QCP Capital: o foco do mercado mudou da assinatura do acordo entre EUA e Irã para o risco de execução, enquanto o Federal Reserve sinalizou a manutenção de taxas de juros elevadas por um período mais longo

De acordo com a BlockBeats, em 24 de junho, a QCP Capital publicou sua observação diária afirmando que, após a assinatura do Memorando de Entendimento (MOU) entre os EUA e o Irã, o foco do mercado mudou da concretização do acordo para os riscos na fase de execução. Embora o preço do Brent já tenha recuado para abaixo de 80 dólares, a navegação no Estreito de Ormuz ainda não foi totalmente restabelecida, com apenas cerca de 14 embarcações transitando diariamente, bem abaixo do nível normal. Nos próximos 60 dias, o progresso das negociações técnicas e a implementação do cessar-fogo entre Líbano e Israel serão indicadores-chave a serem observados.

No que diz respeito à política monetária, o Federal Reserve manteve as taxas de juros inalteradas na faixa de 3,50%-3,75%, mas a mediana do gráfico de pontos para 2026 foi elevada de 3,4% para 3,8%, reforçando ainda mais a tendência de "juros mais altos por mais tempo" (Higher for Longer). Ao mesmo tempo, o Federal Reserve aumentou a projeção de inflação para 2026 de 2,7% para 3,6%, evidenciando que a inflação continua a ser a principal restrição para a política atual.

No setor de tecnologia, as ações da SpaceX recuaram do pico pós-IPO de 211 dólares para 155 dólares, uma queda de 27% em relação ao ápice, mas ainda acima do preço de emissão de 135 dólares. A QCP acredita que a narrativa do mercado está mudando do entusiasmo pelo IPO para a lógica de captação de recursos em IA, e a SpaceX está gradualmente se tornando uma parte importante do ciclo de formação de capital de IA.

No mercado cripto, a Strategy continua aumentando suas posições em Bitcoin, possuindo atualmente 847.363 BTC, representando cerca de 4% do fornecimento total de Bitcoin, com um custo médio de 75.651 dólares por unidade. A QCP destaca que, embora os mecanismos de financiamento e aumento de posições da Strategy ainda estejam em funcionamento, dada a cotação spot abaixo do custo médio de aquisição e o preço das ações preferenciais abaixo do valor nominal, há cada vez menos espaço para a empresa continuar alavancando e ampliando sua exposição em Bitcoin.