Principais destaques das ações dos EUA nesta semana: autoridades do Federal Reserve fazem pronunciamentos frequentes, situação no Oriente Médio e cúpula China-EUA influenciam o mercado

De acordo com o aplicativo de notícias financeiras Zhihui Caijing, os investidores do mercado de ações dos Estados Unidos vão concentrar sua atenção nesta semana na trajetória das taxas de juros, nas tensões no Oriente Médio, na cúpula entre China e EUA e em questões tecnológicas, além dos crescentes apelos por um desaceleramento no desenvolvimento da inteligência artificial (IA), enquanto avaliam se os principais índices de ações podem atingir novas máximas históricas.

O mercado continuará a digerir a decisão do Federal Reserve tomada na última quarta-feira. O Fed elevou as taxas de juros pela primeira vez em três anos, com o objetivo de conter a inflação acima da meta. Embora esse aumento já fosse amplamente esperado, os investidores ainda não têm certeza de quantas vezes o Fed irá aumentar as taxas no final das contas e qual será o impacto disso sobre os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, que já vêm subindo.

Nas últimas semanas, devido ao agravamento dos conflitos no Oriente Médio, ao aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e à disparada dos preços do petróleo, o mercado de ações foi afetado. Art Hogan, estrategista-chefe de mercado da B. Riley Wealth, disse que o rendimento dos títulos do Tesouro americano de 10 anos acima de 5% e o preço do petróleo em US$ 100 por barril representam um "limite psicológico".

Hogan afirmou que níveis abaixo desses patamares "dão um breve suspiro de alívio aos participantes do mercado, tornando-os mais dispostos a atuar". Quando esses indicadores superam essas marcas, "nas últimas quatro ou cinco semanas, o mercado considerou esses ventos contrários difíceis de superar". Na última quinta-feira, à medida que os preços do petróleo e os rendimentos caíram, as bolsas subiram. O petróleo bruto americano caiu para US$ 101 por barril e o rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos caiu para 4,93% no final do dia.

A situação no Oriente Médio permanece um risco incontornável para o mercado nesta semana. Segundo relatos, o presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou em entrevista em 20 de setembro que os EUA estão na “fase de decisão” em relação ao Irã e que algo “muito importante” deve acontecer “em breve”. Trump disse que as opções atualmente sobre a mesa incluem “destruir completamente o Irã”, permitir que a economia iraniana continue a se deteriorar, ou chegar a um acordo. O porta-voz do Ministério das Relações Exteriores do Catar, Majid Ansari, afirmou no mesmo dia que o Catar está em contato com os EUA e o Irã para promover a retomada das negociações entre os dois países. Ele disse que diversos funcionários do governo dos EUA expressaram desejo de chegar a um acordo e encerrar o conflito.

Autoridades do Federal Reserve farão pronunciamentos intensos; mercado atento a pistas sobre taxas de juros

A alta da última quinta-feira fez o índice S&P 500 acumular ganhos de mais de 11% em 2023, ficando cerca de 2% abaixo da máxima histórica atingida em meados de agosto.

O aumento dos juros pode elevar o custo dos empréstimos e desacelerar a economia, representando um desafio potencial para o mercado de ações. No entanto, a decisão da última quarta-feira já estava amplamente precificada pelo mercado. Os investidores também veem essa decisão como um teste à credibilidade do novo presidente do Federal Reserve, Kevin Walsh, avaliando se o Fed irá aumentar as taxas de juros apesar dos repetidos pedidos do presidente dos EUA, Donald Trump, por cortes de juros. Trump nomeou Walsh para presidir o Fed.

Joe Mazola, estrategista-chefe de operações da Schwab, afirmou que essa reunião “nos permitiu superar um grande obstáculo”.

Agora, os investidores estão de olho em sinais sobre quando o Fed poderá aumentar as taxas novamente. O Fed Fund Futures, divulgado na noite da última quinta-feira, indicava uma probabilidade de aproximadamente 50% de alta dos juros na próxima reunião de outubro, que coincidirá com as eleições legislativas de meio de mandato dos EUA.

