Bitcoinデリバティブは活発なままで、$110Kのレジスタンスが市場センチメントを形成

週末もBitcoinデリバティブの取引は活発で、先物とオプションの流動性は強いものの、市場心理はまちまちでした。土曜日、Bitcoinは$109,449で取引され、$110,000の水準が強気のポジションとヘッジの両方にとって重要なゾーンとなっています。現在、市場のシグナルは慎重姿勢を示しており、テクニカルは弱気寄りで、先物とオプションのフローは深いポジショニングを明らかにしています。

先物市場：オープンインタレストは$77.45 Billion

先物の取引は引き続き活発で、総オープンインタレスト（OI）は707,59K BTC（$77.45 billion）に達しました。CMEが138.82K BTC（$15.19 billion）でトップ、次いでBinanceが123.30K BTC（$13.50 billion）となっています。Bybitは84.39K BTC（$9.23 billion）、OKXとGateはそれぞれ37.78K BTC（$4.13 billion）、78.24K BTC（$8.56 billion）を記録しています。

小規模取引所は日によってまちまちの結果となりました。Bitgetは0.45%上昇し52.33K BTC（$5.72 billion）となった一方、KuCoinは2.88%減少し6.12K BTC（$669.49 million）となりました。MEXCは4.87%増加し26.42K BTC（$2.89 billion）、しかしBingXは42.96%急落し9.15K BTC（$1.00 billion）となりました。

コールが依然としてBitcoin市場を支配、しかしプットが短期フローで優勢

オプション市場では、コールがOIの60.66%（199,102.16 BTC）を占め、プットは39.34%（129,149.11 BTC）となっています。しかし、直近の取引量はややプット寄りでした。Deribitで過去24時間、プットは16,247.21 BTC（50.87%）、コールは15,694.48 BTC（49.13%）で、ヘッジ活動の兆候が見られます。

現在の取引水準に近い契約が短期フローを支配しました。9月28日の$110,000プットは1,311.9 BTC取引され、10月10日の$100,000プットは853.3 BTC追加されました。強気側では、10月31日の$116,000コールが812.5 Bitcoin取引されました。

さらに先の12月満期では、トレーダーの高値志向が際立っています。12月26日の$140,000コールはOIで9,804.5 BTC、$200,000コールは8,527.2 BTCとなっています。$120,000と$150,000のストライクにも強い関心が集まっています。

現在の「最大ペイン」レンジは$110,000〜$116,000に集中しており、強気派と弱気派の双方が圧力を受ける重要なゾーンとなっています。

市場心理は、ポジションが重いにもかかわらず慎重に転じています：

• 現時点で15の指標が強気シグナルを示す一方、18は弱気寄りで、全体としては下方向に傾いています。
• Fear & Greed Indexは37で、「Fear（恐怖）」の市場ムードを反映しています。
• Bitcoinはサイクル安値の$107,304に近い水準で取引されており、サポートが脆弱であることを示しています。
• この資産はサイクル高値から11.92%下、サイクル安値からわずか1.93%上に位置しています。

執筆時点で、Bitcoinは$109,479で取引されており、利益確定とETF流出が市場を減速させ、価格は重要な$110K水準をわずかに下回っています。