Ang paparating na $10.5B na options expiry ng Bitcoin ay maaaring magtapos ng bear market: Heto kung paano
Mahahalagang punto:
Kailangan ng mga Bitcoin bulls ng 9% na pagtaas mula sa kasalukuyang antas upang makuha ang kalamangan sa $10.5 bilyong options expiry ngayong Biyernes.
Ang 90% na korelasyon sa pagitan ng Bitcoin at Nasdaq 100 Index ay nagpapakita na ang sentimyento ng mga tech investor ang nagtutulak ng kumpiyansa sa merkado.
Ang presyo ng Bitcoin (BTC) ay tumaas sa walong-araw na pinakamataas nitong Miyerkules, matagumpay na nabuo ang double bottom malapit sa $62,500 na antas. Sa kabila ng mga kamakailang pagtaas na ito, ang presyo ng Bitcoin ay nananatiling 21% na mas mababa kaysa noong isang buwan, na nagpapahiwatig na malabong manaig ang mga bulls sa $10.5 bilyong buwanang BTC options expiry ngayong Biyernes. Nananatiling bukas kung kayang baliktarin ng mga bulls ang sitwasyon at ibalik ang momentum sa kanilang panig sa huling sandali.
Nananatiling pangunahing lider ang Deribit na may 76% market share, na may kabuuang $4.5 bilyon sa call (buy) options at $3.4 bilyon sa put (sell) instruments. Pumapangalawa ang OKX na may $610 milyon sa calls at $385 milyon sa puts, na kumakatawan sa 10% ng kabuuang total. Pumapangatlo ang CME na may $255 milyon sa calls at $287 milyon sa puts, na may 5% market share.
Mas maganda ang posisyon ng put options kahit mas mababa ang open interest
Sa unang tingin, ang kabuuang open interest ng put options ay 25% na mas mababa kaysa sa mga call options. Gayunpaman, mas detalyadong pagtingin ay nagpapakita na ang mga neutral-to-bullish na estratehiya ay hindi nakapaghanda sa matinding pagbaba ng Bitcoin sa ilalim ng $75,000 noong unang bahagi ng Pebrero. 88% ng call options sa Deribit ay mawawalan ng halaga kung ang presyo ng Bitcoin ay manatili sa ibaba ng $70,000 ngayong Biyernes.
BTC Feb. 27 call (buy) options sa Deribit. Pinagmulan: Deribit Kahit hindi isama ang mga calls na target ang $105,000 at pataas, na kadalasang bahagi ng kumplikadong multi-leg na estratehiya na mas mababa ang acquisition cost, tanging 37% ng natitirang bets ang nasa ilalim ng $75,000. Sa realidad, inilalagay nito ang epektibong call options open interest sa Deribit sa tinatayang $780 milyon. Sa kasalukuyang kalagayan, mainam na suriin kung labis na bang nailagay ng mga bearish traders ang kanilang pusta.
BTC Feb. 27 put (sell) options sa Deribit. Pinagmulan: Deribit $1.44 bilyon sa put options open interest sa Deribit ay tumatarget ng presyo ng Bitcoin sa ilalim ng $60,000, bagaman malabong ang mga pusta sa $40,000 at $45,000 ay aktwal na itinakda para sa mga partikular na antas na iyon. Karaniwang kaugnay ng mga calendar strategies at ratio spreads ang mga matitinding price target, dahil hindi nila kinakailangang bumagsak ang presyo upang kumita.
Ang mga put options sa $72,000 at pataas ay may kabuuang $1.15 bilyon na open interest sa Deribit, na higit pa sa sapat upang mapantayan ang kasalukuyang call options. Bagaman ang pagbaba ng Bitcoin patungong $60,000 ay malabong naugnay sa makroekonomikong mga trend, hindi dapat maliitin ang kahalagahan ng kinita ng Nvidia (NVDA US) matapos magsara ang merkado sa US nitong Miyerkules.
Ang tagumpay ng sektor ng artificial intelligence, lalo na ang napapanatiling operational margins ng pinakamalalaking kumpanya sa mundo, ay nananatiling kritikal para sa bawat risk market. Ayon sa kasaysayan, bihira ang tumagal nang matagal ang korelasyon ng Bitcoin at stock market, ngunit maaaring ang magiging resulta ng $10.5 bilyong options expiry ngayong Biyernes ay matukoy ng performance ng stock market.
