O ressurgimento diplomático entre EUA e Irã anima os touros e o ouro dispara, se aproximando de 4150! Mas o Federal Reserve pode "jogar um balde de água fria"?

Relatório Huí Tong, 22 de julho—— O mercado espera que a diplomacia entre Estados Unidos e Irã possa aliviar os preços da energia e amenizar as expectativas hawkish do Federal Reserve, oferecendo à cotação do ouro uma oportunidade de recuperação, com o ouro cotado próximo ao nível mais alto em duas semanas. O cenário de “negociação e confronto” entre EUA e Irã eleva as preocupações com a inflação de energia, e a probabilidade de aumento de juros pelo Federal Reserve até o final do ano chega a 88%, limitando o espaço para a alta do ouro. Pelo lado técnico, observa-se o patamar de 4.100 dólares e o rompimento da média móvel de 200 períodos no gráfico de 4 horas; no curto prazo, espera-se que o ouro mantenha alta volatilidade e flutuações de ambos os lados.

O preço internacional do ouro manteve o viés altista no curto prazo durante o pregão asiático desta segunda-feira (22 de julho), chegando a renovar a máxima de duas semanas em 4.141,59 dólares por onça (UTC+8), próximo à média móvel de 200 períodos no gráfico de 4 horas, e atualmente recuou ligeiramente para a área de 4.130 dólares por onça (UTC+8). O sentimento do mercado está em um equilíbrio delicado: por um lado, há esperança de que a diplomacia EUA-Irã alivie os preços da energia e diminua as expectativas hawkish do Federal Reserve, criando oportunidades para o ouro se recuperar; por outro lado, a persistente tensão geopolítica e a alta probabilidade de aumento de juros têm contido o otimismo dos comprados em ouro.

O índice do dólar, após quatro dias seguidos de alta, dá uma pausa, oferecendo espaço para alívio na cotação do ouro. O cerne da questão é que os investidores ponderam a possibilidade de o Federal Reserve manter uma postura restritiva para conter a inflação energética diante do prêmio de risco provocado pela incerteza do cenário EUA-Irã.

Contato diplomático e ofensiva militar caminham juntos, tensão no Oriente Médio preocupa o mundo todo

O Secretário de Estado dos EUA, Marco Rubio, afirmou no domingo que Washington ainda mantém aberta a possibilidade de diálogo com Teerã, sinal que foi visto no mercado como um possível alívio das tensões. Ao mesmo tempo, o Ministro do Interior iraniano, Eskandar Momeni, visitou o Paquistão, país mediador, pedindo a Islamabad que continue a desempenhar papel de intermediário, indicando que os canais diplomáticos ainda não estão totalmente fechados.

No entanto, sob a superfície de aparente paz, as tensões militares aumentaram ao invés de diminuírem. As forças armadas dos EUA confirmaram ter realizado, na manhã de quarta-feira, o 11º ataque noturno contra alvos no território iraniano, focando em hangares de aeronaves e instalações de armazenamento de drones. O Irã, por sua vez, intensificou os ataques a ativos dos EUA na região do Golfo, ampliando o raio de ação para bases militares no Bahrein, Kuwait e Jordânia. O que deixou o mercado de energia ainda mais tenso foi o ataque iraniano a dois petroleiros tentando cruzar o Estreito de Ormuz, enquanto os houthis do Iêmen anunciaram bloqueio marítimo à Arábia Saudita, trazendo um quadro de conflito disperso em múltiplos pontos.

O Secretário Rubio afirmou na quarta-feira que os EUA estão abertos ao diálogo com o Irã e desejam contato, negociação e solução de divergências, mas que Teerã não tem levado as negociações a sério.



“Se eles levarem a sério, nós também levaremos; caso contrário, tomaremos as medidas necessárias para proteger nossos interesses e os dos nossos aliados”.

Sombra da inflação energética, expectativas de alta de juros do Federal Reserve aumentam

O risco de trânsito no Estreito de Ormuz, principal gargalo energético mundial, elevou o preço do petróleo ao nível mais alto desde 12 de junho. Os custos crescentes da energia reacendem a preocupação do mercado com a inflação importada, o que pode forçar o Federal Reserve a manter sua política monetária hawkish diante do renovado aperto nos preços.

O FedWatch, ferramenta do CME Group, mostra que os traders estimam em 88% a chance de pelo menos um novo aumento de juros até o final do ano pelo Federal Reserve. Esta expectativa eleva significativamente o rendimento dos títulos do tesouro dos EUA e aumenta o custo de manter ouro, ativo sem rendimento, limitando o potencial de alta do metal.

Analistas do banco OCBC destacam que, no ambiente macroeconômico atual, o ouro tende a ter um “movimento de lateralização volátil”, com qualquer alta encontrando resistência forte. Para uma recuperação sustentada, o ouro dependeria de três fatores: correção relevante do preço do petróleo, queda dos juros reais e enfraquecimento das expectativas de política restritiva do Federal Reserve. Antes disso, o potencial de alta do ouro seguirá limitado.

Análise técnica: patamar de 4.100 dólares define range de curto prazo

Analisando o gráfico de 4 horas, se o ouro conseguir romper de forma convincente o nível de 38,2% da retração de Fibonacci do movimento de baixa desde meados de junho (em 4.120 dólares), o viés de alta no curto prazo será ainda mais reforçado. Os indicadores de momento estão positivos: o índice de força relativa (RSI) de 14 períodos atingiu 72, próximo da região de sobrecompra; e o MACD permanece acima da linha zero, sinalizando que o impulso comprador ainda não se esgotou.

Contudo, os comprados devem ser cautelosos, pois uma estrutura altista mais sustentável exige que o ouro feche consistentemente acima da média móvel simples de 200 períodos no gráfico de 4 horas (atualmente em torno de 4.138 dólares).

No cenário de alta, se o ouro romper a média de 200, os próximos alvos são o nível de 50,0% de Fibonacci (4.170 dólares) e, adiante, 61,8% de Fibonacci (4.220 dólares). Em um prazo maior, o nível de 78,6% de Fibonacci (4.282 dólares) e a máxima anterior em 4.382 dólares tornam-se objetivos de médio prazo para os comprados.

No risco de queda, os principais suportes imediatos estão em 4.100, 38,2% de Fibonacci (4.120 dólares) e 23,6% de Fibonacci (4.059 dólares). Se esses suporte se romperem, o ouro pode testar novamente o suporte de 4.000 e até acelerar a queda para o fundo estrutural em torno de 3.943 dólares.


(Gráfico de 4 horas do ouro à vista, fonte: Yi Hui Tong)

Resumo do editor

O mercado de ouro segue dividido entre o prêmio de risco geopolítico e as expectativas de política monetária restritiva. Compras técnicas em quedas dão suporte à cotação, mas o andamento imprevisível das negociações EUA-Irã faz com que os preços da energia permaneçam pressionados, intensificando o temor de inflação global e reforçando a expectativa de juros altos mantida pelo Federal Reserve, limitando o avanço do ouro. No aspecto técnico, o ouro encontrou suporte com a retração de Fibonacci, mas ainda enfrenta a dupla barreira da média de 200 períodos e da zona de sobrecompra. No curto prazo, o desempenho do ouro dependerá fortemente do desenrolar do cenário no Oriente Médio e dos dados de inflação dos EUA, sendo o nível de 4.100 dólares o principal balizador para se determinar a tendência da próxima fase.

UTC+8 13:57, ouro à vista cotado a 4.128,85 dólares por onça.