Relatório de Pesquisa｜Análise Detalhada do Projeto Lombard Token & Análise de Valor de Mercado da BARD

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Bitget2025/09/17 09:20

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Por:Bitget

I. Introdução ao Projeto

Lombard Finance é um protocolo focado em trazer o bitcoin para o ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi), com o objetivo de fornecer liquidez e oportunidades de rendimento para detentores de bitcoin, ao mesmo tempo em que mantém total controle sobre seus ativos.

Seu principal produto, LBTC, é um token de staking líquido indexado 1:1 ao bitcoin. Os usuários podem depositar BTC no protocolo Lombard, fazer staking via protocolo Babylon para obter rendimento e utilizar LBTC em protocolos DeFi para empréstimos, negociações e outras operações.

Lombard Finance oferece uma infraestrutura full-stack, incluindo:

LBTC: Token de staking líquido, com suporte para uso cross-chain.
Lombard Vaults: Vaults de custódia operados por instituições líderes em gestão de risco.
DeFi Marketplace: Serviços DeFi como empréstimos e negociações em múltiplas blockchains.
Lombard SDK: Permite que desenvolvedores integrem depósitos nativos de BTC e rendimentos diretamente em qualquer blockchain, protocolo ou carteira.
Staking: Staking direto através dos quatro provedores de finalidade do Babylon, operados por Galaxy, Kiln, P2P e Figment.

Até setembro de 2025, Lombard Finance já estava implantado em 12 blockchains, atraindo mais de 260.000 usuários de LBTC, com um TVL de 600 milhões de dólares, demonstrando forte crescimento.

II. Destaques do Projeto

1. Liberando o valor do bitcoin e aumentando a liquidez

Lombard tem como núcleo liberar a liquidez de ativos principais como bitcoin, permitindo que detentores obtenham capital de giro por meio de staking de ativos, sem vender o ativo subjacente. Isso melhora fundamentalmente o problema de liquidez do bitcoin e amplia sua aplicação no ecossistema DeFi.

2. Mecanismo inovador de staking e empréstimo com sobrecolateralização

A plataforma permite que usuários façam staking de bitcoin ou outros ativos suportados para obter stablecoins (como USDT, USDC). O design de sobrecolateralização controla efetivamente o risco de empréstimo, garantindo a segurança do protocolo e a proteção dos ativos dos usuários.

3. Arquitetura descentralizada e múltiplas medidas de segurança

A plataforma Lombard é desenvolvida em plataformas de contratos inteligentes como Ethereum, adotando uma arquitetura de empréstimo automatizada e suportando interação cross-chain de ativos não-Ethereum como bitcoin. Para evitar riscos de ponto único, a plataforma introduz carteiras multi-assinatura, auditorias de segurança de terceiros e fundos de seguro como medidas abrangentes de gerenciamento de risco.

4. Valor ecológico multidimensional do token LBARD

LBARD é o token nativo da plataforma Lombard, responsável por funções essenciais como pagamento de taxas, governança do protocolo e distribuição de incentivos. Usuários detentores podem participar de votações de governança e obter recompensas e benefícios ecológicos por meio de staking, promovendo a atividade e o desenvolvimento sustentável da plataforma.

III. Modelo Econômico

Oferta total de tokens

Fixa em 1 bilhão de $BARD. Durante o TGE (Evento de Geração de Token), 22,5% (225 milhões) entrarão imediatamente em circulação como recompensa para usuários e participantes iniciais. O restante será desbloqueado gradualmente em 48 meses após o TGE, garantindo desenvolvimento sustentável de longo prazo.

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Distribuição de tokens

35% destinados à comunidade e ao ecossistema, incluindo:

Contribuidores iniciais (Early Contributors): 56.600.000, incluindo 55.000.000 em airdrop, desbloqueados em duas temporadas, Kaito Leaderboard 1.600.000, totalizando 5,66% da oferta total;
Venda comunitária (Community Sale): 15.000.000, totalmente desbloqueados no TGE, representando 1,5% da oferta total;
Incentivo ao ecossistema (Ecosystem Activation Development): 278.400.000, sendo 93.400.000 para incentivos imediatos aos usuários; 185.000.000 para desenvolvimento ecológico de longo prazo, desbloqueados linearmente em 24 meses. Totalizando 27,84% da oferta total.

20% destinados a investidores iniciais (Early Investors): bloqueio de 48 meses, desbloqueio linear após 12 meses;

25% destinados a contribuidores principais (Core Contributors): bloqueio de 48 meses, desbloqueio linear após 12 meses;

20% destinados à fundação (Liquid Bitcoin Foundation): 21,25% (42.500.000) desbloqueados no TGE, os restantes 78,75% (157.500.000) liberados linearmente em 3 anos.

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Utilidade do token

BARD é o token chave para participação no ecossistema Lombard, projetado para quatro principais utilidades:

1. Governança BARD é o pilar da camada de governança da Lombard, permitindo que a comunidade participe ativamente das decisões de desenvolvimento do protocolo. Os detentores votam em questões-chave, incluindo composição do conjunto de validadores, estrutura de taxas, roadmap de produtos e alocação de fundos ecológicos via Liquid Bitcoin Foundation (LBF).

2. Segurança BARD desempenha papel importante na proteção da infraestrutura central da Lombard. No lançamento, detentores podem fazer staking de $BARD para garantir a segurança das transferências cross-chain de LBTC baseadas em Chainlink CCIP e infraestrutura Symbiotic. Isso fornece uma camada de segurança descentralizada ao protocolo, escalando conforme o crescimento da adoção.

