Wildcat Labs nakalikom ng $3.5 milyon sa seed extension round upang palaguin ang kanilang undercollaterized lending protocol

Inanunsyo ng Wildcat Labs, ang developer ng Wildcat lending protocol, nitong Biyernes na nakalikom ito ng $3.5 milyon sa isang seed extension round na pinangunahan ng Robot Ventures upang makatulong sa pagpapalawak ng onchain undercollateralized credit adoption.

"Kami ay nasasabik na mamuhunan sa Wildcat habang tinutugunan nila ang isa sa pinakamalalaking problema sa DeFi — ang undercollateralized lending," pahayag ni Robot Ventures partner Anirudh Pai sa isang statement na ibinahagi sa The Block. "Ang paglago nito ay patunay kung gaano kalaki ang demand para sa murang at ligtas na private credit." 

Nakilahok din sa round sina Triton Capital, Polygon Ventures, Safe Foundation, Hyperithm, Hermeneutic Investments, at Kronos Research, kasama ang mga angel investors tulad nina Fei protocol founder Joey Santoro, Vyper core contributor Charles Cooper, at Ink founder Andrew Koller.

"Matagal nang hamon sa DeFi ang undercollateralized lending. Sa pamamagitan ng pagbibigay-daan sa mga pinagkakatiwalaang borrower na lumikha ng sarili nilang bespoke markets, nilalampasan ng Wildcat ang mahigpit na limitasyon ng overcollateralization at lumilikha ng pundasyong layer para sa tunay na scalable at capital-efficient na credit sa loob ng DeFi," dagdag ni Kronos Ventures General Partner Jason Brannigan.

Ang round, na nakaayos bilang isang Simple Agreement for Future Equity (SAFE), ay binuksan noong Abril at natapos noong Agosto, na nagkakahalaga ng Wildcat Labs sa $35 milyon post-money, kung saan nakuha ng mga investor ang 10% stake, ayon kay co-founder at CEO Laurence Day sa The Block.

Dinadala nito ang kabuuang fundraising ng Wildcat Labs sa $5.3 milyon, kung saan dati nang nakalikom ang kumpanya ng $750,000 sa isang pre-seed round mula sa Wintermute Ventures noong Mayo 2023, na sinundan ng $1.1 milyon seed round, pangunahin mula sa mga kalahok sa pamamagitan ng Cobie's angel investor platform na Echo, mula Hulyo hanggang Agosto 2024.

Ang bagong kapital ay gagamitin upang higit pang isama ang Wildcat protocol sa Ethereum DeFi ecosystem, na magbubukas ng mas malawak na access sa private credit markets sa pamamagitan ng pagdadala ng mga ito onchain. Partikular, ito ay gagamitin upang palawakin ang kasalukuyang team ng Wildcat Labs na may apat na empleyado at tatlong contractor, lalo na sa larangan ng engineering at business development, kasabay ng paglikha ng mga bagong uri ng markets at mekanismo upang mapalawak ang mga oportunidad para sa mataas na kalidad na yield.

Ang pinakabagong pondo ay nagbibigay ng halos dalawang taon na runway para sa Wildcat Labs matapos mapunan ang apat na planadong posisyon — dalawa rito ay kasalukuyang hinahanap ng kumpanya — kahit na hindi pa kasama ang revenue generation, dahil ito ay kumikita na, ayon kay Day.

Ano ang Wildcat?

Ang Wildcat ay co-founded nina Crypto Twitter mainstay Laurence Day at Indexed Finance's Dillon Kellar noong 2023, kasama si Wintermute's Evgeny Gaevoy bilang isang "silent" partner, na itinayo upang subukang lutasin ang isyu ng undercollateralized, pseudonymous crypto lending.

Hindi tulad ng mga tradisyonal na platform, ang Wildcat ay hindi mismo ang nag-aapruba ng mga loan. Pinapayagan nito ang mga borrower na i-parameterize halos lahat ng aspeto ng loan — mula sa reserve ratios at withdrawal cycles hanggang sa pag-whitelist ng mga lender — na sumasalamin sa "free market" ethos nito. Bukod pa rito, hindi tulad ng karamihan sa mga umiiral na DeFi credit protocols gaya ng Aave, Euler, at Compound, ang mga loan sa Wildcat ay maaaring undercollateralized.

Kumukuha ng kita ang Wildcat sa pamamagitan ng pagdagdag ng protocol fee na 5% ng APR na inaalok ng mga borrower sa kanilang markets. Halimbawa, kung ang isang borrower ay nag-aalok ng 10% yield, sila ay magbabayad ng 10.5%, paliwanag ni Day sa The Block.

"Ang Wildcat ay nilikha upang bigyan ang mundo ng pagkakataon na makilahok sa private credit markets na karaniwang limitado lamang sa mga inner circle, sa mga kondisyong nakikita ng lahat," pahayag ni Day. "Ang capital leverage ay ang puso ng makabagong mundo, at ang credit expansion — na nagpapataas ng liquidity na maaaring magamit sa mga market onchain at offchain — ang nagpapalago sa buong industriya. Ang Wildcat ay isa sa mga huling piraso na nagpapahintulot sa DeFi na tunay na masabing nakabuo ito ng parallel financial system."

Dati nang ipinuwesto ni Day ang Wildcat bilang tugon sa credit opacity na nagdulot ng pagbagsak ng gaya ng Terra at FTX, na iginiit na ang pagdadala ng private credit activity onchain ay nagpapalinaw ng mga panganib. Sa madaling salita, ang protocol ay pangunahing pagtatangka upang lutasin ang problema ng paglikha ng credit scores para sa mga onchain entity, bagaman ito ay pangunahing nakatuon sa mga institusyonal na manlalaro tulad ng mga pondo, market makers, at DAOs, sa halip na mga retail user.

"Inaasahan kong ang Wildcat ay pangunahing gagamitin lamang upang manghiram ng stablecoins," sinabi ni Day sa The Block mas maaga ngayong taon. "Ngunit kung gusto mong manghiram ng mas kakaibang asset, maaari kang mag-set up ng market para sa Milady o CRV LP tokens, kung gugustuhin mo."

Pinadali ng Wildcat ang mga customizable na undercollateralized credit lines para sa mga borrower tulad ng Wintermute, Hyperithm, Selini Capital, Amber Group, at Keyrock. Sinusuportahan din nito ang emergency bridge financing pagkatapos ng mga crypto protocol hacks at pinapayagan ang pre-market token price speculation sa pamamagitan ng fixed yield sa Plasma (XPL) sale.

Sabi ng Wildcat na kasalukuyan nitong hinahawakan ang $150 milyon na outstanding credit, na higit sa doble ng halagang iyon — $368 milyon — ang na-originate mula nang ilunsad, kasunod ng malaking pagtaas matapos ang generalized V2 release nito sa Ethereum mainnet noong Pebrero.

Nang tanungin tungkol sa anumang potensyal na token plans, tumanggi si Day na magkomento.