Badanie Citi: Oczekuje się, że do 2030 roku kryptowaluty będą stanowić jedną dziesiątą rynku post-transakcyjnego

Zgodnie z najnowszym raportem „Ewolucja usług papierów wartościowych” opublikowanym przez Citi, badanie przeprowadzone wśród 537 globalnych menedżerów finansowych wykazało, że do 2030 roku około 10% wolumenu transakcji na globalnym rynku post-transakcyjnym będzie obsługiwane za pomocą aktywów cyfrowych, takich jak stablecoiny i tokenizowane papiery wartościowe. Badanie to zostało przeprowadzone w okresie od czerwca do lipca i obejmowało instytucje powiernicze, banki, brokerów, firmy zarządzające aktywami oraz inwestorów instytucjonalnych z Ameryk, Europy, regionu Azji i Pacyfiku oraz Bliskiego Wschodu.

Stablecoiny i tokenizowane papiery wartościowe napędzają zmiany

Raport wskazuje, że stablecoiny emitowane przez banki są postrzegane jako główny sposób zwiększenia efektywności zabezpieczeń, tokenizacji funduszy oraz handlu papierami wartościowymi na rynkach prywatnych. Rynek post-transakcyjny odpowiada za zapewnienie weryfikacji, realizacji i ostatecznego rozliczenia transakcji papierami wartościowymi. W ostatnich latach, wraz z uchwaleniem w USA przepisów regulujących stablecoiny na początku tego roku, zainteresowanie Wall Street stablecoinami znacząco wzrosło.

Citi wskazuje, że od 2021 roku adopcja aktywów cyfrowych stopniowo przechodziła z etapu wczesnych eksperymentów do wdrożeń strategicznych. Chociaż branża nie osiągnęła jeszcze „punktu krytycznego”, Citi prognozuje, że ten moment jest „bardzo bliski”. Raport podkreśla, że globalny sektor post-transakcyjny stoi u progu międzynarodowej transformacji w zakresie szybkości, kosztów i odporności.

Technologia blockchain napędza wzrost efektywności

Badanie pokazuje, że poprawa płynności i efektywność kosztowa w post-transakcjach to główne czynniki napędzające inwestycje w technologię rozproszonego rejestru (DLT). Większość respondentów uważa, że blockchain w ciągu najbliższych trzech lat znacząco wpłynie na te obszary. Citi wskazuje, że ponad połowa respondentów jednoznacznie stwierdziła, iż DLT może przyspieszyć obieg papierów wartościowych na globalnych rynkach kapitałowych, co do 2028 roku znacząco obniży koszty finansowania, zapotrzebowanie na zasoby finansowe oraz koszty operacyjne.

Różnice w oczekiwaniach wobec aktywów cyfrowych w różnych regionach

Rynek amerykański ma być rynkiem o najwyższym udziale transakcji tokenizowanymi papierami wartościowymi. Źródło:Citi

Badanie pokazuje, że oczekiwania dotyczące wzrostu aktywów cyfrowych w USA są wyższe niż w innych regionach – przewiduje się, że do 2030 roku 14% wolumenu transakcji na rynku amerykańskim będzie realizowane za pomocą aktywów cyfrowych lub tokenizowanych, podczas gdy w Europie i regionie Azji i Pacyfiku odpowiednio 10% i 9%. Optymizm na rynku amerykańskim wynika głównie ze zmian regulacyjnych, takich jak podpisanie przez prezydenta Donalda Trumpa w lipcu 2025 roku ustawy GENIUS. Ponadto, wiodąca rola dużych instytucji, takich jak stablecoin issuer Circle czy firma zarządzająca aktywami BlackRock, w zwiększaniu płynności cyfrowej, również napędza zmianę nastrojów rynkowych.

Wpływ generatywnej sztucznej inteligencji (GenAI)

Ponad połowa respondentów wskazuje, że ich instytucje prowadzą pilotażowe wdrożenia GenAI w obszarze post-transakcyjnym. Źródło:Citi

Generatywna sztuczna inteligencja (GenAI) również uznawana jest za mającą istotny wpływ na rynek post-transakcyjny. 57% respondentów deklaruje, że ich instytucje prowadzą pilotażowe wdrożenia GenAI do operacji post-transakcyjnych. Co najmniej 67% inwestorów instytucjonalnych korzysta z GenAI do uzgadniania transakcji, raportowania, rozliczeń i finalizacji transakcji po ich zawarciu.

Ponadto, 83% brokerów, 63% instytucji powierniczych i 60% firm zarządzających aktywami wykorzystuje GenAI do optymalizacji procesu onboarding klientów. Citi wskazuje, że w środowisku, gdzie „szybszy i bardziej efektywny onboarding bezpośrednio przekłada się na zyski”, ten przypadek użycia stanowi idealny punkt wyjścia do łączenia klientów detalicznych i instytucjonalnych.

Branża zbliża się do punktu krytycznego

Raport Citi podsumowuje, że globalny sektor post-transakcyjny, po latach budowy infrastruktury, stoi u progu kompleksowej transformacji w zakresie szybkości, kosztów i odporności. Chociaż branża kryptowalut nie osiągnęła jeszcze pełnego punktu krytycznego, to wraz z poprawą otoczenia regulacyjnego, pogłębianiem zastosowań technologicznych oraz zaangażowaniem dużych instytucji, aktywa cyfrowe i technologia blockchain mają szansę znacząco zmienić sposób funkcjonowania globalnych rynków finansowych w ciągu najbliższych pięciu lat.