O pesadelo do ano passado está se repetindo nas ações dos EUA?

Nuvens de guerra + fechamento do governo

Com as tropas americanas pressionando o Oriente Médio, o ouro dispara acima de 5100, e o dólar despenca para o menor nível em quatro anos?

De acordo com várias mídias e relatórios de bancos de investimento, o Comando Central dos EUA anunciou oficialmente que a Nona Força Aérea dos Estados Unidos realizará exercícios de prontidão aérea no Oriente Médio por vários dias. Anteriormente, o grupo de ataque do porta-aviões Lincoln já havia entrado nas águas do Oriente Médio. Fontes revelaram que os EUA já informaram Israel sobre o progresso dos preparativos para possíveis ações militares contra o Irã e afirmaram que os trabalhos relacionados devem ser concluídos em duas semanas, podendo surgir uma janela de ação nos próximos meses, sem descartar a possibilidade de Trump ordenar um ataque antecipadamente.

Em resposta às ações dos EUA, o presidente do Irã, Pezeshkian, ligou urgentemente para o príncipe herdeiro da Arábia Saudita, acusando os Estados Unidos de tentar desestabilizar a segurança regional. Esta escalada geopolítica desencadeou imediatamente um forte sentimento de aversão ao risco nos mercados.

Impulsionados por isso, os preços internacionais do petróleo subiram até 3% durante o pregão, com o WTI sendo cotado a US$ 62,46 por barril. O preço do ouro à vista ultrapassou com força a marca histórica de US$ 5.120.

No mercado de câmbio, o dólar sofreu uma venda estrutural. O índice ICE Dollar caiu abaixo de 96, atingindo seu menor nível desde fevereiro de 2022. Apesar de enfrentar múltiplos choques como a independência do Federal Reserve, descontrole do déficit fiscal e incerteza geopolítica, Trump manteve-se calmo. Em entrevista hoje, afirmou que não está preocupado com a queda do dólar, chegando a compará-lo a um “ioiô” com flutuações normais, e insinuou desejar que o dólar encontre um nível razoável para favorecer o comércio.

No mercado à vista, os traders não mudaram de direção devido às declarações de Trump, continuando a apostar em uma intervenção conjunta dos governos dos EUA e do Japão no mercado cambial. O iene se recuperou fortemente em mais de 3% em três dias, registrando seu maior ganho recente.

Ao mesmo tempo, os dados do mercado de derivativos também sugerem que o governo dos EUA pode fechar e que há riscos de mudanças súbitas nas políticas de Trump. Investidores estão buscando proteção de forma desesperada, pagando prêmios recordes para comprar opções de curto prazo. Isso indica que o mercado não está apenas vendendo dólares, mas também se precavendo contra possíveis oscilações extremas nos próximos dias.

Jason acredita que, nas finanças, risco é o desconhecido conhecido; por exemplo, se você teme que ações caiam, pode gerenciar o risco comprando opções de venda. Mas a incerteza é o desconhecido desconhecido, algo impossível de quantificar e gerenciar. Assim, quando se lida com adversários incontroláveis, guerras e políticas voláteis, a estratégia mais simples é retirar o capital para ativos físicos tangíveis, e essa direção de negociação pode se tornar uma das principais tendências deste ano.

Além disso, vale lembrar que em outubro do ano passado enfrentamos paralisação do governo, disputas comerciais entre China e EUA, balanços medianos das ações de tecnologia e questionamentos sobre a IA. Três meses depois, este ano, tudo parece se repetir: ainda estamos preocupados com o fechamento do governo, disputas entre EUA, Europa e Oriente Médio. Se as ações de tecnologia sofrerem um colapso, será que o mercado de ações americano enfrentará novamente um duplo baque de avaliação e sentimento? Talvez seja esse tipo de preocupação que faz dos ativos físicos a escolha mais conservadora e com menor resistência.