Pełna prognoza traderów na następne dwa lata: bitcoin wchodzi w początkową fazę bessy, złoto czeka dziesięcioletnia hossa.

Chainfeeds Wprowadzenie:

Prawdziwe luzowanie polityki pieniężnej może nastąpić dopiero w maju przyszłego roku, po tym jak Trump przejmie kontrolę nad Fed, podobnie jak w marcu 2020 roku.

Źródło artykułu:

Autor artykułu:

Ban Mu Xia

Poglądy:

Ban Mu Xia: Bitcoin zakończył tradycyjny 4-letni cykl i wszedł w początkową fazę bessy. Ostatnie gwałtowne wzrosty wielu starych altcoinów również to potwierdzają – za każdym razem, gdy kończy się hossa na bitcoinie, stare altcoiny przeżywają falę gwałtownych wzrostów. Jednak tym razem cykl bessy może zostać znacznie skrócony przez nadchodzącą bańkę AI na amerykańskiej giełdzie. Złoto znajduje się w wielkim cyklu przejścia między starym a nowym systemem walutowym; dopóki ten cykl się nie zakończy, złoto będzie stale rosło, więc po zakończeniu tej korekty można je trzymać długoterminowo przez 10 lat. Cykl amerykańskiej giełdy to w zasadzie cykl zadłużenia USA. Według opinii wielu ekspertów z dziedziny ekonomii, cykl zadłużenia USA wszedł w późną fazę, ale jeszcze się nie zakończył, ponieważ nie pojawiły się jeszcze te najbardziej przegrzane wskaźniki, choć już widać pewne oznaki przegrzania. Czy ta rewolucja AI na pewno wywoła bańkę? Prawie na pewno tak, ponieważ przy każdej dużej zmianie technologicznej uczestnicy boją się przegapić okazję, co prowadzi do nadmiernych wydatków kapitałowych, a nawet zaciągania dużych długów i snucia opowieści. Jeśli chodzi o płynność, patrzymy tylko na sytuację płynnościową w USA. Ostatnio, z powodu zamknięcia rządu i trwającej redukcji bilansu, sytuacja płynnościowa w USA jest bardzo napięta, a różnica SOFR-RRP osiągnęła poziom z czasów pandemii, co może być częściowo przyczyną ostatnich spadków na amerykańskiej giełdzie i bitcoinie. Dlatego nie jestem optymistyczny wobec amerykańskiej giełdy i rynku bitcoina w najbliższym czasie. Jednak wkrótce zakończy się zamknięcie rządu USA, co poprawi obecną napiętą sytuację płynnościową, a w oczekiwaniu na to rynek szybko odbił. Ale to tylko poprawa, nie wystarczy, by rozpocząć kolejną hossę. Od grudnia Fed przestanie redukować bilans i bardzo możliwe, że ponownie go rozszerzy – wtedy środowisko płynnościowe dla amerykańskiej giełdy i bitcoina znacznie się poprawi. Ale to tylko powrót płynności do normy, podobnie jak w październiku 2019 roku. Prawdziwe luzowanie polityki pieniężnej może nastąpić dopiero w maju przyszłego roku, po tym jak Trump przejmie kontrolę nad Fed, podobnie jak w marcu 2020 roku. Powyższe stanowi podstawę do oczekiwania w najbliższym czasie konsolidacji rynku, w średnim terminie niewielkich wzrostów, a w długim terminie dużych wzrostów. Bitcoin, jak pokazano na wykresie, znajduje się w dużej fali korekcyjnej numer 4, która zazwyczaj jest korektą boczną, zwłaszcza gdy fala 2 była gwałtowną korektą. To jest powód, dla którego w najbliższych miesiącach spodziewam się ruchu bocznego na bitcoinie; analiza cykli i płynności również nie wspiera głębokich spadków bitcoina. Złoto znajduje się w korekcie w ramach 10-letniej hossy – tego typu korekta rzadko kończy się w ciągu dwóch-trzech tygodni. Jednak ponieważ złoto znajduje się w wielkim cyklu przejścia między starym a nowym systemem walutowym, a zakupy banków centralnych krajów rozwijających się zapewniają wsparcie, zakres tej korekty nie będzie zbyt duży. Dlatego poziom 0,382 korekty na 3100 może być celem w skrajnym przypadku. Bardziej prawdopodobne jest, że koniec korekty zostanie znaleziony w przedziale 3350-3750. Jeśli boisz się przegapić kolejne 10 lat wzrostów złota, możesz kupować poniżej 3750. Korekta na amerykańskiej giełdzie jest najbardziej niepewna, ale dopóki cykl wzrostowy się nie zakończył, każda korekta to okazja do zakupu. Bańka AI na pewno nadejdzie, ale czy na pewno pęknie? To może być przeznaczenie każdej fazy początkowej rewolucji technologicznej. Firmy, które zaciągają duże długi i przeprowadzają przejęcia z wysoką dźwignią z obawy przed przegapieniem okazji, w początkowej fazie rewolucji technologicznej, gdy rynek nie jest jeszcze wystarczająco rozwinięty, mogą mieć niską stopę zwrotu z kapitału, a gdy to się ujawni, opowieść może zacząć się kruszyć. W tym momencie, jeśli Fed ponownie zaostrzy politykę pieniężną z powodu nadmiernej płynności i wzrostu inflacji, bańka pęknie.