Ficando com FOMO no Bitcoin? Confira essas apostas otimistas em BTC preferidas por analistas

Com o bitcoin BTC$123.720,87 iniciando o tradicionalmente otimista mês de outubro em alta, subindo para máximas históricas acima de $126.000, os traders que perderam o rali inicial podem estar sentindo vontade de entrar no mercado.

Se esse FOMO de quem chegou tarde, ou medo de ficar de fora, bateu, aqui estão algumas estratégias otimistas de opções de BTC preferidas por analistas que podem valer a pena considerar para surfar essa onda de forma inteligente.

Call spreads

Markus Thielen, fundador da 10x Research, prefere comprar calls fora do dinheiro (OTM) com strikes mais altos ou call spreads.

"Comprar calls fora do dinheiro (OTM) com vencimento de 1 a 2 meses ou call spreads (por exemplo, $130.000/$145.000) permite que os traders participem de uma alta adicional sem pagar caro pela volatilidade implícita", disse Thielen em uma nota para clientes na segunda-feira.

Uma opção de call dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar o ativo subjacente a um preço predeterminado em ou antes de uma data futura. Um comprador de call é implicitamente otimista em relação ao mercado.

Um bull call spread é uma estratégia de opções em que você compra uma call com preço de exercício mais baixo e simultaneamente vende outra call com preço de exercício mais alto, ambas com a mesma data de vencimento, semelhante ao spread de $130.000/$140.000 sugerido por Thielen.

Vender a call com strike mais alto limita seu lucro potencial, mas também reduz o custo inicial para entrar na operação. Mais importante ainda, essa estratégia limita sua perda máxima ao prêmio líquido pago pelo spread caso o mercado caia inesperadamente, tornando-se uma estratégia ideal para traders que buscam equilibrar ganhos potenciais com risco limitado.

Embora se espere que o BTC continue em alta até o final do ano, a possibilidade de uma correção repentina, desencadeada por realização de lucros, não pode ser totalmente descartada.

Curiosamente, traders estão registrando call spreads por meio de block trades, disse Lin Chen, Head de Desenvolvimento de Negócios da Ásia da Deribit, ao CoinDesk.

Os fluxos são dominados por grandes blocos de call spreads, ou de vencimento muito longo (setembro de 2026) ou de vencimento muito curto, provavelmente mensais", disse Chen. "Por outro lado, obviamente, também vemos muita realização de lucros."

Financiando call spreads com puts

Outra forma de obter exposição otimista minimizando o custo inicial é financiar os bull call spreads vendendo opções de put OTM com strikes mais baixos, segundo Greg Magadini, diretor de derivativos da Amberdata.

"Vender a put OTM e usar o valor recebido para comprar múltiplos call spreads, em vez de uma call OTM direta, pode ajudar a minimizar o custo de volatilidade da estrutura a termo, ainda capturando a alta", disse Magadini.

No entanto, é essencial entender os riscos associados a essa estratégia. Vender opções de put obriga você a comprar BTC ao preço de exercício da put se o mercado cair abaixo desse nível, o que expõe você a um risco de queda potencialmente significativo caso o preço do BTC caia acentuadamente.

Enquanto o bull call spread limita as perdas do lado das calls ao prêmio líquido pago, a perna vendida da put introduz uma exposição adicional à queda que pode ser muito maior do que o crédito inicial recebido.

De modo geral, as calls de BTC, especialmente as de maior duração, estão mais baratas em comparação com as opções de put, segundo Magadini.

Por fim, para quem busca exposição de longo prazo, simplesmente comprar e manter BTC tem sido historicamente a estratégia mais recompensadora. Desde 2011, o preço do BTC disparou de $1 para mais de $120.000.