Ang 25 bilyong dolyar na stock offering ng Meta ay nakatanggap ng 5 beses na oversubscription, higit sa kalahati ay inilaan sa mga pangmatagalang mamumuhunan at kasalukuyang shareholder.

Ang Meta Platforms ay nakatanggap ng masiglang tugon mula sa mga institusyonal na mamumuhunan sa kanilang rekord na laki ng equity financing plan, na nagpapakita ng mataas na kumpiyansa ng merkado ng kapital sa AI strategy nito.

Ayon sa ulat ng Bloomberg mula sa mga taong may kaalaman sa usapin, ang Meta ay umakit ng humigit-kumulang limang beses na mas maraming demand kaysa sa 25 bilyong dolyar na common stock offering matapos itong palakihin, at mahigit kalahati ng mga shares ay na-allocate sa mga long-term na mamumuhunan at kasalukuyang shareholders.

Ang presyo ng offering ay itinakda sa 625 dolyar kada share, mas mababa ng 2.7% kaysa sa closing price noong Biyernes bago ang anunsiyo, subalit ang discounted price ay lumikha pa rin ng pansamantalang pressure sa stock price. Noong Martes, ang Meta ay nagsara ng 1.64% na mas mababa sa 620 dolyar, mas mababa na kaysa sa offering price.

Ang 25 bilyong dolyar na common stock offering na ito ay bahagi ng kabuuang 98 bilyong dolyar equity financing plan ng Meta. Kapag matagumpay na naisakatuparan, ito ay mapapabilang sa mga pinakamalaking equity financing plan sa kasaysayan. Malinaw na sinabi ng kumpanya na ang lahat ng malilikom na pondo ay ilalaan sa pagbuo ng AI infrastructure at pananaliksik sa personal superintelligence technology.

Concentrated na partisipasyon ng institusyon, kitang-kita ang mataas na sentralisasyon sa subscription structure

Ayon sa mga insider, sa common stock offering na ito, ang 15 pinakamalaking mamumuhunan ay magkakasamang nagmamay-ari ng humigit-kumulang 70% ng inilabas na shares, indikasyon na ang malalaking institusyonal investors ang pangunahing tumanggap ng offerings na ito.

Mahigit kalahati ng shares ay napunta sa long-term na mamumuhunan at kasalukuyang shareholders ng Meta, na nagpapakita ng suporta ng merkado sa long-term strategy ng kumpanya.

Kasabay nito, ang subscription demand para sa 12.5 bilyong dolyar na mandatory convertible preferred shares ay umabot din ng ilang ulit ng inilabas na halaga, patunay ng malakas na interes ng merkado sa iba’t ibang uri ng equity financing tools ng Meta. Ang transaction na ito ay in-underwrite ng Morgan Stanley at Goldman Sachs.

Tatlong pangunahing klaseng instrumento ang bumubuo sa financing structure

Ayon sa anunsiyo ng Meta, ang 98 bilyong dolyar na financing plan ay binubuo ng tatlong bahagi: 25 bilyong dolyar na common stock offering, 12.5 bilyong dolyar na mandatory convertible preferred shares offering, at isang plano para sa Market-Priced Issuance (ATM program).

Ang mandatory convertible preferred shares ay karaniwang kinokonberta bilang common shares sa tinakdang panahon, na nagpapahintulot sa kumpanya na makalikom ng pondo ngayon habang ipinagpapaliban ang ilang epekto ng dilution sa hinaharap.

Ang pangkalahatang financing ay nakasalalay sa mga equity instruments sa halip na debt financing, kaya nagbibigay ng sapat na suporta para sa pangmatagalang investment ng kumpanya, ngunit nangangahulugan din ito na haharap sa dilution ng shares ang kasalukuyang shareholders.

Mas pabilisin ang pag-develop ng AI products, itatapat ang Muse series sa mga pangunahing kakumpitensya

Ayon sa Meta, ang bagong malilikom na pondo ay ilalaan sa AI infrastructure at personal superintelligence field.

Sa antas ng produkto, inilunsad na ng kumpanya ang personal AI agent na tinatawag na Muse, at ang AI model na Muse Wonder. Sinabi ng management ng Meta na ang kakayahan ng Muse Wonder sa mga task tulad ng programming ay maihahambing sa ChatGPT ng OpenAI at Claude ng Anthropic.

Ang laki ng financing na ito ay repleksiyon ng bagong yugto ng capital arms race sa pagitan ng mga global tech giants hinggil sa AI models, computing power infrastructure, at AI assistants.

Para sa mga mamumuhunan, ang kakayahan ng Meta na gawing tuloy-tuloy na paglago ng kita at pagpapabuti ng profitability ang malaki nitong investment ay magiging susi sa pagbibigay halaga ng financing na ito sa pangmatagalan.