Resumo Semanal de TradFi 0629-0703

I. Resumo Semanal do Mercado

Nesta semana, o foco do mercado mudou inteiramente para o relatório de folhas de pagamento não agrícolas (NFP) dos EUA de junho. Com apenas 57.000 novos empregos adicionados, os dados ficaram muito aquém das expectativas. No entanto, Wall Street viu isso amplamente como um cenário "Goldilocks" perfeito. Embora o mercado de trabalho tenha esfriado claramente, ele não se deteriorou drasticamente; o crescimento dos salários permaneceu estável e a taxa de desemprego ficou na mínima de 4,2%, aliviando efetivamente as preocupações do mercado de que o superaquecimento da economia desencadearia a inflação. Após a divulgação dos dados, o mercado de futuros de taxa de juros reduziu significativamente as expectativas de aumento da taxa do Fed, com a probabilidade de um aumento em julho caindo para menos de 20% e um aumento em setembro caindo para cerca de 60%. Sob essa nova estrutura macroeconômica de "resfriamento do NFP + queda nas expectativas de aumento da taxa + benefícios para ações de tecnologia", tanto as ações quanto os títulos subiram, apresentando aos traders de CFD uma excelente oportunidade de se reposicionar em ativos de risco.

II. Temas Semanais do Mercado

1. Mercado de trabalho esfria na "medida certa", dando ao Fed espaço para esperar e ver

A fraqueza inesperada no NFP de junho contrasta fortemente com os dados robustos vistos no início deste ano. No entanto, isso não mudou a resiliência da economia dos EUA. Em vez disso, esse estado "nem muito quente, nem muito frio" deu ao Fed mais tempo para observar os próximos dados de inflação. O alívio da pressão de aumento da taxa de juros de curto prazo proporcionou ao mercado um suspiro de alívio e estimulou uma recuperação no apetite por risco.

Ativos para acompanhar: Índice S&P 500 (US500), Índice do Dólar Americano (DXY)

2. Pistas ocultas na estrutura interna: queda na taxa de participação e setor de hospitalidade fraco

Embora a taxa de desemprego tenha caído para 4,2%, o principal motivo foi um declínio na taxa de participação na força de trabalho para 61,5%, com a força de trabalho encolhendo em cerca de 720.000 pessoas em um único mês. Além disso, afetado pelos altos preços da energia decorrentes de conflitos anteriores no Oriente Médio, o setor de lazer e hospitalidade perdeu 61.000 empregos em um mês. Com o cessar-fogo entre EUA e Irã e o recuo dos preços do petróleo, espera-se que o emprego no setor de hospitalidade se recupere no futuro. Os traders devem continuar monitorando a recuperação subsequente desse setor.

Ativos para acompanhar: Petróleo Brent (UKOUSD), Índice Dow Jones (US30)

3. Narrativa de IA continua forte, alívio na pressão de aumento da taxa impulsiona ações de tecnologia

Para o mercado de ações, os dados fracos do NFP na verdade atuaram como um catalisador para as ações de tecnologia. À medida que as expectativas de aumento da taxa esfriaram, as pressões de avaliação diminuíram significativamente, e o capital do mercado mais uma vez se concentrou em setores relacionados à IA com alto potencial de crescimento. Wall Street continua otimista sobre o desempenho futuro das ações de tecnologia, impulsionada pela flexibilização das expectativas e pela onda contínua de IA.

Ativos para acompanhar: Índice Nasdaq (NAS100)

III. Revisão dos Principais Ativos

● CFDs de Índices (US500 / NAS100)

Beneficiando-se dos dados inesperados do NFP abaixo do esperado e do resfriamento das expectativas de aumento da taxa, os índices de ações encenaram um rali clássico de "más notícias são boas notícias" nesta semana. Em particular, a Nasdaq (NAS100), sensível à taxa de juros e com forte peso em tecnologia, teve um forte desempenho sob os ventos favoráveis duplos do tema de investimento em IA e da liberação da pressão de aperto monetário. A rotação do setor forneceu aos traders de tendências excelentes pontos de entrada.

● Mercado Forex (DXY)

A probabilidade rebaixada de aumentos nas taxas colocou pressão de baixa no Índice do Dólar Americano (DXY). Após os dados decepcionantes do NFP, as expectativas do mercado para outro aumento da taxa do Fed no curto prazo esfriaram significativamente, enfraquecendo o apelo de rendimento do dólar. A fraqueza do dólar também abriu espaço para que moedas não americanas e commodities se recuperassem, tornando-se um tema-chave para o posicionamento em forex recentemente.

● Mercado de Commodities (UKOUSD / XAUUSD)

O Ouro (XAUUSD) surgiu como um dos maiores beneficiários do resfriamento das expectativas de aumento da taxa nesta semana. Com o declínio acentuado nas probabilidades de aumento da taxa do Fed e um dólar mais fraco, o custo de oportunidade de manter ativos sem rendimento diminuiu, impulsionando um forte momento de alta para o ouro. É um momento oportuno para os touros testarem os níveis de resistência superiores.

O Petróleo Bruto (UKOUSD), por outro lado, viu os preços flutuarem perto dos níveis anteriores à guerra, à medida que as notícias positivas do cessar-fogo entre EUA e Irã foram gradualmente digeridas. Espera-se que a queda antecipada nos custos de energia ajude a aliviar o fardo sobre os consumidores, apoiando assim a recuperação subsequente do setor de hospitalidade e dados econômicos mais amplos.

IV. Foco da Próxima Semana

● Mais orientações dos dados de inflação: Embora os dados de emprego tenham aliviado temporariamente a pressão de aumento da taxa de curto prazo, a "inflação" continua sendo a maior variável na tomada de decisões do Fed. O mercado estará altamente focado nos próximos indicadores de inflação para confirmar se a tendência de queda de preços foi estabelecida.

● Situação da recuperação do mercado de trabalho: À medida que os custos de energia diminuem, se as intenções de contratação corporativa se recuperam e como a taxa de participação na força de trabalho muda será crucial para determinar se essa fraqueza do NFP é um fenômeno de curto prazo ou uma reversão de tendência.

V. Conclusão

A lógica de mercado desta semana pode ser resumida como: "Dados do NFP inesperadamente abaixo do esperado, queda repentina na pressão de aumento da taxa, forte desempenho das ações de tecnologia". Os índices de ações demonstraram um momento de alta robusto apoiado pelo cenário perfeito de "economia Goldilocks", enquanto o ouro e as moedas não americanas viram oportunidades de recuperação devido a uma mudança dovish nas expectativas de política monetária.

Para os traders, a narrativa macroeconômica está mudando de "temer o superaquecimento" para "abraçar um resfriamento". Na negociação de índices, recomenda-se seguir o calor das ações de tecnologia e a narrativa de IA, utilizando a flexibilidade da plataforma da Bitget para encontrar oportunidades de swing trading comprando na queda. Para o ouro, os traders podem aproveitar os ventos favoráveis de um dólar mais fraco e o resfriamento dos aumentos das taxas para encontrar pontos de entrada no rompimento dos principais níveis de suporte/resistência. Aproveite a excelente liquidez e a margem flexível da Bitget para capturar com precisão os lucros lucrativos trazidos por esse ponto de virada macroeconômico à medida que as expectativas do mercado se redefinem!

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