Matinding Labanan sa Gabi ng Crypto: Krisis sa Likididad, Malalaking Pagtaas at Pagbaba ng Maliit na Coin
Matinding laro ng sugal sa gitna ng kakulangan ng likwididad.
Matinding laro sa gitna ng kakulangan sa likwididad.
May-akda: ChandlerZ, Foresight News
Matapos ang rekord na malawakang forced liquidation sa buong merkado noong Oktubre 11, pansamantalang naging bakante ang order book ng mga pangunahing palitan, at malinaw na umatras ang mga pondo ng market making, na nagdulot ng biglaang pagbagsak ng lalim ng mga order na maaaring tanggapin. Simula huling bahagi ng Oktubre, paulit-ulit na humina at naging mas pabagu-bago ang presyo ng Bitcoin at Ethereum, at bumaba ang risk appetite. Mas mahalaga, ang pagkakaiba-iba ng mga coin ay lalo pang lumawak pagkatapos ng Oktubre. Ang Bitcoin ay patuloy na may institutional buying at likwididad, ngunit ang market making at lalim ng merkado ng mga altcoin ay mas matindi ang pressure, at ang sensitivity ng presyo sa parehong laki ng buy at sell orders ay kapansin-pansing tumaas.
Ang ganitong kahinaan ng likwididad ay pinalalaki at nagiging isang larangan ng matinding labanan na kitang-kita. Napansin namin na kamakailan, ang pagtaas at pagbaba ng presyo ng iba't ibang coin sa crypto market ay mas matindi at mas mabilis kaysa dati. Sa loob ng isang araw ng kalakalan, nagkakaroon ng salit-salitang matataas na pag-angat at malalalim na pagbagsak, humahaba ang mga wick ng K-line, at dumarami ang mga "gap" na paggalaw sa loob ng 1-4 na oras.
Ang galaw ng JELLYJELLY ay isang tipikal na halimbawa. Noong Nobyembre 4, matapos mag-stabilize ang JELLYJELLY sa paligid ng $0.05, nagsimula itong umakyat nang tuluy-tuloy hanggang sa rurok, at noong Nobyembre 5, 5:00 AM (UTC+8), nagkaroon ng biglaang pagtaas, na umabot sa pinakamataas na $0.517. Sa kaunting aktibong buy orders, mabilis na naubos ang mga sell orders sa itaas, na nagdulot ng sunod-sunod na pag-angat. Kasunod nito, dahil sa kakulangan ng buying support sa mataas na antas at pagliit ng risk exposure ng market makers, mabilis na bumaba ang presyo ng JELLYJELLY matapos mag-take profit ang short-term funds, at pumasok sa mabilis na pagbaba.
Mula nang maabot ang tuktok noong Nobyembre 5 hanggang Nobyembre 7, bumagsak ang presyo pabalik sa $0.09. Sa loob lamang ng tatlong araw, nagkaroon ng matarik na roller coaster na galaw. Pagkatapos ng malakas na pag-akyat, unti-unting bumaba ang trading volume ng JELLYJELLY, mabilis na bumaba ang open interest (OI) mula sa dating mataas na antas, kasabay ng pagbaba ng presyo. Sa madaling salita, sa manipis na lalim ng merkado, mabilis na itinaas ng pondo ang presyo, at dahil sa kakulangan ng buying support sa mataas, mabilis din itong ibinagsak.
Isang kisap-mata, nawala ang market, pati pera wala na rin
Maliban sa JELLYJELLY, marami pang ibang coin ang nakaranas ng mabilisang galaw sa maikling panahon, at maraming small cap coin ang nagkaroon ng pangunahing galaw sa madaling araw o umaga sa UTC+8. Ang MMT (Momentum) ay isa ring halimbawa ng ganitong madaling araw na galaw. Noong Nobyembre 5, 06:30 (UTC+8), nagkaroon ito ng matulis na pag-angat, mula sa humigit-kumulang $0.47 ay mabilis na umakyat sa $4.00, at pagkatapos ay bumaba pabalik sa paligid ng $0.50.
