Expectativa do acordo entre EUA e Irã aumenta, bolsas do Japão e Coreia do Sul fecham em alta, SK Hynix sobe 5,7%, preços do petróleo caem e ouro sobe.

A principal lógica por trás desta onda de alta é a força dos resultados financeiros do setor de tecnologia, que dissipou as preocupações do mercado quanto à sustentabilidade dos investimentos em IA. No mês passado, a forte oscilação das ações relacionadas à IA causou perdas a diversos fundos de hedge, mas os recentes resultados robustos das gigantes tecnológicas vêm restaurando gradualmente a confiança dos investidores.

"Os balanços tecnológicos da semana passada mostraram claramente que os investimentos em IA continuarão crescendo de forma significativa," afirmou Vey-Sern Ling, diretor-geral do Union Bancaire Privée. "Isto é bastante reconfortante para os investidores, especialmente porque, após a recente correção, as avaliações estão muito mais razoáveis."

O índice MSCI Global de semicondutores chegou a cair mais de 20% desde o pico de junho. Desde então, já recuperou 15% a partir das mínimas, acumulando alta de 42% no ano. O índice de ações de chips dos EUA acabou de registrar o maior avanço em quatro dias consecutivos desde 2020.

No entanto, nem todo o mercado está uníssono. As ações da AMD despencaram cerca de 9% após o fechamento, devido à projeção de vendas decepcionante; SpaceX recuou 7,5% no after hours depois de divulgar que os gastos em IA devem superar as expectativas.

Charu Chanana, estrategista-chefe de investimentos do Saxo Markets em Singapura, destacou que o motivo da recuperação das ações de tecnologia está no alívio simultâneo de três pressões que estavam por trás da recente liquidação — preocupações com o investimento em IA, alta nos rendimentos dos títulos e a escalada dos preços do petróleo. Os resultados fortes confirmaram que a demanda por IA segue aquecida, enquanto a queda do petróleo e dos rendimentos dos títulos aliviaram a pressão sobre as avaliações.

"Mas o alarme ainda não está totalmente afastado, sobretudo porque o retorno sobre os investimentos em IA ainda precisa ser comprovado", completou Chanana. "No entanto, após o forte giro de alavancagem e retirada de posições congestionadas, mesmo sinais moderados de melhora podem impulsionar recuperações acima do esperado."

O rendimento do título do Tesouro dos EUA a 10 anos recuou 2 pontos-base para 4,59%, acompanhando o movimento do pregão de Nova York; após o Banco Central da Índia manter os juros inalterados, o rendimento do título indiano de 10 anos caiu ainda mais. O dólar americano recuou frente às principais moedas do G10, com o índice de força do dólar Bloomberg caindo 0,1%, terceira sessão consecutiva de baixa. O ouro subiu 2,2%, atingindo aproximadamente US$4.165 a onça, com prata e platina acompanhando o movimento — nas expectativas de menor aperto monetário, os metais preciosos sem rendimento se beneficiam claramente.

No front geopolítico, foi reportado que EUA, Irã e Omã estão próximos de um acordo para reabrir o Estreito de Ormuz — um canal crucial para o fornecimento global de energia. Se a passagem for retomada, ajudará a estabilizar as cadeias mundiais de comércio marítimo e eliminar os riscos extremos de uma nova escalada de conflitos no Oriente Médio.

Na noite de terça-feira, Trump declarou a jornalistas em Los Angeles que as negociações com o Irã "estão indo muito bem" e que "teremos resultados em 48 horas". Com base nas informações do Qatar, o rascunho do acordo já foi finalizado e autoridades dos EUA e do Irã estão otimistas quanto ao desfecho.

Contudo, analistas de mercado alertam para riscos de volatilidade no curto prazo. Tony Sycamore, analista da IG Markets em Sydney, escreveu em seu relatório: "O mercado de petróleo já precificou uma quantidade significativa de otimismo, mas o risco de um novo 'falso alvorecer' como o da semana passada ainda é real, e o equilíbrio de riscos está começando a se inclinar novamente para o lado altista."