超高層ビル建設に参加するチャンスを手にすることができます。

Pyth Proの旅を始め、より正確で便利、かつ経済的な市場データを体験してください。