Nasa ilalim ng presyon ang Bitcoin bago ang $17 bilyong options expiry at magkahalong macro flows; nananatiling nasa gilid ang mga trader habang ang mataas na open interest at 0.75 put/call ratio ay nagpapataas ng panganib ng volatility, kaya nananatiling bulnerable ang BTC sa mas malalim na retracement hanggang sa muling magpatuloy ang malinaw na risk-on rotation.
-
Pinakamalaking sakit dulot ng $17.04B notional options at mabigat na open interest sa expiry.
-
Stablecoin dry powder (~$308B kabuuang supply) ay nagpapahiwatig ng kapital na handang muling pumasok kapag bumalik ang risk appetite.
-
Macro signals — record equities at galaw ng 10-year Treasury — ay naglilihis ng flows palayo sa BTC.
Bitcoin options expiry, BTC outlook at volatility risks — actionable update at mga dapat malaman ng mga trader. Basahin ang aming market brief at maghanda. (150-160 chars)
Bakit nahihirapan ang Bitcoin na makahanap ng ilalim?
Nahihirapan ang Bitcoin na makahanap ng ilalim dahil naghihintay ang mga trader ng isang malinaw na trigger — ang $17.04 bilyong options expiry, mas malinaw na equity signals, o mas malalim na landas ng rate-cut — bago muling gamitin ang dry powder. Ang mataas na open interest at magkahalong macro flows ay nagpapanatili ng mataas na volatility at manipis na bids.
Paano naaapektuhan ng macro markets ang Bitcoin ngayon?
Ang equity markets ay gumagawa ng mga bagong all-time high sa mga pangunahing index, na humihila ng risk capital patungo sa legacy markets. Kasabay nito, ang U.S. 10-year Treasury yield ay bumaba sa quarterly low na malapit sa 4.01% noong kalagitnaan ng Setyembre, na nagpapahiwatig ng paglipat sa pagitan ng risk-on at safe-haven allocations. Pinagmulan: Trading Economics.
Hindi pa bumabalik ang kumpiyansa ng mga investor sa BTC sa kabila ng 25 bps rate cut. Ang supply ng stablecoin ay tumaas mula humigit-kumulang $204B noong Enero hanggang halos $308B nitong Setyembre, na nagpapakita ng malaking liquidity na nasa sidelines at handang bumalik sa crypto kapag bumuti ang risk appetite.
Pinagmulan: Trading Economics
Ano ang ipinapahiwatig ng options market para sa BTC sa malapit na hinaharap?
Ipinapakita ng options market ang concentrated risk bago ang expiry na may kabuuang Open Interest (OI) na 152,549 kontrata. Ang calls ay umabot sa 86,997 at puts sa 65,552, na nagreresulta sa Put/Call Ratio na 0.75 — bahagyang bullish ngunit may malaking gamma at liquidity risk sa paligid ng expiry. Pinagmulan: Deribit.
Ang notional value ng outstanding contracts ay nasa humigit-kumulang $17.04 bilyon. Ang max pain point ng market ay kasalukuyang tinatantiya malapit sa $110,000, na maaaring mag-akit ng price action habang ang mga trader at market maker ay naghe-hedge at nagro-roll ng mga posisyon papuntang expiry.
Pinagmulan: Deribit
Ano ang near-term outlook para sa presyo ng BTC at volatility?
Maaaring makaranas ang Bitcoin ng karagdagang retracement at mataas na volatility sa malapit na hinaharap habang tinutunaw ng market ang macro pressures at malaking options expiry. Ang mga trader na may malaking notional exposure ay maaaring magdulot ng range compression o biglaang galaw patungo sa strike clusters habang nag-u-unwind ang hedging flows.
Mga Madalas Itanong
Paano makapaghahanda ang mga trader para sa expiry?
Ang maingat na hakbang ay nagpapababa ng hindi inaasahang pagkalugi: bawasan ang directional size, bantayan ang OI at gamma exposure, magtakda ng malinaw na stop levels, at gumamit ng staggered entries. Subaybayan ang stablecoin inflows at equity market signals para sa mga palatandaan ng risk-on rotation.
Mahahalagang Punto
- Options concentration: $17.04B notional at 152,549 kontrata ay lumilikha ng mataas na expiry risk.
- Macro diversion: Record equity highs at galaw ng Treasury yield ay naglilihis ng kapital mula sa BTC.
- May dry powder: Humigit-kumulang $308B stablecoin supply ay nagpapahiwatig ng potensyal na mabilis na rotation kapag bumalik ang risk-on.
Konklusyon
Ang kasalukuyang kahinaan ng Bitcoin ay nakaugat sa concentrated options exposure, nagbabagong macro flows, at malaking stablecoin dry powder. Dapat asahan ng mga kalahok sa merkado ang mataas na volatility at posibleng retracement hanggang sa magkaroon ng malinaw na risk‑on rotation o ang options settlement ay magpababa ng kawalang-katiyakan. Maging handa at bantayan ang OI, put/call dynamics, at macro signals para sa mga entry cues. Patuloy na susubaybayan ng COINOTAG ang mga kaganapan at ia-update ang brief na ito habang lumalabas ang bagong datos.
By: COINOTAG | Published: 2025-09-25 | Updated: 2025-09-25
