A Grande ‘Venda do Dólar’ de 2026: Estratégias para Lucrar com a Queda da Moeda dos EUA

Avaliando ETFs como Ferramentas de Mercado

Minhas frequentes discussões sobre fundos negociados em bolsa (ETFs) deixam claro que sou um entusiasta. No entanto, embora os ETFs ofereçam muitas vantagens, eles não são perfeitos quando se trata de espelhar o mercado. Com o dólar americano enfrentando possível volatilidade, os ETFs podem parecer uma maneira lógica de participar, mas não dependo exclusivamente deles para essa estratégia.

Acompanhando o Dólar Americano com ETFs

Tome o Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (UUP) como exemplo. Desde 2007, ele segue de perto o índice do dólar americano ($DXY), que mede o dólar em relação a uma cesta de moedas globais. No entanto, ocasionalmente o UUP realiza distribuições, o que pode distorcer seu gráfico de preços — perceptível na forma de gaps após esses eventos.

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Em 22 de dezembro de 2025, o índice DXY caiu cerca de 0,33%, mas o UUP despencou muito mais, 3,7% — a diferença se deveu a uma distribuição. Se você pretende se beneficiar de movimentos significativos do dólar usando UUP ou seu inverso, o Invesco DB US Dollar Index Bearish Fund (UDN), é importante primeiro analisar o desempenho do DXY antes de recorrer a esses ETFs.

O índice do dólar americano tem uma longa história, que remonta a décadas. Uma olhada no gráfico mensal revela que, pela primeira vez em vários anos, a média móvel de 20 meses está agora em declínio.

O Fim da Dominância do Dólar?

O dólar americano tem sido sustentado por taxas de juros mais altas e pela percepção de força econômica dos Estados Unidos. No entanto, em 2026, o cenário está mudando. O Morgan Stanley prevê que o índice do dólar pode cair para cerca de 94 até o segundo trimestre, um nível não visto desde 2021.

Essa pressão descendente é resultado do encolhimento das diferenças das taxas de juros, déficits governamentais contínuos e uma mudança no investimento global em direção a ativos internacionais subvalorizados. Embora o dólar tenha mostrado alguma força de curto prazo em janeiro, agora enfrenta forte resistência próxima ao patamar de 100. Se não conseguir ultrapassar esse nível, a pressão vendedora pode se intensificar, tornando a operação vendida em dólar um tema de destaque.

Se você espera que o dólar enfraqueça estruturalmente, manter dinheiro em caixa não é a resposta. Em vez disso, considere ativos que se beneficiam quando o dólar cai — como o UDN.

UDN: Uma Ferramenta para Diversificação

O gráfico do UDN também reflete o impacto das distribuições, mas olhando para o início de 2025, o fundo apresentou uma valorização de mais de 10%. Como ilustrado abaixo, o UDN possui tanto um beta baixo quanto uma correlação fraca com o mercado de ações dos EUA, tornando-se uma forte opção de diversificação.

A direção mais provável para o dólar parece ser de queda, impulsionada pelo aumento da dívida dos EUA e pela crescente preocupação dos investidores globais. Tensões comerciais contínuas só aumentam a pressão.

O ano de 2026 traz um ambiente diferente do ano anterior. Os investidores estão cada vez mais buscando alternativas às ações dos EUA. A renovada fraqueza do dólar em relação a outras principais moedas é apenas uma das várias formas de diversificar no clima atual.

Sobre o Autor

Rob Isbitts é um consultor fiduciário de investimentos e gestor de fundos semiaposentado. Você pode encontrar suas pesquisas em . Para acompanhar suas estratégias de portfólio, explore o novo aplicativo PiTrade. Para insights sobre propriedade de cavalos de corrida como investimento alternativo, visite .