Desempenho das Ações de Gestão de Ativos no 4º Trimestre: Comparando Carlyle (NASDAQ:CG)

Ações de Gestão de Ativos: Visão Geral do Desempenho no 4º Trimestre

À medida que a temporada de resultados chega ao fim, é uma ótima oportunidade para analisar quais empresas de gestão de ativos se destacaram e quais enfrentaram desafios no quarto trimestre. Aqui está um resumo de como os principais gestores de ativos performaram, começando pela Carlyle (NASDAQ:CG).

Cenário do Setor

As empresas de gestão de ativos são responsáveis por administrar carteiras de investimento em nome de instituições e indivíduos. O setor se beneficia do aumento da riqueza global, da necessidade de planejamento para aposentadoria e do crescente interesse em investimentos alternativos, como private equity e imóveis. No entanto, essas empresas também enfrentam uma concorrência cada vez maior de opções de investimento passivas de baixo custo, regulamentações mais rígidas sobre transparência de taxas e despesas crescentes com tecnologia para manter a competitividade na gestão de portfólios e no relacionamento com clientes.

Resultados do 4º Trimestre em Resumo

• As cinco empresas de gestão de ativos analisadas apresentaram resultados robustos no 4º trimestre, superando coletivamente as previsões de receita em 3,8%.
• Apesar desses números fortes, os preços das ações enfrentaram dificuldades, com o preço médio das ações do grupo caindo 14,1% após os anúncios dos resultados.

Carlyle (NASDAQ:CG)

Fundada em 1987 com um investimento inicial de US$ 5 milhões e nomeada em homenagem ao famoso hotel de Nova York onde seus fundadores se reuniram, The Carlyle Group é uma potência global de investimentos que administra ativos em private equity, crédito e outras soluções de investimento.

No 4º trimestre, a Carlyle gerou US$ 1,09 bilhão em receita, marcando um aumento de 15,1% ano a ano e superando as projeções dos analistas em 3,7%. A empresa não só superou as expectativas de receita, como também apresentou um forte resultado de lucro por ação.

Apesar desses resultados positivos, as ações da Carlyle caíram 4,9% desde a divulgação e atualmente estão sendo negociadas a US$ 52,70.

Destaque: Blackstone (NYSE:BX)

Com mais de US$ 1 trilhão em ativos sob gestão, a Blackstone investe globalmente em imóveis, private equity, crédito e fundos de hedge em nome de importantes clientes institucionais, como fundos de pensão e fundos soberanos.

No 4º trimestre, a Blackstone registrou US$ 3,97 bilhões em receita, uma queda de 5,1% em relação ao ano anterior, mas ainda superou as estimativas dos analistas em 6,7%. A empresa apresentou um desempenho notável tanto em receita quanto em lucro por ação.

Apesar do forte trimestre em relação aos seus pares, as ações da Blackstone caíram 22,2% desde a divulgação dos resultados, sendo negociadas atualmente a US$ 114,25.

Pior Desempenho: Ares (NYSE:ARES)

Ares Management, originada do grupo de financiamento alavancado da Apollo Management, é especializada em investimentos alternativos, incluindo private equity, crédito, imóveis e infraestrutura, atendendo clientes institucionais e de alta renda.

Ares apresentou US$ 1,52 bilhão em receita no 4º trimestre, um aumento de 23,4% ano a ano, mas ficou abaixo das expectativas dos analistas em 7%. A empresa decepcionou tanto em receita quanto em lucro por ação, marcando o desempenho mais fraco entre seus pares. Após os resultados, as ações da Ares caíram 15,1% e atualmente estão cotadas a US$ 116,50.

Artisan Partners (NYSE:APAM)

Fundada em 1994, Artisan Partners é reconhecida por suas equipes de investimento autônomas e foco em estratégias de alto valor agregado. A empresa oferece produtos de renda fixa e ações com gestão ativa para investidores institucionais e individuais.

Artisan Partners reportou US$ 335,5 milhões em receita no 4º trimestre, um aumento de 13% ano a ano, superando as estimativas dos analistas em 3,7%. A empresa também superou as expectativas de lucro por ação. No entanto, suas ações caíram 9,7% desde a divulgação dos resultados e agora estão cotadas a US$ 40,24.

TPG (NASDAQ:TPG)

A TPG, fundada em 1992, administra um portfólio diversificado de mais de 300 empresas em mais de 30 países. A empresa investe em private equity, crédito, imóveis e mercados públicos.

No 4º trimestre, a TPG registrou US$ 614,8 milhões em receita, um aumento de 33,8% em relação ao ano anterior e superando as expectativas dos analistas em 12%. A TPG liderou o grupo de pares com a maior superação das estimativas dos analistas e o crescimento de receita mais rápido. Apesar disso, as ações caíram 18,7% desde o anúncio dos resultados e atualmente estão a US$ 45,59.

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