30-araw na korelasyon ng Bitcoin vs. Nasdaq 100 Index. Pinagmulan: TradingView Ang kasalukuyang 90% na korelasyon sa pagitan ng Bitcoin at Nasdaq 100 Index ay malinaw na ebidensya na ang tech play ang pangunahing nagtutulak ng kumpiyansa ng mga trader, ngunit hangga't ang presyo ng Bitcoin ay nasa ibaba ng $75,000, nananatiling pabor sa put options ang kalamangan.
Nasa ibaba ang tatlong posibleng resulta para sa BTC options expiry sa Deribit ngayong Biyernes batay sa kasalukuyang trend ng presyo:
Sa pagitan ng $65,000 at $69,000: Ang net result ay pabor sa put (sell) instruments ng $1.15 bilyon.
Sa pagitan ng $69,001 at $71,000: Ang net result ay pabor sa put (sell) instruments ng $845 milyon.
Sa pagitan ng $71,001 at $74,000: Ang net result ay pabor sa put (sell) instruments ng $470 milyon.
Sa huli, kailangan ng Bitcoin bulls ng 9% na rally mula sa kasalukuyang antas na $68,800 upang baliktarin ang sitwasyon sa February options expiry.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
AI intelligent agents ay nagpapasiklab ng ikalawang growth curve ng cloud computing! Malalaking institusyon sa Wall Street ay nagsusuri ng IaaS expansion trend at PaaS value reassessment—Sino ang tunay na kumikita ng totoong pera mula sa token craze?
Para sa mga posibleng IaaS/PaaS na mga nananalo sa larangan ng AI cloud computing sa harap ng mabilis na pag-angat ng mga bagong cloud provider tulad ng CoreWeave, binigyan ng Bernstein ng pinakamataas na rating na "outperform" sina Microsoft (MSFT.US), Oracle (ORCL.US) at MongoDB (MDB.US).
Ang Wall Street ay malapit nang hindi matulog! Pagbibilang ng oras sa "23/5" na modelo ng kalakalan ng US stock market, mapapalakas ba ng pandaigdigang kapital ang landas ng matagalang bull market?
Simula sa Disyembre 6, magdadagdag ang mga stock exchange sa Estados Unidos ng overnight na oras ng kalakalan mula alas-9 ng gabi hanggang alas-4 ng umaga sa oras ng New York, bukod pa sa regular na trading hours at umiiral na pre-market at after-market na trading session. Layunin ng pagpapalawak na ito na samantalahin ang tumataas na demand mula sa mga foreign investor at makipagkumpetensya sa mga cryptocurrency at prediction market, kung saan ang overnight trading volume ay tumaas ng 358% kumpara noong isang taon.
Nabigla ang datos ng non-farm payrolls, ngunit hindi bumagsak ang US Treasury bonds: Narito na ang tunay na ikinababahala ng Wall Street
Isang hindi inaasahang ulat sa trabaho ang nagbaba ng inaasahan para sa agarang pagtaas ng interes sa maikling panahon, ngunit hindi nito naapektuhan ang mga pangmatagalang kita—ang tunay na pagkabahala ng Wall Street ay lumipat na mula sa susunod na pagtaas ng interes patungo sa mas mahirap na tanong: Kung patuloy na mataas ang gastos sa paghiram, gaano pa katagal makakayanan ito ng ekonomiya?
Ang pagtaas ng interes ng sentral na bangko ng Japan at babala ni Trump ay walang epekto? Hedge fund muling tumaya laban sa yen
Ang mga hedge fund ay nagbago ng posisyon mula sa "pagtaya sa pagtaas ng yen" patungo sa muling pag-short ng yen sa loob lamang ng dalawang linggo. Muli na namang nakatuon ang merkado sa interest rate gap sa pagitan ng US at Japan: Hangga't hindi sapat ang bilis ng pagtaas ng interest rate ng Bank of Japan, nananatili ang lohika ng pag-short ng yen.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