Ang tipikal na paraan ng mga galaw na ito ay, alinman ay patuloy na pinipiga pababa o pinapahaba ang sideways movement sa araw, tapos biglang nagkakaroon ng reversal sa madaling araw 2:00–7:00 (UTC+8): maaaring biglang itinaas ang presyo para mag-trigger ng stop loss, o biglang nagkakaroon ng reversal para magbenta. Halimbawa, ang HIPPO noong Nobyembre 7, bandang 2:30 AM (UTC+8), mula sa sideways movement ay biglang nagkaroon ng spike; TON Station (SOON) noong Nobyembre 5, bandang 3:30 AM (UTC+8), biglang umakyat at agad bumaba; CUDIS noong Nobyembre 5, bandang 3:30 AM (UTC+8), nagkaroon ng isang malaking volume na pag-angat at pagkatapos ay unti-unting bumaba; UAI naman noong Nobyembre 7, bandang 6:00–7:00 AM (UTC+8), unang bumagsak bago mabilis na bumawi.
Talagang masasabi, isang kisap-mata lang, nawala na ang market, pati pera wala na rin. Ang coin na kahapon ay nasa top gainers, ngayon ay nasa top losers na; ang matinding rebound at malalim na pullback ay nagpapalitan ng posisyon sa loob lamang ng dalawang oras, at ang natitira para sa mga trader ay "masyadong mabagal sumakay, o masyadong huli bumaba."
Malinaw ang pagkakaiba ng mga sector, napakabilis ng rotation
Ayon sa datos ng SoSoValue, kitang-kita ang pagkakaiba ng paggalaw ng presyo sa crypto market. Sa loob ng 24 na oras, tumaas ng 10.93% ang DePIN sector, kung saan ang Filecoin (FIL) ay tumaas ng 51.83% at ang Arweave (AR) ay tumaas ng 37.92%. Ngunit ang Bitcoin (BTC) ay bumaba ng 1.63%, bumagsak sa ibaba ng $102,000, at ang Ethereum (ETH) ay bumaba ng 2.37%, bumalik sa paligid ng $3,300.
Ang iba pang standout na sector ay ang AI sector na tumaas ng 6.01%, kung saan ang Sui ecosystem AI infrastructure DeAgentAI token AIA ay malakas na umakyat, lumampas sa $12, nagtala ng all-time high, at tumaas ng 685.95% sa loob ng 24 na oras. Ang DeAgentAI ay isang AI agent infrastructure na sumasaklaw sa Sui, BSC, at BTC ecosystems, na nagbibigay-daan sa mga AI agent na magkaroon ng trustless autonomous decision-making on-chain; ang Sapien (SAPIEN), na naapektuhan ng pag-list sa spot trading pair ng Binance, ay tumaas ng 187.63% intraday. Ang Layer2 sector ay tumaas ng 0.82%, at ang Stacks (STX) ay tumaas ng 5.37%.
Sa iba pang mga sector, ang CeFi sector ay bumaba ng 0.14%, ngunit ang Mantle (MNT) ay nanatiling matatag, tumaas ng 2.12%; ang Layer1 sector ay bumaba ng 0.34%, ngunit ang Zcash (ZEC) ay patuloy na umakyat, tumaas ng 15.73%, at ang Internet Computer (ICP) ay tumaas ng 18.72%; ang Meme sector ay bumaba ng 1.78%; ang DeFi sector ay bumaba ng 2.04%, ngunit ang MYX Finance (MYX) ay tumaas ng 22.94%. Bukod dito, ang PayFi sector na nanguna kahapon ay nagkaroon ng pullback, bumaba ng 4.01% sa loob ng 24 na oras, ngunit ang Dash (DASH) ay tumaas ng 15.74% laban sa trend. Ayon sa crypto sector index na sumasalamin sa historical performance ng mga sector, ang ssiDePIN, ssiSocialFi, at ssiLayer2 index ay tumaas ng 13.57%, 1.52%, at 1.40% ayon sa pagkakabanggit.
