Maulap ang revenue outlook ng Salesforce (CRM.US), mabagal ang AI monetization na nagpapabigat sa presyo ng stock

Nabatid mula sa Jinse Finance na ang pinakabagong quarterly revenue outlook ng Salesforce (CRM.US) ay hindi umabot sa inaasahan ng merkado, na nagpapahiwatig na sa harap ng matinding kompetisyon mula sa mga umuusbong na artificial intelligence (AI) na kumpanya, hindi pa nakakamit ng kanilang AI na produkto ang inaasahang market return.

Sa pahayag ng kumpanya nitong Miyerkules, inaasahan nilang ang kita para sa fiscal quarter na magtatapos sa Oktubre ay aabot sa 10.2 hanggang 10.3 billions USD. Ang bilang na ito ay bahagyang mas mababa kaysa sa average na inaasahan ng Wall Street na 10.3 billions USD. Bilang sukatan ng dami ng order, ang kasalukuyang natitirang obligasyon sa pagtupad ay lalago ng "bahagyang higit sa" 10%, na halos kapantay ng inaasahan ng mga analyst.

Habang lumalakas ang panawagan na ang AI ay magdudulot ng malaking pagbabago sa tradisyonal na software industry, lalong nababahala ang mga mamumuhunan na mapapalitan ng mga bagong AI player ang mga tradisyonal na software provider. Ang mga software company tulad ng Salesforce na naniningil batay sa bilang ng user ay nahaharap sa pinakamalaking pagdududa—karaniwang inaasahan ng merkado na ang AI technology ay aakuin ang mga kasalukuyang function ng kanilang produkto, na magreresulta sa pagbawas ng manpower ng kanilang mga kliyente.

Ipinunto ng Barclays analyst na si Raimo Lenso sa kanyang ulat pagkatapos ng earnings report: "Kailangang bigyang-pansin ng mga mamumuhunan ang partikular na operational data ng Agentforce at asahan na magdadala ng mas maraming positibong balita ang Dreamforce conference sa susunod na buwan." Ang AI tool na ito, na inilunsad noong huling bahagi ng nakaraang taon, ay kayang magsagawa ng sales development at customer management nang mag-isa, at kasalukuyang may mahigit 6,000 na paying customers. Noong Mayo, isiniwalat ng kumpanya na ang taunang recurring revenue ng tool na ito ay umabot sa 100 millions USD, ngunit hindi na-update ang bilang na ito sa pinakabagong earnings report.

Sa isang panayam pagkatapos ng earnings report, sinabi ng Chief Financial Officer na si Robin Washington na ang malalaking kumpanya at mga industriya na mahigpit na nire-regulate ay maingat sa pag-deploy ng AI tools, at kailangan pa ng panahon bago nila ito ganap na tanggapin. Ibinunyag din niya na nagdagdag na ang Salesforce ng mas maraming pricing schemes at nag-hire ng karagdagang sales personnel upang mapalaganap ang paggamit ng tool na ito.

Pagkatapos ng earnings report, bumagsak ng 5.5% ang presyo ng stock ng Salesforce sa after-hours trading, at umabot na sa 23% ang kabuuang pagbaba ngayong taon. Sa earnings preview, sinabi ng Morgan Stanley analyst na si Keith Weiss na ito ay sumasalamin sa "patuloy na lumalalang pag-aalala ng merkado sa AI na magdudulot ng disruption sa tradisyonal na software."

Kahit na puno ng pangamba ang mga mamumuhunan, nananatiling kumpiyansa si Salesforce CEO Marc Benioff sa hinaharap ng Agentforce product.

Sa isang conference call kasama ang mga analyst, sinabi ni Benioff: "Ang bilang ng mga customer na mula trial ay naging full deployment ay tumaas ng 60% quarter-on-quarter, at patuloy na lumalawak ang mga application scenario at scale of use, na nagpapahiwatig na ang ating industriya ay papasok sa pinakamatinding panahon ng pagbabago sa kasaysayan. Sa buong karera ko, wala pang anumang bagay na nagbigay sa akin ng ganitong excitement."

Ngunit kapansin-pansin, ang unang tanong ng analyst sa earnings call ay tumukoy agad sa disruptive challenge na dulot ng AI. Tinanong ni Goldman Sachs analyst Kash Rangan ang tungkol sa defensibility ng subscription-based software business model sa ilalim ng Software as a Service (SaaS) model.

Sumagot si Benioff: "Sa ngayon, may kakaibang pananaw na mawawala na ang enterprise SaaS at mga application. Totoo, walang bagay na magtatagal magpakailanman, pero kung titingnan ko kung paano ko pinapatakbo ang sarili kong kumpanya at kung paano pinapatakbo ng mga customer ang kanilang negosyo—hindi ko talaga maisip kung ano ang maaaring pumalit dito."

Sa fiscal year 2025 second quarter earnings report, iniulat ng Salesforce na ang revenue ay tumaas ng 9.8% year-on-year, umabot sa 10.2 billions USD, habang ang inaasahan ng analyst ay 10.1 billions USD; ang kasalukuyang natitirang obligasyon sa pagtupad ay tumaas ng 11% sa 29.4 billions USD; at ang adjusted earnings per share ay 2.91 USD, mas mataas kaysa sa inaasahan ng analyst na 2.78 USD.

Kabilang dito, ang annual recurring revenue ng data cloud at AI division ng kumpanya ay umabot sa 1.2 billions USD. Kasabay nito, inanunsyo ng Salesforce na palalawakin nila ang stock repurchase plan ng 20 billions USD, kaya ang kabuuang halaga ay magiging 50 billions USD.

Dagdag pa ni Benioff sa conference call, maglalaan ang Salesforce ng mas maraming resources sa pag-develop ng mga produkto na may kaugnayan sa information technology service management. Ang hakbang na ito ay maaaring magdala ng mas direktang kompetisyon sa ServiceNow (NOW.US), ang nangungunang kumpanya sa larangang ito.

Noong Mayo ngayong taon, inanunsyo ng Salesforce na bibilhin nila ang data software company na Informatica (INFA.US). Ibinunyag ni Washington sa conference call na inaasahang matatapos ang transaksyon sa quarter ng Enero 2026 o kaunti pang mas huli.