Durante esta semana, diversos formuladores de políticas do Fed irão discursar. Entre eles, Austan Goolsbee, presidente do Federal Reserve de Chicago e votante do FOMC em 2027, falará na segunda-feira; John Williams, presidente do Federal Reserve de Nova York e votante permanente do FOMC, bem como o vice-presidente do Fed, Jefferson, falarão na terça-feira; Tom Barkin, presidente do Federal Reserve de Richmond, discursará na quarta-feira, entre outros. Considerando que o próprio Walsh afirmou que quer evitar fornecer orientações prospectivas sobre o caminho das taxas de juros, qualquer pista sobre os planos do Fed para este ciclo de alta pode ser especialmente relevante.

Hogan disse: “Na ausência de orientações — que de fato se tornou o novo normal sob a presidência de Walsh —, considero ainda mais importante ouvir o que aqueles dispostos a se pronunciar têm a dizer.”

Cúpula China-EUA e temas de tecnologia atraem atenção

Os dados econômicos desta semana são relativamente escassos. Pesquisas sobre atividade manufatureira e de serviços, assim como de confiança do consumidor, podem fornecer indicações sobre a tendência da inflação. O relatório de pedidos de bens duráveis, previsto para ser divulgado na sexta-feira, é um importante indicador prospectivo da atividade manufatureira dos EUA; ele reflete antecipadamente a propensão das empresas a investir e tendências de consumo, sendo um sinal inicial sobre a saúde da economia.

Vale notar que os investidores estarão atentos à cúpula China-EUA desta semana. A corrida pelo desenvolvimento de IA e tópicos como restrições ao setor de semicondutores podem impactar o mercado, especialmente as ações de tecnologia. O setor de tecnologia representa 38% do S&P 500. Embora acumule alta de mais de 20% este ano, retrocedeu um pouco desde o início de junho.

Mazola afirmou: “O setor de tecnologia precisa voltar à liderança do mercado para vermos novas máximas históricas.”

A IA também segue em destaque. Recentemente, líderes da indústria emitiram severos alertas sobre os perigos dessa tecnologia emergente e pediram um ritmo mais lento de desenvolvimento. Preocupações com a desaceleração nos investimentos em capital pesaram sobre as ações de empresas de semicondutores, no centro da onda de IA.

Os investidores acompanham de perto as tendências do tema de gastos em IA, incluindo possíveis regulamentos mais rígidos para o setor. O tema dos investimentos em IA foi o principal motor do mercado de ações neste ano.

Jeff Schulze, estrategista-chefe de investimentos do Franklin Templeton Institute, diz que qualquer fraqueza do mercado acionário causada por esses desdobramentos pode ser uma oportunidade de compra. “Duvido que venham a ser introduzidas, no futuro, regulações realmente restritivas a ponto de limitar o ritmo dos investimentos e do desenvolvimento de modelos”, disse ele.

Schulze afirma que, apesar dos fortes lucros corporativos, o índice S&P 500 manteve-se praticamente estável nos últimos meses, o que “acabará proporcionando uma boa base de avaliação para a alta dos mercados”. E complementa: “Este é um cenário bastante positivo para ativos de risco, principalmente se continuarmos observando uma queda nos rendimentos dos títulos de longo prazo.”

Além disso, nesta semana os investidores também aguardam eventos como o Qualcomm Snapdragon Summit, a Meta Developer Conference e outras conferências de tecnologia. O rebalanceamento trimestral do índice Nasdaq 100 entrará em vigor antes da abertura das negociações nos EUA em 21 de setembro, elevando o peso da SpaceX no índice para 2,82%, um grande aumento em relação ao peso atual de cerca de 1,28%; no mesmo dia, entra em vigor o rebalanceamento trimestral do S&P Dow Jones Indices, com o S&P 100 incluindo Palo Alto Networks, Arista Networks, SanDisk e Dell, e o S&P 500 incluindo Bloom Energy e Illumina.