Ang ganitong istruktura ng volatility ay nagpapakita rin ng tatlong katangian: una, mas mabilis ang rotation ng pondo, mabilis na nagpapalitan ang top gainers at top losers, tumataas ang posibilidad na ang malalakas na coin ay humina kinabukasan at ang mahihinang coin ay biglang mag-rebound; pangalawa, ang leverage sa derivatives ay nagpapalakas ng feedback, ang open interest sa perpetual contracts ay mabilis na tumataas o bumababa sa maikling panahon, at ang funding rate at basis ay madalas na nagbabago, na nagdudulot ng chain reaction ng forced liquidation sa ilang bahagi ng merkado; pangatlo, tumataas ang sensitivity sa balita, ang maliliit na galaw sa on-chain o project side ay pinalalaki sa low-depth environment, at mas madaling mag-trigger ng biglaang galaw ang mga algorithm at high-frequency strategies.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Lumalamig ang inaasahan sa pagtaas ng interest rate ng Federal Reserve, lumubog ang dolyar ng tatlong sunod na araw na nagtala ng pinakamababang antas simula Mayo; indeks ng pera ng mga umuusbong na merkado, umabot sa pinakamataas na antas sa kasaysayan.
Habang binabawasan ng mga mangangalakal ang inaasahan sa mas mahigpit na monetary policy ng Federal Reserve, patuloy ang pagbagsak ng dolyar at umabot sa bagong mataas na antas ang mga pera ng emerging markets.
Halos tumigil ang paglalayag sa Strait of Hormuz! Enerhiya sa Gitnang Silangan ay naghahanap ng alternatibong ruta, LNG supplier nagpatupad ng bihirang ship-to-ship na paglilipat
Bagaman patuloy pa rin ang tunggalian sa pagitan ng Estados Unidos at Iran kaugnay ng Hormuz Strait, ang mahalagang daanan ng pagpapadala, patuloy na nagsusumikap ang mga supplier na matiyak na ang suplay ng fuel mula sa loob ng Persian Gulf ay napapadala pa rin sa pandaigdigang merkado.
Gaano kabilis tumaas ang valuation ng Anthropic IPO? Tumaya ang Wall Street: Aabot sa $200 bilyon ang kita pagsapit ng 2028
Anthropic ay naghahanda para sa pag-lista, at binibigyang halaga ng Wall Street ang kumpanya batay sa inaasahang kita nito sa 2028 (tinatayang $200 bilyon), sa halip na sa kasalukuyang performance. Mabilis ang taunang pagtaas ng kita ng kumpanya, ngunit dahil sa malalaking gastos sa AI, malayo pa ang kita. Binabase ng merkado ang halaga sa mga kumpanya tulad ng Palantir at SpaceX na may mataas na paglago, umaasang maaabot ng Anthropic ang scale effect at magiging profitable sa hinaharap. Gayunpaman, ang lohika ng mataas na valuation na ito ay nananatiling sinusubok ng merkado.
Amazon AWS—Ang Daan Patungo sa Trilyong Dolyar na Kita
Inaasahan ng Morgan Stanley na ang kakayahan ng AWS sa computing power ay lalago mula 14GW noong 2025 hanggang 120GW pagsapit ng 2035. Kung ang efficiency ng monetization ng computing power ay umabot ng $12 kada watt, posibleng lumagpas sa $1 trilyon ang kita ng AWS. Kasabay ng paglaki ng negosyo, malamang na sundan ng AI business ng AWS ang pattern ng pagpapalago ng kita ng pangunahing cloud business, at sa katagalan, maaaring umabot sa 30% ang long-term EBIT profit margin.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
