Volatilidade nas negociações de IA pressiona ações dos EUA; bolsas europeias se fortalecem e se tornam novo porto seguro para capitais globais

Segundo o APP da Jinse Finance, recentemente houve uma clara divisão no panorama dos mercados de ações globais. Enquanto as negociações relacionadas à IA provocam forte volatilidade nas ações dos EUA, o mercado de ações europeu conseguiu se destacar na contramão da tendência. Estrategistas da Citi afirmam que, nas últimas semanas, o mercado de ações europeu foi o único entre os principais mercados globais a demonstrar uma melhora significativa no apetite por risco, impulsionado principalmente pela entrada de capital e pelo desempenho das empresas acima das expectativas.

O estrategista da Citi, David Chew, relatou que, na semana passada, o sentimento de posição dos principais índices europeus se recuperou consideravelmente, enquanto os indicadores do mercado americano mostram uma queda na confiança. Na Ásia, preocupações relacionadas à IA provocaram uma divisão marcante na alocação das posições, e o índice de referência da Coreia do Sul já está em território de queda profunda.

Chew declarou: “Ao longo de julho, as posições dos índices europeus permaneceram excepcionalmente estáveis, em grande contraste com os ajustes bruscos dos índices americanos, o que evidencia que o impacto dos riscos relacionados à IA na Europa é relativamente limitado. A alocação de posições segue robusta, sem sinais de febre excessiva.”

Os estrategistas destacam que a decisão do Banco Central Europeu de manter as taxas de juros inalteradas também impulsionou o mercado europeu, e o desempenho geral desta temporada de resultados superou as expectativas do mercado. Os dados mostram que, após quase dois anos sem crescimento, o lucro dos componentes do índice Euro Stoxx 600 saltou 19% no segundo trimestre em relação ao mesmo período do ano passado.

O crescimento dos lucros impulsiona o mercado de ações europeu mais do que o americano

Além dos fatores macroeconômicos e fundamentais positivos, o comportamento dos investidores também impulsionou a valorização dos índices europeus. Chew destacou que parte da alta do índice alemão DAX nesta fase se deve ao short squeeze, ou seja, investidores cobrindo posições vendidas previamente pessimistas com o mercado de ações.

Ele afirmou: “Atualmente, uma grande parte das posições vendidas está registrando prejuízo. Se a força da alta continuar, esse índice tende a ser ainda mais impulsionado pela recompra de shorts.”

Em meio à volatilidade do mercado de IA, o mercado europeu, com fundamentos sólidos e baixa interferência temática, conquistou a preferência dos investidores. Amelie Derambure, gestora sênior de portfólio multiativos da Amundi, maior gestora de ativos da Europa, revelou recentemente: “Reduzimos nossa exposição aos EUA antes da temporada de resultados e direcionamos parte das posições para a Europa. Sentimos desconforto com a concentração excessiva e o peso do tema de IA, ao passo que esperamos que a Europa cumpra seu lucro elevado previsto — e de fato ela conseguiu.”

Na semana passada, o índice Euro Stoxx 600 subiu 0,7%, acumulando uma alta de quase 5% desde o início de junho. No mesmo período, o índice S&P 500 permaneceu praticamente estável.