Para ampliar canais de financiamento para grandes investimentos em IA, a Meta (META.US) busca contato com investidores de títulos europeus e pode entrar pela primeira vez no mercado de dívida fora do dólar.

De acordo com o que apurou o Jinse Finance, com o boom da inteligência artificial impulsionando o aumento contínuo dos investimentos de capital das grandes empresas de tecnologia, essas gigantes do setor estão recorrendo cada vez mais a diferentes mercados globais de títulos para buscar fontes de financiamento. Segundo fontes próximas, a Meta Platforms (META.US), empresa-mãe do Facebook, passou ao menos a última semana realizando um roadshow não relacionado a transações com investidores de títulos na Europa, despertando o interesse do mercado sobre a possibilidade de essa gigante de tecnologia acessar pela primeira vez o mercado de títulos fora do dólar americano.

As fontes afirmaram que, nesta série de reuniões com investidores, a Meta não revelou o cronograma específico para uma potencial emissão de títulos. Atualmente, o mercado espera de modo geral que a Meta possa emitir títulos novamente no futuro, mas este roadshow europeu não significa que a empresa já tenha decidido formalmente captar recursos naquela região.

O roadshow não relacionado a transações é uma prática em que empresas realizam reuniões com investidores sem um processo formal de emissão de títulos em andamento, apresentando seu perfil de crédito, resultados recentes, estratégia de desenvolvimento e perspectivas futuras, além de oferecer oportunidade de interação entre analistas de investimentos e a diretoria. Diferentemente da nomeação formal para uma emissão de títulos, esse tipo de roadshow não garante que a empresa efetivamente buscará captar recursos no mercado envolvido.

Caso a Meta decida, ao final, emitir títulos na Europa, isso representará um movimento relevante. Até o momento, a Meta jamais emitiu dívida fora do mercado de títulos em dólar americano. Sua última captação pública em dólares ocorreu em abril deste ano, quando arrecadou 25 bilhões de dólares em uma emissão composta de seis tranches. Enquanto explora o mercado europeu de títulos, grandes empresas globais de tecnologia e computação em nuvem estão acelerando a busca por financiamento em outras moedas além do dólar, de olho nos pesados investimentos necessários para AI e centros de dados.

Esta semana, a Amazon (AMZN.US) entrou pela primeira vez no mercado britânico de títulos em libras esterlinas, captando 4,25 bilhões de libras esterlinas (aproximadamente 5,75 bilhões de dólares) em uma emissão de quatro tranches, tornando-se um dos maiores tomadores corporativos desse mercado. Antes disso, a Amazon também ingressou no mercado de títulos em euros e realizou a maior emissão corporativa em euro da história, além de acessar, em sequência, os mercados de títulos em francos suíços e dólares canadenses, sendo que o volume desses títulos em dólares canadenses também bateu recorde.

A Alphabet (GOOGL.US) também tem buscado amplamente recursos nos mercados de títulos globais este ano. A empresa já acessou sucessivamente os mercados de títulos em euros, libras esterlinas, ienes, dólares canadenses, francos suíços e dólares australianos, demonstrando que as grandes empresas de tecnologia estão diversificando tanto as moedas de captação quanto a base de investidores visando financiar a infraestrutura para IA.

Além dos tradicionais títulos corporativos sem garantia, a Meta também tem utilizado várias modalidades de financiamento fora do balanço patrimonial para arrecadar fundos destinados a projetos de centros de dados.

No entanto, à medida que o volume de financiamento para infraestrutura de IA cresce rapidamente, a capacidade dos investidores de absorver essa dívida também começa a chamar atenção. Anteriormente, quando a BlackRock emitiu títulos corporativos para um projeto de centro de dados da Meta no Texas, a demanda do mercado ficou aquém do habitual, resultando em uma taxa de cupom superior a 7,5%.