Os rendimentos dos títulos públicos da zona do euro estabilizam, enquanto sinais de recompra de títulos do Tesouro dos EUA impulsionam o sentimento do mercado.

⑴ Os rendimentos dos títulos públicos da zona do euro permaneceram estáveis nesta quinta-feira, acompanhando o tom do mercado de Treasuries dos EUA, após o Departamento do Tesouro dos EUA anunciar a ampliação do programa de recompra de Treasuries de longo prazo para melhorar a liquidez. Analistas acreditam que essa medida visa aliviar as tensões do mercado provocadas pela rápida alta nas taxas de longo prazo. ⑵ Embora o custo global do crédito tenha subido nesta semana devido a preocupações com a inflação e perspectivas fiscais, a pressão de alta sobre os rendimentos de longo prazo da zona do euro permanece relativamente moderada, refletindo uma carga de dívida mais leve e um caminho fiscal mais estável em comparação com o total de dívida dos EUA, que supera 40 trilhões de dólares. ⑶ O rendimento do Bund alemão de 10 anos recuou levemente, assim como o de 30 anos, enquanto os Treasuries dos EUA devolveram parte das perdas de quarta-feira durante a sessão de Londres. O mercado segue processando o impacto de curto prazo do sinal de recompra diante das preocupações estruturais com fundamentos. ⑷ O preço do petróleo subiu ainda mais, aproximando-se de 93 dólares por barril, o que pressiona o mercado de títulos ao sustentar expectativas inflacionárias. O mercado monetário continua precificando novas altas de juros pelo Banco Central Europeu no futuro, com expectativa de que a taxa de depósito chegue a cerca de 2,75% em março do próximo ano. ⑸ O diferencial entre títulos italianos e alemães permanece na faixa de oscilação recente, com a curva de rendimentos exibindo tendência de inclinação. Estrategistas de instituições alertam que a oferta de títulos do Tesouro dos EUA, a postura cautelosa do BCE e os preços elevados de energia ainda impõem restrições estruturais ao mercado de títulos.