Os rendimentos da zona do euro caminham para alta semanal enquanto investidores apostam em aumentos de taxas do ECB

Por Amanda Cooper

LONDRES, 17 de julho (Reuters) - Os rendimentos dos títulos públicos da zona do euro caíram na sexta-feira, mas caminham para uma alta semanal, já que a recuperação dos preços da energia levou os investidores a considerar que o Banco Central Europeu pode precisar realizar mais de um aumento adicional nas taxas de juros este ano.

O preço do petróleo, que havia caído para o nível mais baixo desde o final de fevereiro na semana passada, subiu 11% nesta semana, atingindo brevemente máximas de um mês acima de US$ 85 por barril LCOc1, à medida que os Estados Unidos e o Irã intensificaram ataques mútuos no Golfo, fechando efetivamente o Estreito de Ormuz.

Uma série de leituras de inflação mais fracas nos EUA ajudou os Treasuries americanos a superarem o resto do mercado global de títulos nesta semana. Os rendimentos dos Treasuries de dois anos US2YT=RR caíram mais em um mês, com queda de 9 pontos-base, para 4,12% nesta sexta-feira.

Dada a maior vulnerabilidade da economia europeia à inflação de energia importada, os títulos da zona do euro sofreram pressão, o que elevou os rendimentos em toda a linha, já que investidores agora esperam que o BCE aumente as taxas pelo menos mais uma vez em setembro e atribuem uma chance de 65% para um segundo aumento antes do final do ano, em comparação com apenas um aumento esperado na semana passada.

Economistas acreditam que mais dois aumentos além do de junho são improváveis e alguns acham que grandes bancos centrais, incluindo o Federal Reserve e o Banco da Inglaterra, não recorrerão a mais aumentos este ano.

"Com os preços do petróleo elevados, podemos ouvir comentários ainda mais agressivos por parte dos bancos centrais. Nossa opinião permanece que não deveríamos ver qualquer aumento de juros pelo Fed, BoE ou BCE este ano", disse o estrategista da Jefferies, Mohit Kumar.

"Nossa ordem de confiança é BoE, Fed e BCE. A menor confiança em relação ao BCE reflete a diferença de mandato. Enquanto Fed e BoE respondem tanto ao crescimento quanto à inflação, o BCE tem mandato singular para a inflação."

Os rendimentos do Schatz de dois anos DE2YT=RR subiram 10 pontos-base nesta semana e, nesta sexta-feira, estavam sendo negociados a 2,752%, alta de 1 ponto-base no dia. Este vencimento é o mais sensível a alterações na expectativa para taxas de juros ou inflação. O prêmio que o governo dos EUA precisa pagar para tomar dinheiro emprestado por dois anos em relação ao governo alemão caiu para 137,7 pontos-base, o menor em dois meses DE2US2=RR.

Os títulos italianos de dois anos IT2YT=RR tiveram o pior desempenho nesta semana, o que elevou os rendimentos em 13 pontos-base para 2,97%, já que a Itália depende mais de combustíveis importados do que muitos dos seus vizinhos.

Os Bunds alemães de referência de 10 anos DE10YT=RR também tiveram desempenho fraco. O rendimento subiu cerca de 9 pontos-base nesta semana, quase igualando o aumento semanal dos rendimentos dos títulos franceses de 10 anos FR10YT=RR, mas ficando atrás do aumento de 14 pontos-base nos rendimentos italianos BT IT10YT=RR.

(Reportagem de Amanda Cooper; Edição de Alexandra Hudson)