Fundusz Trian aktywisty inwestycyjnego Nelsona Peltza ograniczył udziały w tej spółce w IV kwartale, ale utrzymał pozycję w GE Aerospace

Aktywistyczny inwestor Trian Fund Management, kierowany przez Nelsona Peltza, zwiększył swoje udziały w głównych spółkach przemysłowych i medycznych, jednocześnie ograniczając bardziej cykliczne pozycje finansowe w czwartym kwartale, zgodnie z najnowszym kwartalnym zgłoszeniem 13F za okres zakończony 31 grudnia 2025 roku.

Co nowego w Q4 13F Traina?

Firma nieznacznie zwiększyła swój udział w GE Aerospace, dokupując nieco ponad 500 akcji, co łącznie dało 4,03 miliona akcji. Ta niewielka inwestycja podniosła łączną wartość rynkową tej pozycji do około 1,24 miliarda dolarów, w porównaniu do 1,21 miliarda dolarów na koniec trzeciego kwartału. Ruch ten odzwierciedla utrzymujące się zaufanie do giganta lotniczego w obliczu silnego popytu na rozwiązania obronne i lotnictwo komercyjne.

W sektorze opieki zdrowotnej, GE HealthCare Technologies odnotowało niewielki wzrost, ponieważ Trian dokupił 15 akcji, zwiększając całkowitą liczbę do 4044. Choć ogólna wartość tej pozycji nadal jest niewielka i wynosi około 332 000 dolarów, ruch ten sygnalizuje, że Trian wciąż widzi długoterminowy potencjał w obszarze obrazowania medycznego i diagnostyki.

Najbardziej dramatyczna zmiana nastąpiła w sektorze finansowym. Trian zredukował swoją pozycję w Invesco o niemal 12 milionów akcji, zmniejszając udział z 14,6 miliona akcji do nieco poniżej 3 milionów. W ujęciu dolarowym oznacza to redukcję o około 258 milionów dolarów, pozostawiając fundusz z pozycją o wartości 78 milionów dolarów. Tak znaczne ograniczenie wskazuje na zdecydowane odejście od szeroko zakrojonej ekspozycji na sektor finansowy.

Pozostałe pozycje, w tym Wendy's, Ferguson i Solventum, pozostały w dużej mierze bez zmian.

Szerszy kontekst: Peltz, wykupy i strategie aktywistyczne

Zgłoszona przez Trian wartość portfela za czwarty kwartał 2025 roku wyniosła około 3,98 miliarda dolarów przy siedmiu ujawnionych pozycjach. Oznacza to skoncentrowany skład portfela w trakcie trwającego zwrotu strategicznego i aktywistycznego, w tym bezpośredniego wykupu asset managera Janus Henderson o wartości 7,4 miliarda dolarów we współpracy z General Catalyst.

Peltz sygnalizuje potencjalny zwrot w kierunku bezpośrednich wykupów, zamiast tradycyjnych walk proxy. Na początku tego miesiąca miliarder zaznaczył podczas wydarzenia Wall Street Journal, że bezpośredni zakup spółek pozwala na szybszą realizację strategii niż negocjacje z obecnym zarządem. To istotny kierunek na rynkach, gdzie rośnie aktywność inwestorów aktywistycznych i dynamika fuzji, wchodząc w rok 2026.

Co się dzieje z GE Aerospace?

Poza Janus, kolejnym największym zakładem funduszu jest GE Aerospace.

Firma z Ohio skorzystała na utrzymującym się popycie na rozwiązania obronne i lotnictwo komercyjne, z solidnym portfelem zamówień i przyspieszeniem produkcji silników. Jej akcje wzrosły o ponad 55% w ciągu ostatniego roku i zamknęły się wzrostem o 3,7% na poziomie 327,08 dolarów, według danych Benzinga Pro.

Edge Rankings Benzingi również wskazują na korzystne trendy cenowe w różnych okresach oraz wysokie oceny Momentum i Quality.

Obrazek za pośrednictwem Shutterstock