86% składników indeksu S&P 500 osiągnęło zyski powyżej oczekiwań! Gorączka AI napędza zyski S&P 500, a prognozowany wzrost roczny rośnie do 32%

Serwis finansowy APP zauważył, że prognozy rocznych zysków indeksu S&P 500 rosną, dzięki gorączce związanej ze sztuczną inteligencją oraz lepszym niż oczekiwano wynikom finansowym za pierwszą połowę roku.

Dane BI pokazują, że niemal wszystkie firmy z indeksu S&P 500 opublikowały już wyniki, z czego 86% osiągnęło zyski przekraczające oczekiwania analityków – to najwyższy odsetek od 2021 roku.

Według danych z Wall Street, dzięki podwyżce prognoz zysków dla firm z sektora konsumpcyjnego niepodstawowego oraz telekomunikacyjnego, przewidywana roczna stopa wzrostu zysków dla tego indeksu wynosi obecnie 32%, w porównaniu z 24% przed sezonem publikacji raportów za II kwartał.

Analityk BI Nathaniel Weilhofer stwierdził: „Masowa inwestycja w AI to wyraźny katalizator przewidywanego silnego wzrostu zysków w 2026 roku.” Dodał, że przyrost w II kwartale jest nawet wyższy niż tempo wzrostu z I kwartału, „a już sam I kwartał był rekordowy”.

Prognoza wzrostu zysków S&P 500 na 2026 rok

Wyniki za II kwartał były szczególnie imponujące, ponieważ analitycy wcześniej kwestionowali, czy po mocnym początku roku firmy będą w stanie sprostać rosnącym oczekiwaniom rynku.

Zyski przekraczające oczekiwania koncentrują się głównie na firmach powiązanych z AI, takich jak Amazon i Alphabet.

Sektor usług telekomunikacyjnych doświadczył największej rewizji w górę – obecnie przewiduje się, że zysk w tym roku wzrośnie o 51%, w porównaniu z 26% na początku II kwartału.

W ramach tego sektora, EchoStar Corp., Alphabet i Warner Bros Discovery były firmami z najwyższą podwyżką prognoz w ciągu ostatnich trzech miesięcy. Alphabet, będący kluczową spółką indeksu, skorzystał ze wzrostu przychodów z reklam oraz możliwości monetyzacji napędzanej przez AI; EchoStar natomiast odnotował największe przekroczenie oczekiwań, głównie wskutek jednorazowych wydarzeń.

Analityk BI Rahul Jain wskazał, że nawet wyłączając „nadzwyczajnie dużą” jednorazową kontrybucję do zysków z szerokiego indeksu S&P 500, był to jeden z najmocniejszych sezonów wyników w historii.

Po publikacji wyników za II kwartał, sektor konsumpcji niepodstawowej ma trzecią najwyższą rewizję prognoz zysków. Poza branżą motoryzacyjną, wszystkie segmenty przekroczyły oczekiwania, a Amazon osiągnął wyniki trzy razy lepsze niż przewidywano. Obecnie przewiduje się, że zysk w tym sektorze wzrośnie w tym roku o 32%, w porównaniu z wcześniejszą prognozą na poziomie około 12%.

Analityk BI Wendy Song powiedziała: „Detaliści tacy jak Target, Walmart, TJX, Ross Stores i Estée Lauder przekroczyli oczekiwania EPS i podwyższyli prognozy, dzięki zdrowym wydatkom konsumentów”.

Technologia

Sektor technologiczny czerpie korzyści z rosnących nakładów inwestycyjnych związanych z rozwojem AI, choć pojawiają się pewne czynniki hamujące.

Weilhofer zaznaczył: „Firmy AI nadal są główną siłą napędową zysków S&P 500”. Dodał, że choć grupa ta może osiągnąć szczyt w tym kwartale, a wolniejsze tempo wzrostu marży podnosi próg rentowności, to fundamentalne wskaźniki wciąż pozostają silne.

Rosnące koszty stają się coraz większym obciążeniem. Prognozy sprzedaży Apple zawodzą, ponieważ wyższe ceny pamięci oraz ograniczenia w podaży wydłużają czas oczekiwania na produkty; z kolei Nvidia ostrzega, że zyskowność się zmniejszy z powodu gwałtownego wzrostu kosztów pamięci. Nvidia, Apple i Microsoft są głównymi komponentami tego indeksu.

Energetyka

Dzięki napędzaniu rynku zapewnieniem niezawodnej energii oraz mniejszym niż oczekiwano zakłóceniom wywołanym konfliktem na Bliskim Wschodzie, firmy energetyczne notują wzrost wyników.

Prognozy wyników dla ExxonMobil i Chevron zostały podwyższone. Chevron ogłosił rekordowe zyski, a wzrost cen ropy z powodu wojny irańskiej zwiększył zysk ExxonMobil o około 3,7 miliarda dolarów.

Baker Hughes był najbardziej zaskakującą firmą wśród dostawców usług oraz sprzętu energetycznego, ponieważ wpływ wojny na Bliskim Wschodzie okazał się łagodniejszy od oczekiwań, a liczba zamówień wzrosła. Firma podwyższyła całoroczne prognozy, gdy zamówienia na technologie przemysłowe i energetyczne wzrosły rok do roku dwukrotnie, osiągając rekordowy poziom 7,1 miliarda dolarów.

Finanse

Prognozy zysków za II kwartał dla firm finansowych zostały lekko podwyższone, ponieważ przewiduje się, że katalizatory utrzymają się także w III kwartale.

Analityk Keefe Bruyette & Woods, Shreyank Gandhi, powiedział: „Mocny rynek kapitałowy, trwały wzrost udzielanych kredytów oraz czysta struktura kredytowa razem zapewniły dobre wyniki za II kwartał 2026 roku.”

Według danych BI, przychody z handlu instrumentami stałego dochodu, akcjami, walutami i towarami oraz opłaty transakcyjne mają wzrosnąć w III kwartale. Analityk BI, Neil Seipes, wskazał, że obrót kredytami jest wspierany przez aktywny rynek obligacji oraz produktów sekurytyzowanych, a opłaty konsultacyjne mają rosnąć w wyniku większych transakcji.

Seipes zauważył, że przychody z handlu akcjami mogą lekko spaść względem „świetnego II kwartału”, ale ten łagodny spadek odzwierciedla typową sezonowość, a nie ogólne osłabienie aktywności biznesowej.

Analityk BI Eric Baeder uznał, że wzrost zysków w przyszłym roku będzie szybszy dla banków średniej wielkości niż dużych banków regionalnych, dodając, że ta grupa jest mniej wrażliwa na presję kosztów depozytów.