Sinabi ng tagapagtatag ng Pantera na ang Solana ang pinakamalaking crypto bet ng kumpanya na may $1.1 billion na posisyon

Sa isang panayam kay Andrew Sorkin sa programang "Squawk Box" ng CNBC nitong Lunes, ibinunyag ng tagapagtatag at Managing Partner ng Pantera Capital na si Dan Morehead na Solana ang pinakamalaking crypto position ng venture capital firm.

Bilang tugon sa tanong na ikinukumpara ang pagganap ng iba't ibang blockchains at kung ito ba ay isang winner-take-all market, sinabi ni Morehead, "Hindi, hindi ito ganoon." "Hindi naman winner-take-all ang internet, di ba? Maraming iba't ibang internet companies. Magkakaroon ng maraming blockchains na mahalaga, pero ang pinakamalaki naming posisyon ay Solana. Mayroon kaming $1.1 billions ng Solana sa aming mga libro." Iyon ay kumakatawan sa humigit-kumulang 23% ng kabuuang $4.7 billions na assets under management ng kumpanya, ayon sa kanilang website.

Habang maraming internet companies, hindi ganoon karami ang mga protocol, binigyang-diin ni Sorkin, at tinanong ang tagapagtatag ng Pantera kung ilang crypto protocols ang sa tingin niya ay magtatagal sa pangmatagalan. "Sa tingin ko, single-digit lang ang bilang ng Layer 1s, mga bagay tulad ng Bitcoin, Ethereum, Solana, hindi libo-libo, pero tiyak na hindi isa lang," sabi ni Morehead.

Noong Mayo 2024, ginawa ng Pantera ang tinawag nilang "pinakamalaking investment" sa TON, ang native cryptocurrency ng TON blockchain, na malapit na konektado sa messaging app giant na Telegram. Gayunpaman, hindi ibinunyag ang halaga, at mula nang matapos ang mini-game hype cycle na may kaugnayan sa Telegram at TON blockchain sa parehong panahon, bumaba ng humigit-kumulang 60% ang TON.

Nang tanungin kung may mas magagandang crypto technologies na lumilitaw, "Sa ngayon, ito ay Solana," sabi ni Morehead. "Nagkaroon kami ng malalaking posisyon sa Ethereum noon; dati kaming 100% Bitcoin, maaaring may lumabas na bago bukas. [Pero] kayang gawin ng Solana ang 9 billion transactions kada araw, na mas marami pa kaysa sa lahat ng capital markets na pinagsama. Kaya hindi halata na kailangan mo pa ng susunod na bagay lampas sa Solana."

Tungkol sa pangmatagalang galaw ng presyo, sinabi ni Morehead na nananatiling single-digit na porsyento ng global wealth ang Bitcoin, at inaasahan niyang maaaring umabot ito sa $750,000 sa susunod na apat o limang taon. Gayunpaman, dahil ang Solana ay 5% lamang ng market cap ng Bitcoin, naniniwala siyang ito ay magpe-perform nang mas mahusay sa paglipas ng panahon.

Mas maaga nitong Lunes, inihayag ng Pantera na pinangungunahan nila ang isang private investment in public equity offering kasama ang Summer Capital para sa Helius Medical Technologies upang makalikom ng mahigit $500 million para maglunsad ng isang Solana treasury company. Ang Nasdaq-listed micro-cap firm ay tumaas ng 142% pagsapit ng pagtatapos ng Lunes matapos ang balita.

"Sa loob ng 12 taon, sinusubukan naming magbigay ng access, pero kadalasan ito ay para lamang sa mga institutional investors," sabi ni Morehead kay Sorkin. "Ito ang unang produkto na inialok namin na maaari mo lang bilhin sa iyong brokerage account. Kaya nagbibigay ito ng access sa cryptocurrencies para sa mga ordinaryong investors. At sa ngayon, wala pang ETF ang Solana, kaya napakahirap para sa isang ordinaryong investor na magkaroon ng access sa Solana."

Bitcoin at Ethereum 'monster move'

Sa bandang huli ng araw, sinabi ni Tom Lee, Managing Partner sa Fundstrat at Chair ng Ethereum treasury firm na BitMine, kay Dominic Chu ng CNBC sa "Closing Bell" na kung magbaba ng rates ang Federal Reserve gaya ng inaasahan, malamang na Bitcoin at Ethereum ang magiging pinakamalaking crypto beneficiaries, kasama ang Nasdaq 100 at small caps.

Inilarawan ni Lee ang kasalukuyang bull market bilang mid-cycle, at sinabi niyang ang susunod na yugto ng rally ay nakasalalay sa Fed na magbaba ng rates, pagtulong sa ISM manufacturing index na muling umakyat sa itaas ng 50 sa unang pagkakataon sa loob ng 31 buwan, at pagpapababa ng mortgage rates, lalo na sa isang kapaligiran kung saan bumagal ang labor market.

"Tinitingnan ko ang Setyembre 98 at Setyembre 2024 bilang playbook, dahil iyon ang mga taon na ang Fed ay nasa extended pause, at nagbaba sila ng rates sa Setyembre," sabi ni Lee. "Ang number one trade ay NASDAQ 100. Kaya sa tingin ko kaya MAG-7 at ang AI trade ay nagkakaroon ng malaking liftoff."

"Ang pangalawa ay monetary liquidity sensitivity, global central banks' easing. Iyan ang Bitcoin at Ethereum. At dahil seasonally strong, sa tingin ko maaari silang gumawa ng monster move sa susunod na tatlong buwan, sobrang laki," dagdag niya. "At ang pangatlo, siyempre, ay interest rate sensitives. Iyan talaga ay small caps at financials, pero talaga ang unang dalawa ang maaaring standout trades."

Pangunahing tumutugon ang Bitcoin sa monetary policy at liquidity, habang ang Ethereum ay parehong sensitibo sa liquidity at konektado sa mas malawak na innovation — mula AI at Wall Street adoption hanggang stablecoins, sabi ni Lee. Inihalintulad niya ang Ethereum sa post-1971 dollar era, tinawag itong isang "growth protocol," kaya't malaki ang akumulasyon ng BitMine dito.