3. Desenvolvimento do ecossistema BARD é o catalisador do efeito de rede da Lombard, direcionando recursos para acelerar a adoção e ampliar o impacto do protocolo. Por meio da Liquid Bitcoin Foundation (LBF), detentores de $BARD podem financiar fundos ecológicos, estabelecer parcerias comerciais e apoiar P&D de ponta. Essas iniciativas garantem a escalabilidade e evolução contínua da infraestrutura Lombard, liberando trilhões de dólares em oportunidades econômicas e consolidando o papel central do bitcoin nas finanças on-chain.

4. Utilidade do protocolo Lombard

Desde o primeiro dia, $BARD permite acesso e participação no portfólio crescente de produtos Lombard — oferecendo acesso prioritário, condições especiais e funcionalidades aprimoradas. Com o tempo, sua utilidade será expandida por inovações orientadas pela governança, garantindo que $BARD permaneça no centro da infraestrutura e do conjunto de produtos Lombard.

IV. Expectativa de Valor de Mercado

Como um projeto emergente de DeFi, o token Lombard pode inicialmente focar em aplicações financeiras principais como empréstimos, staking e suporte à liquidez. Ainda em estágio inicial, não está amplamente listado em plataformas de dados cripto mainstream. Supondo uma circulação de 1,2 bilhão de tokens, o valor de mercado circulante é de cerca de 12 milhões de dólares (preço atual de 0,01 dólar), e após diluição pela oferta total, cerca de 9,5 milhões de dólares. Com avanços e maior reconhecimento de mercado, o token Lombard tem potencial inovador competitivo e pode se tornar um importante player no setor DeFi.

Comparação de valor

Com base no desempenho de mercado de tokens similares no ecossistema bitcoin, a circulação atual de $BARD é de 225 milhões de tokens, com preço razoável estimado entre 0,27 a 0,77 dólares por token, correspondendo a um valor de mercado circulante de 100 milhões a 225 milhões de dólares. Em uma avaliação mediana, o preço de $BARD pode ser de 0,61 dólares por token, com valor de mercado circulante de cerca de 157,5 milhões de dólares.

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V. Informações sobre a equipe e financiamento

Equipe

A equipe da Lombard Finance foi fundada em 2024, focada na construção de infraestrutura DeFi descentralizada para bitcoin. O time principal inclui:

Jacob Phillips: Cofundador, ocupou cargos de liderança em vários projetos blockchain, responsável por planejamento estratégico e direção de produto.
Olivia Thet: Diretora de Engenharia, foi líder técnica em diversos projetos DeFi.
Matthew Donovan: Responsável pelo desenvolvimento de negócios, ocupou cargos seniores no setor financeiro tradicional, responsável por parcerias e estratégia de mercado.
Charlotte Dodds: Responsável por marketing, com anos de experiência em promoção de projetos blockchain, especialista em construção de comunidade e branding.

A equipe tem experiência abrangente em banco de investimento, hedge funds, venture capital, design de produtos cripto-nativos e engenharia DeFi, combinando expertise em finanças tradicionais e blockchain.

Financiamento

Até setembro de 2025, Lombard Finance já arrecadou um total de cerca de 111,7 milhões de dólares, nas seguintes rodadas:

Seed Round: Julho de 2024, arrecadou 16 milhões de dólares, principais investidores incluem Polychain Capital, Foresight Ventures, Mantle, entre outros.
Strategic Round: Outubro de 2024, arrecadou 1 milhão de dólares, apoiando a expansão e desenvolvimento do projeto.
Community Sale: 26 de agosto a 2 de setembro de 2025, realizada na plataforma Buidlpad, meta de captação de 6,75 milhões de dólares, valor subscrito atingiu 94,7 milhões de dólares, com taxa de super-subscrição de 1400%.

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VI. Riscos Potenciais

1. Risco de segurança técnica:

Lombard coordena a gestão de ativos multi-chain e cross-chain, realizando custódia descentralizada e emissão de LBTC. Nesse processo, contratos inteligentes e pontes cross-chain apresentam potenciais vulnerabilidades de segurança e riscos de ataque. Se as medidas de controle não forem adequadas, os ativos dos usuários podem sofrer perdas, afetando a reputação e a confiança da plataforma.

2. Risco de competição de mercado e adoção de usuários:

No campo de liquidez de bitcoin e DeFi, Lombard enfrenta forte concorrência de protocolos maduros como WBTC e RenBTC, além de depender da velocidade de adoção do DeFi no bitcoin. Se a plataforma não criar barreiras de produto únicas ou sinergia ecológica clara, sua participação de mercado e valor de circulação do token serão pressionados.

3. Análise abrangente do risco de pressão de venda:

Pressão de venda de curto prazo (início do TGE): Principalmente de contribuidores iniciais e vendas comunitárias, representando cerca de 7% da oferta total, pressão limitada.

Pressão de venda de médio prazo (após 12 meses): Investidores iniciais e contribuidores principais começam a desbloquear, com liberação média mensal de cerca de 9 milhões de tokens. Se o mercado não absorver, pode haver volatilidade de preço.

Pressão de venda de longo prazo (2-3 anos): Incentivos ecológicos e desbloqueio linear da fundação, liberados mensalmente, pressão relativamente estável e absorvível pelo ecossistema.

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De modo geral, o mecanismo de liberação de tokens do $BARD foi projetado com bloqueio inicial + liberação linear de médio e longo prazo, ajudando a evitar vendas concentradas. O risco de pressão de venda é controlável, mas a pressão de médio prazo após 12 meses merece atenção.

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VII. Links Oficiais

Website: https://www.lombard.finance

Twitter: https://x.com/Lombard_Finance

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